2026-01-29
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊大漲。截至收盤，恒生指數漲2.58%，收於27826.91點；國企指數漲2.89%，恒生科技指數漲2.53%。
板塊方面全線上漲。大市成交3615.23億港元，科技指數成份股成交819.91億港元，南向資金淨流入-34.27億港元。
隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯工業指數漲0.02%，標普500指數跌0.01%，納斯達克綜合指數漲0.17%。半導體、油氣開採等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.52%，法國CAC40指數跌1.06%，德國DAX指數跌0.29%，歐洲斯托克50指數跌1.02%。
亞太市場，日經225指數開盤跌0.20%，韓國綜指開盤漲1.40%。截至1月29日，恒生指數夜期(2月)收報27625點，跌279點或1.000%，低水202點。
隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.32%，與納斯達克指數走勢基本相若，熱門中概股漲跌互現，但多數上漲，昨日恒生科技指數大漲2.53%，料今日科技指數將小幅震盪休整。截至1月28日，科技指數PE（TTM）為24.48倍，處於歷史39.72%分位點。細分板塊方面，可關注業績穩健的大型科技股。
持續關注黃金和貴金屬板塊。昨日，紐約金大漲4.39%，收於5447.8美元/盎司，今日早盤再度大漲超3%，站上5500美元/盎司。倫敦銀現站上118美元/盎司。消息面上，美國聯邦儲備委員會當地時間28日結束為期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在3.5%至3.75%之間不變。但是地緣格局持續緊張推升了避險資產價格。
房地產板塊可持續留意。據中國房地產報，1月28日，有消息稱，多家房地產企業已不再被監管部門要求每月上報“三道紅線”相關數據，僅部分出險房企需向總部所在城市的風險處置專班組定期彙報資產負債率等核心財務指標。隨著舊週期的風險逐步出清以及新發展模式的探索深化，相信未來的房地產市場會更加平穩、健康，且具備持續發展韌性。
消息面上，美聯儲如期暫停降息，暗示不急行動，但美聯儲主席人選沃勒支持再降25基點；鮑威爾：加息並非任何人對下一步行動的基本假設，關稅通脹預計今年年中消退，不會置評美元走勢。“新美聯儲通訊社”：美聯儲對何時可能恢復行動沒有明確說法，繼續暗示未來可能採取進一步行動，未暗示會立即行動。
重點關注
1. 新東方-S（09901.HK）：發佈截至2025年11月30日止的2026財年第二季度財務業績公告，淨營收同比上升14.7%至11.91億美元；經營利潤同比上升244.4%至6630萬美元；淨利潤同比上升42.3%至4550萬美元。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 大族數控（03200.HK）、牧原股份（02714.HK）、卓正醫療（02677.HK）、國恩科技（02768.HK），今日正在招股。
公司簡訊精選
1. 舜宇光學科技(02382.HK)發佈公告，於2026年1月28日，該公司斥資4953.7萬港元回購78萬股。
2. 順丰控股(06936.HK)公佈，2026年1月28日耗資約9998.93萬元回購264.8萬股A股股份。
3. 東方甄選（01797.HK）：發佈截至2025年11月30日止6個月業績，期內取得總營收23.12億元人民幣，同比增加5.7%，淨利潤同比扭虧為盈。
4. 華新建材（06655.HK）：預計2025年淨利潤27.0億元至29.5億元，同比增加11.6%至21.9%，期內主要產品單位盈利有所恢復。
5. 青島銀行（03866.HK）：2025年營業收入145.73億元人民幣，同比增加7.97%；淨利潤51.88億元，同比增加21.66%。
國內外要聞
1) 工信部發佈數據顯示，2025年電信業務收入累計完成1.75萬億元，同比增長0.7%。通信業完成雲計算、大數據、移動物聯網、數據中心等新興業務收入4508億元，增長4.7%，在電信業務收入中的占比由上年的25%提升至25.7%，拉動電信業務收入增長1.2個百分點。
2) 國家能源局發佈數據顯示，截至2025年底，全國累計發電裝機容量38.9億千瓦，同比增長16.1%。其中，太陽能發電裝機容量12.0億千瓦，增長35.4%；風電裝機容量6.4億千瓦，增長22.9%。2025年全國6000千瓦及以上電廠發電設備累計平均利用3119小時，比上年同期減少312小時。
3) 多家房企表示，目前已不被監管部門要求每月上報“三條紅線”指標。不過，部分出險房企被要求向總部所在城市專班組定期彙報資產負債率等財務指標。
4) TrendForce集邦諮詢表示，隨著人形機器人產業來到商用化的關鍵點，作為“能量補給”的電池更加受重視。預計人形機器人對固態電池的需求有望於2035年超過74GWh，較2026年增長千倍以上。
5) 加拿大央行宣佈維持2.25%的基準利率不變，為連續第二次“按兵不動”，符合市場普遍預期。該行指出，面對美國貿易政策的不確定性及地緣政治風險，政策前景高度不確定。
6) 美聯儲維持基準利率在3.50%-3.75%不變，在連續三次降息25個基點後暫停行動，符合市場預期。美聯儲主席候選人沃勒支持降息25個基點，與特朗普“欽點”理事米蘭立場一致。美聯儲在聲明中指出，失業率已現初步企穩跡象，通脹仍處於相對高位，經濟前景的不確定性依然較高。
大行評級
1、高盛：安踏(02020.HK)落實收購PUMA紓緩投資者憂慮，維持“買入”評級
2、小摩：上調洛陽鉬業(03993.HK)目標價至30港元，重申“增持”評級
3、花旗：銅價飆升 看好建滔積層板(01888.HK)，首予“增持”評級
4、大摩：看好友邦保險(01299.HK)盈利前景，上調目標價至111港元
5、瑞銀：料康耐特光學(02276.HK)XR業務未來數季盈利貢獻更為明朗，評級“買入”
作者：艾德證券期貨研究部
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