2025-11-24
經濟數據：美國勞工部資料顯示，截至11月15日當周，美國初次申請失業金人數較前一周減少8000人，降至22萬人，遠低於自第二季度末以來的平均水準。同時，美國9月季調後非農就業人口新增11.9萬人，預期5萬人；9月失業率為4.40%，前值4.30%。
市場情緒：市場情緒指標--恐懼與貪婪指數急速回落至‘極度恐懼’區間，收報6點。【注，恐慌與貪婪指數說明，0-25：極度恐懼(Extreme Fear)。26-44：恐懼(Fear)。45-55：中性(Neutral)。56-74：貪婪(Greed)。75-100：極度貪婪(Extreme Greed)。】
全球市場：全球權益市場周跌2.70%，新興市場（-1.02%）>發達市場（-2.91%），本周全球權益市場除印度及越南市場外多數收跌。
美股市場與風格：印度SENSEX30指數周漲1.27%，越南胡志明指數周漲1.26%。風格方面，大盤成長優於小盤成長，大盤價值優於小盤價值，具體而言，大盤價值(羅素1000價值-2.40%)>小盤價值(羅素2000價值-3.32%)>大盤成長(羅素1000成長-3.41%)>小盤成長(羅素2000成長-3.63%)。
行業表現：在美股36個二級行業中，4個上漲，32個下跌，美國家電II等跌幅較大。標普500成份股周上漲個股數量共88只，占比17.53%，上漲個股數量少於下跌個股數量。漲幅排名靠前的是再生元制藥、SOLVENTUM、Alphabet-A、Alphabet-C等。在20只核心成份股中，6只上漲，Alphabet A 周漲4.72%領先，亞馬遜周跌7.48%表現最差。
價量指標：最具代表性的二級行業為美國軟體服務。估算美國軟體服務上周日均資金強度約-2171.84億美元，資金流出幅度最大。上周估算資金較為集中流入的是Alphabet-A、Alphabet-C等個股。
▍經濟數據
美國勞工部資料顯示，截至11月15日當周，美國初次申請失業金人數較前一周減少8000人，降至22萬人，遠低於自第二季度末以來的平均水準。美國9月平均每小時工資同比增速3.8%，預期3.7%，前值由3.7%修正為3.8%。
美國9月平均每小時工資同比增速3.8%，預期3.7%，前值由3.7%修正為3.8%。
同時，美國9月季調後非農就業人口新增11.9萬人，預期5萬人；9月失業率為4.40%，前值4.30%。
▍市場情緒--大幅逼近‘極度恐懼’區間極值
市場情緒指標--恐懼與貪婪指數急速回落至‘極度恐懼’區間，收報6點。【注，恐慌與貪婪指數說明，0-25：極度恐懼(Extreme Fear)。26-44：恐懼(Fear)。45-55：中性(Neutral)。56-74：貪婪(Greed)。75-100：極度貪婪(Extreme Greed)。】
▍全球市場一覽及美股市場價格表現
1、全球權益市場周跌2.70%，新興市場（-1.02%）>發達市場（-2.91%），本周全球權益市場除印度及越南市場外多數收跌。
2、印度SENSEX30指數周漲1.27%，越南胡志明指數周漲1.26%。
3、風格方面，大盤成長優於小盤成長，大盤價值優於小盤價值，具體而言，大盤價值(羅素1000價值-2.40%)>小盤價值(羅素2000價值-3.32%)>大盤成長(羅素1000成長-3.41%)>小盤成長(羅素2000成長-3.63%)。
▍行業表現
在美股36個二級行業中，4個上漲，32個下跌，美國家電II等跌幅較大。
▍標普500成份股漲跌幅排名
標普500成份股周上漲個股數量共88只，占比17.53%，上漲個股數量少於下跌個股數量。漲幅排名靠前的是再生元制藥、SOLVENTUM、Alphabet-A、Alphabet-C等。
▍標普500【核心】成份股表現
在20只核心成份股中，6只上漲，Alphabet A 周漲4.72%領先，亞馬遜周跌7.48%表現最差。
▍價量指標（1）--二級行業日均資金強度周排名
最具代表性的二級行業為美國軟體服務。估算美國軟體服務上周日均資金強度約-2171.84億美元，資金流出幅度最大。[資金強度說明，以周度日均資金強度計算為例，日均資金強度=（周成交量/當周交易天數） x （周漲跌額/當周交易天數）]
▍價量指標（2）--標普500成份股資金強度周排名
上周估算資金較為集中流入的是Alphabet-A、Alphabet-C等個股。
▍風險提示：
宏觀經濟下行、通脹失控、美國政府政策不確定性、地緣政治衝突等風險。
投資評級說明：
買入：預期未來6－12個月內上漲幅度在15%以上；
增持：預期未來6－12個月內上漲幅度在5%－15%；
中性：預期未來6－12個月內變動幅度在-5%－5%；
減持：預期未來6－12個月內下跌幅度在5%以上。
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