2025-11-13
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.85%，收於26922.73點；國企指數漲0.82%，恒生科技指數漲016%。
板塊方面多數上漲，銀行保險、地產、家電、必需消費等漲幅居前。大市成交2363.95億港元，科技指數成份股成交652.3億港元，南向資金淨買入42.86億港元。
隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯工業指數漲0.68%，標普500指數漲0.06%，納斯達克指數跌0.26%。金融、半導體等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.12%，法國CAC40指數漲1.04%，德國DAX指數漲1.22%，歐洲斯托克50指數漲1.08%。
亞太市場，日經225指數開盤跌0.13%。截至11月13日，恒生指數夜期(11月)收報26899點，跌70點或0.260%，低水24點。
板塊方面，OPEC下調全球石油需求預估，Q3由“供不應求”轉為“供過於求”，隔夜美油重挫4%。OPEC在最新月報中表示，由於美國產量超出預期且OPEC自身也增加供應，全球石油市場在第三季度已由短缺轉為過剩，供應每天超出需求約50萬桶。OPEC秘書處上調非OPEC+國家供應預估89萬桶，其中超過一半來自美國。
隔夜納斯達克中國金龍指數跌1.46%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但是線上零售表現不佳，阿裏巴巴（BABA.US）跌1.80%、京東（JD.US）跌1.14%，“雙十一”結束之後，線上電商板塊短期其可能面臨休整。本周開始，大型中概科技股正式開始披露2025Q3財報，今日，騰訊控股（00700.HK）、京東集團-SW（09618.HK）、嗶哩嗶哩-W（09626.HK）將發佈業績，預計近期科技公司業績將對板塊產生較大影響。
消息面上，傳言多晶矽收儲平臺“黃了”被緊急闢謠。中國光伏行業協會發佈聲明稱，網路流傳消息均不實，協會和行業內各企業正一道努力，穩步推進“反內卷”相關工作。中國光伏行業協會執行秘書長劉譯陽表示，不要低估政策決心，光伏行業不走出“反內卷”惡性競爭誓不甘休。晶澳科技發佈澄清公告稱，公司董事會秘書未在任何內部或外部會議上發表過網傳言論。
重點關注
1. 百濟神州(06160.HK)：公司發佈2025年前三季度業績，該集團取得營業收入人民幣275.95億元，同比增長44.2%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為11.39億元，同比轉虧為盈。
公司財報公佈
今日，騰訊控股（00700.HK）、中芯國際（00981.HK）、京東集團-SW（09618.HK）、嗶哩嗶哩-W（09626.HK）等公司將發佈財報。
新股動態
1.圖達通（02665.HK），借殼SPAC，將於12月10日香港上市。
公司簡訊精選
1. 騰訊音樂-SW（01698.HK）：截至2025年9月30日前三財季股東應占利潤88.53億元，同比增長88.88%，總營收242.61億元，同比增長15.84%。
2. 新秀麗(01910.HK)發佈截至2025年9月30日止9個月業績，該集團取得銷售淨額25.34億美元，同比減少4.2%;股權持有人應占溢利1.92億美元，同比減少18.6%。
3. 中教控股（00839.HK）：預計2025年年度淨利潤約4.4億至6億元，同比增幅為-12.35%至19.52%，同時將確認16.2億至17億元減值虧損。
4. 華潤置地(01109.HK)公佈，截至2025年10月31日止一個月，該集團實現總合同銷售金額約人民幣152.0億元，總合同銷售建築面積約 68.1萬平方米，分別按年減少51.0%及46.8%。2025年前10月累計合同銷售金額約人民幣1,696.0 億元，總合同銷售建築面積約641.0萬平方米，分別按年減少16.6%及27.4%。
5. 澳博控股(00880.HK)公佈2025年前三季度業績，總淨收益為216.74億港元，同比增長1.8%;博彩淨收益201.65億港元，同比增長1.4%;公司擁有人應占虧損1.73億港元，同比擴大183.6%;經調整EBITDA為25.27億港元。
6. 週六福(06168.HK)發佈公告，經本公司內部核算，自今年各電商平臺“雙11”活動以來，本公司的電商子公司除唯品會、京東自營管道之外的總出貨金額為2.87億元人民幣，同比增長35.28%(不含金條口徑)，綜合毛利率22.05%，同比提高近10個百分點。
7. 新華保險(01336.HK)公佈，該公司於 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 10 月 31 日期間累計原保險保費收入為約人民幣1819.73億元，同比增長 17%。
8. 順豐控股(06936.HK)發佈公告，該公司於2025年11月12日斥資4999.81萬元人民幣回購123.58萬股A股，每股回購價格為40.36-40.5元人民幣。
國內外要聞
1) 市場監管總局、工信部發佈首批計量支撐產業新質生產力發展“十大重點專案”，圍繞新一代資訊技術、人工智慧、航空航太、新能源、生物醫藥、量子科技等重點產業，構建覆蓋十大戰略性領域的計量技術支撐體系。
2) 工信部就印製電路板行業規範條件及公告管理辦法公開徵求意見，擬提出嚴格控制新上技術水準低的單純擴大產能的印製電路板專案，鼓勵印製電路板產業聚集發展。
3) 2025世界動力電池大會簽約專案180個，總金額達861.3億元，涵蓋動力電池、新型儲能、光伏、智能網聯新能源汽車等綠色新能源關鍵領域，展現出強勁的產業集聚效應與發展動能。
大行評級
1、里昂：料銀河娛樂(00027.HK)未來派息率可高達69%，維持“跑贏大市”評級
2、小摩：升金風科技(02208.HK)目標價至12港元，上調盈測
3、第一上海：予中國財險(02328.HK)“買入”評級，目標價23.3港元
4、富瑞：升濰柴動力(02338.HK)目標價至23.7港元，維持“買入”評級
5、建銀國際：維持舜宇光學科技(02382.HK)目標價102港元，評級“跑贏大市”
作者：艾德證券期貨研究部
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