2026-02-09
大市綜述
上周五，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌1.21%，收於26559.95點；國企指數跌0.68%，恒生科技指數跌1.11%。
板塊方面多數下跌，油氣開採、汽車、煤炭開採等板塊逆市上漲。大市成交2478.65億港元，科技指數成份股成交674.57億港元，南向資金淨流入148.59億港元。
上周五，美股市場三大指數齊大漲。道瓊斯工業指數漲2.47%，突破50000點，標普500指數漲1.97%，納斯達克綜合指數漲2.18%。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.59%，法國CAC40指數漲0.43%，德國DAX指數漲0.94%，歐洲斯托克50指數漲1.23%。
亞太市場，日經225指數開盤漲1.54%，韓國綜指開盤漲4.34%。截至2月7日，恒生指數夜期(2月)收報27053點，漲479點或1.803%，高水493點。
上周五納斯達克中國金龍指數漲3.71%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股集體上漲，上周五恒生科技指數跌1.11%，料今日科技板塊或將觸底反彈。從估值上看，截至2月6日，科技指數PE（TTM）為29.12倍，處於歷史16.2%分位點。技術面上，經過近期短期回撤，指數已經逐漸逼近“超賣”區域，有望迎來超跌反彈。中長期看，港美科技股走勢的關鍵仍是AI敘事的走向，經過短期的回撤後，估值已經顯著降低，為後市提供了契機。
持續關注算力板塊。消息面上，2月6日，工信部印發《關於開展國家算力互聯互通節點建設工作的通知》，提出建立“1+M+N”國家算力互聯互通節點體系，通過構建“統一標識、統一標準、統一規則”運行機制，實現不同區域、主體、架構的算力資源標準化互聯和高效流動應用，有效提高公共算力資源使用效率和服務水準。下一步，工信部將加快推進國家算力互聯互通節點建設，促進算力產業高質量發展，助力製造強國、網路強國和數字中國建設。
關注半導體板塊。美國半導體行業協會(SIA)2月6日表示，今年全球半導體銷售額預計將達到1萬億美元。SIA稱，2025年全球半導體銷售額為7917億美元，同比增長25.6%。這一迅猛增長預計將持續到今年，因為全球各大科技公司正斥資數千億美元建設AI數據中心。
重點關注
1. 美圖公司(01357.HK)：公司發佈公告，截至2025年12月31日止年度(本年度)集團的經調整歸屬母公司權益持有人淨利潤較截至2024年12月31日止年度可能實現60%至66%的同比增長。
公司財報公佈
今日，香港電訊-SS（06823.HK）將發佈財報。
新股動態
1. 沃爾核材（09981.HK）、海致科技集團（02706.HK），今日正在招股。
公司簡訊精選
1. 時代電氣（03898.HK）：2025年營業總收入約287.61億元，同比增長15.46%。淨利潤約41.05億元，同比增長10.88%。
2. 北京首都機場股份（00694.HK）：預計2025年淨虧損6.0億元至約人民幣7.6億元，同比減少約45.3%至約56.8%，受益於航空市場需求持續恢復以及公司成本管控進一步強化，年度虧損繼續收窄。
3. 保利置業集團(00119.HK)公佈，2026年1月，置業集團實現合同銷售金額約人民幣37億元，同比減少22.92%;合同銷售面積約15.1萬平方米，合同銷售均價約人民幣24,774元/平方米。
4. 龍源電力（00916.HK）：1月完成發電量716.27萬兆瓦時，同比增長12.05%，其中風電發電量同比增長8.11%，太陽能發電量同比增長42.25%。
5. 港通控股（00032.HK）：發盈喜，預期2025年度股東應占預期溢利同比增加至約6.6億港元。
6. 大唐環境（01272.HK）：發盈喜，預期2025年除稅前利潤增至約7億-7.1億元。
國內外要聞
1) 江蘇省政府召開房地產從業人員座談會。省長劉小濤強調，要因城施策控增量、去庫存、優供給，結合城市更新、城中村改造等盤活利用存量用地，推進“人才房票”、住房“以舊換新”等舉措提質增效，穩妥推進收購存量商品房重點用於保障性住房等。發揮房地產專案“白名單”制度作用，支持房地產企業合理融資需求，推動房地產市場平穩健康發展。
2) 中國郵政、順豐速運、京東物流等多家快遞企業發佈公告，今年春節期間將全力保障快件收發需求，積極調配運力、人力資源，服務“不打烊”。不過有些將收取“資源調節費”，時效性也會稍微變慢。調配臨時運輸資源產生的合理成本，且所有收費標準均通過官網提前公示，做到明碼標價。
3) 臨近春節，不少銀行推出特色存款和大額存單產品，階段性上調存款利率。據悉，存款利率上調主要集中於城商行、農商行、村鎮銀行等機構，屬於階段性、差異化的攬儲行為，並非利率週期反轉。國有大行及全國性股份行基本保持按兵不動。
大行評級
1、大和：升百勝中國(09987.HK)目標價至520港元，重申“買入”評級
2、東方證券：維持吉利汽車(00175.HK)“買入”評級，目標價23.37港元
3、小摩：重申網易-S(09999.HK)“增持”評級，目標價295港元
4、中金：維持對美團-W(03690.HK)跑贏行業評級，目標價125港元
5、中金：維持心動公司(02400.HK)跑贏行業評級，上調目標價至98.7港元
作者：艾德證券期貨研究部
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