2026-01-13
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊大漲。截至收盤，恒生指數漲1.44%，收於26608.48點；國企指數漲1.90%，恒生科技指數漲3.10%。
板塊方面多數上漲，線上零售、黃金及貴金屬、新經濟等板塊漲幅居前。大市成交3062.23億港元，科技指數成份股成交1037.6億港元，南向資金淨流入73.06億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯工業指數漲0.17%，標普500指數漲0.16%，納斯達克綜合指數漲0.26%。互聯網科技、半導體、黃金及貴金屬等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數漲0.16%，法國CAC40指數跌0.04%，德國DAX指數漲0.57%，歐洲斯托克50指數漲0.31%。
亞太市場，日經225指數開盤漲2.58%，韓國綜指開盤漲0.49%。截至1月13日，恒生指數夜期(1月)收報26994點，升397點或1.493%，高水386點。
隔夜納斯達克中國金龍指數大漲4.26%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股集體大漲，昨日恒生科技指數漲3.10%，料今日科技指數仍將持續上升。持續關注大型科技股、線上零售、OTA等細分板塊。大型互聯網公司，業績穩固，估值較有吸引力，股票回購可觀；經過去年“外賣大戰”後，線上零售公司估值顯著下降，伴隨著行業競爭進入有序化，公司業績有望回升，進而推動行業估值修復。線上旅行板塊，出境旅行及入境遊有望推動行業業績持續增長。
光伏設備板塊可留意。光伏、電池產品出口退稅政策調整。有券商研究認為，此舉旨在減少貿易摩擦、推動產業升級、防止"內卷外化"。預計影響2026/2027年出口退稅金額約22/66億美元。短期內政策設置過渡期，企業可通過價格調整對沖影響，或引發搶出口潮；中長期利好擁有海外產能佈局的頭部企業，提升其全球競爭力和盈利水準。此外，此舉有利於出清落後產能，調整供需結構，有利於行業長期走向。
持續關注半導體板塊。消息面上，存儲封測報價急漲30%，廠商醞釀第二輪提價。存儲晶片漲價潮蔓延至封測環節，力成、華東、南茂等大廠因產能利用率逼近極限，將報價上調30%並醞釀二次提價。核心驅動來自三星、SK海力士等巨頭全力衝刺HBM產能，擠壓標準型DRAM與NAND供給，疊加雲端、工控需求回暖，封測廠訂單爆滿。
重點關注
1. 藥明康德(02359)：公司發盈喜，預計2025年歸母淨利潤約191.51億元 同比增長約102.65%。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 丘鈦科技（01478.HK）：2025年12月攝像頭模組銷售數量合計4593.8萬件，同比增加43.6%，指紋識別模組銷售數量合計1794.7萬件，同比減少12%，主要由於海外客戶需求增加及供應份額持續上升，物聯網(IoT)及智能汽車領域銷量大幅增長。
2. 藍月亮集團（06993.HK）：預計截至2025年12月31日止年度虧損較2024年的7.49億港元取得不少於50%的減幅，主要由於開支減少，新品成功吸引更多年輕群體的新客戶。
3. 騰訊控股（00700.HK）：1月12日斥資約6.36億港元回購102.4萬股，回購價614-627港元
4. 華潤置地（01109.HK）：2025年累計合同銷售金額約2336億元，同比減少10.5%。
5. 亞太資源（01104.HK）：25╱26年財政年度上半年股東應占溢利約14億至19億港元，同比扭虧為盈。
6. 裕元集團（00551.HK）：2025年度綜合累計經營收益淨額80.31億美元，同比減少1.85%。
國內外要聞
1) 全球存儲晶片產業鏈正迎來新一輪強勁的漲價週期，這一趨勢已迅速蔓延至下游封測環節。因產能利用率逼近極限，力成、華東、南茂等頭部封測廠商近期已將報價上調高達30%，並正醞釀後續進一步提價。
2) 工信部部長李樂成表示，“十五五”時期，將實施傳統產業煥新行動、“人工智慧+”行動、發展壯大新興產業打造新動能行動。推動未來製造、未來資訊、未來材料等取得新突破。聚焦量子科技、人形機器人、腦機介面、深海極地、6G等領域，加強技術攻關、產品開發、企業培育、生態建設。
3) 近日，社交平臺流傳一份天津市某樓盤的內部通知。通知稱，住建部門將統一對天津市新建商品房的銷售價格進行管理，以回應房地產市場“止跌回穩”要求。具體要求是：各家開發企業的成交價格上下浮動不超過備案價的10%，否則將無法開具商品房網簽合同。天津市津南區、東麗區住建委，相關科室負責人表示，1月9日的確召集開發企業傳達了相關會議精神，主要是為了防止新房銷售價格過快下跌。
4) 蘋果公司與穀歌達成為期數年的合作夥伴關係，蘋果將依託穀歌Gemini模型和雲技術為未來的蘋果基礎模型提供支持，新功能將於“今年晚些時候”推出。這一合作標誌著蘋果在AI領域的重大戰略調整。
5) 消息稱，貴州茅臺擬時隔三年再次調整多款產品出廠價。其中，“茅臺精品酒”出廠價計畫從2969元下調至1859元，零售價從3299元下調到2299元；“茅臺15年”出廠價擬從5399元下調至3409元，零售價從5999元下調到4199元。
大行評級
1、東吳證券：首次覆蓋文遠知行-W(00800.HK)給予“買入”評級，RoboX商業化落地龍頭
2、小摩：降百威亞太(01876.HK)目標價至7.9港元，維持“中性”評級
3、中金：維持北京首都機場股份(00694.HK)跑贏行業評級，維持目標價2.9港元不變
4、富瑞：料嗶哩嗶哩-W(09626.HK)去年第四季業績符預期，維持“買入”評級
5、財通證券：首次覆蓋速騰聚創(02498.HK)給予“買入”評級，後續業績有望保持高速增長
作者：艾德證券期貨研究部
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