2026-02-06
大市綜述
昨日，港股市場三大指數低開高走，齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.14%，收於26885.24點；國企指數漲0.50%，恒生科技指數漲0.74%。
板塊方面漲跌互現，銀行、地產發展、電力、電訊服務等漲幅居前。大市成交3151.12億港元，科技指數成份股成交1034.65億港元，南向資金淨流入249.77億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯工業指數跌1.20%，標普500指數跌1.23%，納斯達克綜合指數跌1.59%。
歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.90%，法國CAC40指數跌0.29%，德國DAX指數跌0.46%，歐洲斯托克50指數跌0.75%。
亞太市場，日經225指數開盤跌1.65%，韓國綜指開盤跌3.35%。截至2月6日，恒生指數夜期(2月)收報26510點，跌371點或1.380%，低水375點。
隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.90%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，昨日恒生科技指數漲0.74%，料今日科技板塊或將震盪偏緊。AI敘事持續拖累市場，隔夜美股，AI基礎設施持續領跌市場，甲骨文（ORCL.US）跌6.95%，CoreWeave（CRWV.US）跌9.47%，市場對AI敘事由樂觀轉向了警惕，AI引發軟體股、SaaS等大幅下挫，此外，亞馬遜（AMZN.US）發佈業績，預計2026年資本開支將達到2000億美元，績後下跌10%。科技板塊的長期走勢，仍將主要取決於市場的AI敘事，市場仍需要等待AI敘事情緒由緊張回暖。
黃金及白銀重挫。倫敦銀現昨日大跌25.06%，收於67.14美元/盎司，倫敦金現昨日跌3.78%，收於4798.1美元/盎司，黃金及白銀重挫，料將使二級市場貴金屬板塊大幅波動。持續關注防禦性板塊，主要是銀行、保險、油氣開採、航運港口、地產發展、電力等傳統行業，新經濟板塊市場情緒較為不穩定情況下，防禦性板塊的偏好或將增加。
重點關注
1. 蔚來-SW（09866.HK）：預計2025年第四季度經調整經營利潤約7億元至12億元，2024年第四季度經調整經營虧損55.44億元。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 沃爾核材（09981.HK）、海致科技集團（02706.HK），今日正在招股。
公司簡訊精選
1. 中國海外發展（00688.HK）：2026年1月合約物業銷售金額約144.78億元，同比上升20.4%。
2. 中國海外宏洋集團（00081.HK）：2026年1月合約銷售額約24.12億元，同比上升9.3%。
3. 聖貝拉（02508.HK）：預期2025年度經調整淨利潤不低於1.2億元，同比增長不低於183%。
4. 彩客新能源（01986.HK）：附屬彩客科技2025年營業收入約5.07億元，同比增長11.49%，淨利潤約1.46億元，同比增長26.55%。
5. 雅居樂集團(03383.HK)公佈，該集團連同集團合營公司及聯營公司以及由集團管理並以“雅居樂”品牌銷售的房地產專案於 2026 年 1 月的預售金額合計為約人民幣 5.4 億元，同比減少32.5%;而對應建築面積為約 5.4 萬平方米;平均價為每平方米人民幣 10,037 元。
國內外要聞
1) 國家網信辦等十一部門聯合出臺14條工作舉措，提升境外人員入境數位化服務便利性，到2027年，居住、醫療、支付、旅遊、公共服務等領域的數位化應用服務堵點基本打通、應用場景全面拓展。
2) 中國光伏行業協會預計，2026年中國光伏新增裝機規模將回落至180GW至240GW，“十五五”期間年均光伏新增裝機量為238GW至287GW。工信部電子資訊司副司長王世江指出，治理光伏行業內卷將是今年工作的重中之重。
3) 全球HBM（高帶寬記憶體）短缺正從數據中心蔓延至消費電子領域，智能手機行業首當其衝。高通與Arm相繼預警，記憶體短缺將直接限制手機產量，部分製造商已計畫削減生產並下調出貨目標。
4) 工信部電子資訊司副司長王世江在光伏行業2025年發展回顧與2026年形勢展望研討會上表示，治理行業內卷將是今年工作的重中之重。據王世江介紹，行業當前正處於新一輪深度調整期，行業深層次的供需錯配尚未解決，企業的經營依然面臨較大挑戰。 中國光伏行業協會預計，2026年中國光伏新增裝機規模180-240GW，“十五五”期間中國年均光伏新增裝機量238-287GW。
5) 工信部等八部門印發《中藥工業高質量發展實施方案（2026—2030年）》，到2030年，中藥工業全產業鏈協同發展體系初步形成，重點中藥原料持續穩定供應能力進一步增強，數智化、綠色化水準明顯提升，一批關鍵技術取得突破，產業協同創新水準顯著提高。
大行評級
1、東方證券：維持吉利汽車(00175.HK)“買入”評級，目標價23.37港元
2、東方證券：維持快手-W(01024.HK)“買入”評級，目標價104.36港元
3、國元國際：維持哈爾濱電氣(01133.HK)“買入”評級，提升目標價至26.35港元
4、招銀國際：首予創新實業(02788.HK)“買入”評級，目標價32港元
5、花旗：首次覆蓋東鵬飲料(09980)予“買入”評級，目標價408.8港元
作者：艾德證券期貨研究部
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