2025-08-12
大市綜述
隔夜，美股三大指數呈現下跌態勢。道瓊斯工業平均指數收盤下跌 200.52 點，跌幅 0.45%，報 43975.09 點；標準普爾 500 指數下跌 16.00 點，跌幅 0.25%，收於 6373.45 點；納斯達克綜合指數下跌 64.62 點，跌幅 0.30%，收於 21385.4 點。
當日市場下跌主要源於投資者對通脹壓力升高的擔憂。美國勞工部將於 12 日盤前發佈 7 月份消費者價格指數（CPI），市場預期 7 月物價上漲。外匯經紀商嘉盛集團資深分析師 Jerry Chen 表示，市場預計 7 月份 CPI 同比漲幅將從前一個月的 2.7% 升至 2.8%，核心 CPI 漲幅預計從 6 月份的 2.9% 升至 3.0%。在高關稅影響下，通脹有持續升高的可能，這對市場情緒形成壓制。
從板塊表現來看，依據標普道瓊斯指數公司的行業分類標準（GICS），結合 FactSet、晨星等平台統計，標普 500 指數十一大板塊呈現八跌三漲格局。其中，必需消費品板塊漲幅居前，上漲 0.17%。在市場不確定性增加時，必需消費品因其穩定的需求特性，成為資金的避險選擇。該板塊中的食品飲料、家庭日用品等企業，業績相對穩定，受經濟週期波動影響較小，在市場下行階段展現出較好的防禦性。非必需消費品板塊也有 0.14% 的漲幅，部分可選消費領域，如汽車銷售在促銷活動刺激下，業績預期改善，帶動板塊表現 。而能源板塊和房地產板塊分別以 0.79% 和 0.65% 的跌幅領跌。能源板塊受國際油價波動以及全球經濟增長擔憂影響，需求預期下降；房地產板塊則因利率波動、購房成本上升以及消費者信心不足等因素，銷售和開發活動受到抑制。
趨勢點評
隔夜，納斯達克指數日 K 線收陰線。開盤後指數呈現震盪下行走勢，空頭力量逐漸佔據上風。K 線實體較小，上影線較短，下影線稍長，顯示空頭在當日佔據主動，但下方仍有一定承接力量。
技術指標方面，MACD 指標在零軸上方，DIF 線與 DEA 線間距略微縮小，紅色動能柱有所縮短，表明多頭趨勢雖仍在延續，但上漲動能有所減弱。KDJ 指標在超買區域出現拐頭向下跡象，顯示市場短期有回調需求。布林帶指標顯示，指數在布林帶中軌與上軌之間運行，布林帶開口仍處於擴張狀態，但指數有向下靠近中軌的趨勢。若後續指數跌破中軌，可能引發短期調整加劇；若能在中軌附近獲得支撐，仍有望維持震盪上行格局。
圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖
數據來源：Wind資訊
行業簡訊精選
1.漲幅居前的五大行業
鋰礦：行業漲幅居前，主要得益於寧德時代旗下鋰礦停產消息的刺激。寧德時代確認，宜春梘下窩礦區採礦許可證 8 月 9 日到期後已暫停開採作業，公司正按相關規定儘快辦理採礦證延續申請，待獲得批復後將儘早恢復生產。受此影響，碳酸鋰期貨所有合約全部漲停，並帶動國內碳酸鋰現貨、鋰礦股全線上漲。鋰礦作為新能源汽車電池的關鍵原材料，其供應的不確定性引發市場對鋰礦價格上漲的預期，推動鋰礦企業股價大幅上揚。例如，Sigma Lithium 當日漲幅高達 22%，眾多鋰礦企業股價紛紛跟漲。
大麻：大麻板塊表現活躍，部分大麻企業在產品研發和市場拓展方面取得積極進展。一些公司推出新型大麻產品，滿足消費者對多樣化、個性化產品的需求，市場份額逐步擴大。同時，隨著部分地區對大麻合法化政策的推進，大麻行業的發展空間進一步拓寬，吸引投資者紛紛佈局，推動板塊股價上漲。
人工智慧應用：人工智慧應用領域持續火熱，馬斯克宣佈旗下 xAI 公司的 Grok 4 向全球所有用戶免費開放，這一舉措引發市場對人工智慧應用前景的樂觀預期。免費開放使得更多用戶能夠接觸和使用該大模型，有望加速人工智慧技術在各領域的應用和普及。受此影響，A 股市場上 CPO、液冷伺服器等 AI 相關板塊集體拉升，同樣帶動了美股市場人工智慧應用相關企業股價上升。相關企業通過將人工智慧技術應用於醫療、金融、教育等領域，為客戶提供更高效、智能的解決方案，市場競爭力不斷增強。
生物制藥：部分生物制藥公司在創新藥物研發上取得階段性突破，臨床試驗數據積極。例如，某公司針對某種罕見病的治療藥物在臨床試驗中展現出良好療效，這不僅為患者帶來希望，也意味著巨大的市場潛力。創新藥物的研發成功，將為企業帶來豐厚的利潤回報，吸引投資者買入相關公司股票，帶動生物制藥行業漲幅靠前。同時，行業內企業不斷加強研發投入，與科研機構合作，推動生物制藥技術的持續創新。
半導體設備：半導體行業的持續發展帶動對半導體設備的強勁需求。隨著 5G、人工智慧、物聯網等新興技術的快速發展，對晶片的性能和制程工藝要求不斷提高，半導體企業紛紛加大設備投資，以提升晶片製造能力。半導體設備企業受益於行業的高景氣度，訂單量持續增長。例如，某半導體設備製造商獲得多家晶片製造企業的大額訂單，業績預期大幅提升，推動股價上漲，進而帶動整個半導體設備行業上揚。
2.熱門行業動態
科技：科技行業巨頭間的競爭愈發激烈。Alphabet在人工智慧領域持續投入研發，有望推出更強大的 AI 產品，提升其在該領域的競爭力。微軟則在雲計算業務上不斷創新，推出新的雲服務套餐，吸引更多企業客戶，進一步鞏固其在企業級市場的領先地位。科技行業的並購活動也較為活躍，某知名科技企業宣佈收購一家新興的人工智慧初創公司，以增強自身在 AI 領域的技術實力，推動行業技術創新和市場格局的變化。
能源：國際原油價格波動劇烈，市場對原油供應穩定性的擔憂加劇。地緣政治因素以及全球經濟復蘇的不確定性，使得原油價格走勢充滿變數。部分能源企業加速向可再生能源領域轉型，加大對風能、太陽能等專案的投資。例如，某傳統石油公司宣佈將在未來幾年內大幅增加對可再生能源專案的投入，以適應能源行業的發展趨勢，減少對傳統石油業務的依賴。
金融：銀行業方面，部分銀行因淨息差收窄，盈利能力面臨挑戰。監管機構對金融機構風險管理的要求不斷提高，促使銀行加強風險管理和業務結構優化。一些銀行通過與金融科技企業合作，推出創新支付產品和數字化金融服務，提升客戶體驗和運營效率。此外，金融行業的並購重組活動也有所增加，以增強企業競爭力和市場份額。
醫療保健：醫療保健行業受到醫保政策調整的影響。政府擬對部分醫療服務價格和醫保報銷範圍進行調整，這將對醫療保健企業收入結構產生影響。大型醫療保健集團通過並購小型專科醫療機構來拓展業務領域，增強市場競爭力。同時，遠程醫療、數字健康等新興領域發展迅速，為醫療保健行業帶來新的增長點，相關企業不斷加大研發投入，推動技術創新和應用。
消費：消費行業分化明顯。高端消費品牌憑藉品牌優勢和消費者對品質生活的追求，業績相對穩定。而大眾消費品牌受消費者信心和經濟形勢影響較大。例如，某大眾服裝品牌因銷售不佳，關閉部分門店，股價下跌；而高端奢侈品品牌通過推出限量版產品，刺激銷售增長，股價表現良好。此外，消費行業的線上化趨勢持續加強，電商平台的競爭也日益激烈，企業紛紛通過提升用戶體驗、優化物流配送等方式來爭奪市場份額。
公司簡訊精選
市值較大或波動明顯的上市公司新聞
蘋果(AAPL.US)：據供應鏈消息，蘋果正準備推出一款全新超低價 MacBook，起售價將在 599 美元至 699 美元之間，較目前 MacBook Air 的 999 美元入門價大幅下調。這一舉措旨在進一步拓展市場份額，滿足不同消費群體的需求。此外，蘋果在服務業務方面持續發力，不斷豐富 Apple Music 的曲庫資源，為用戶提供更多個性化音樂推薦；Apple TV + 也加大了原創內容的製作投入，推出多部口碑與播放量俱佳的劇集，吸引更多用戶訂閱，推動服務業務營收穩步增長。
微軟：在人工智慧領域持續深耕，微軟在 GPT-5 模型發佈後，迅速將其集成到 Copilot 生態系統中，包括 Microsoft 365 Copilot、GitHub Copilot、Azure AI Foundry 和 Copilot Studio 等關鍵產品。通過新智能模式支持的動態模型切換，用戶在使用辦公軟體、進行代碼編寫以及利用雲計算服務時，能夠獲得更強大的推理能力和更精准的任務回應，極大提升產品競爭力，有望進一步鞏固其在企業級市場的領先地位。
特斯拉(TSLA.US)：特斯拉 CEO 馬斯克宣佈，旗下人工智能公司 xAI 的大模型 Grok 4 對所有用戶免費開放。免費用戶每天可完成少量查詢，超過限制則需要訂閱。這一舉措有望加速人工智慧技術的普及和應用，提升特斯拉在人工智慧領域的影響力。此外，特斯拉在電動汽車生產與交付方面依舊表現強勁，全球多個地區的工廠生產有條不紊，交付量持續攀升，進一步穩固了其在新能源汽車市場的頭部地位。
亞馬遜(AMZN.US)：在物流配送體系優化上持續投入，引入大量自動化設備，並在多地開展無人機配送試點專案。自動化設備的運用顯著提高了倉庫分揀、包裝效率，降低人力成本；無人機配送試點則致力於解決最後一公里配送難題，縮短配送時間，提升用戶體驗。在雲計算業務 AWS 面臨Alphabet、微軟等競爭對手激烈挑戰的情況下，亞馬遜通過推出新的雲服務套餐，針對不同規模企業客戶的需求，提供更具性價比的解決方案，並適當降低價格，以此維持市場領先優勢。
英偉達(NVDA.US)：受益於人工智慧領域對 GPU 的海量需求，英偉達宣佈將進一步擴大產能，以緩解市場供需緊張局面。公司憑藉在 GPU 技術上的深厚積累，不斷推出面向數據中心、自動駕駛等關鍵領域的新一代晶片產品。這些產品在性能、功耗比等方面實現重大突破，能夠更好地滿足數據中心大規模運算以及自動駕駛複雜環境感知與處理的需求。同時，英偉達積極與多家科技企業達成戰略合作，共同探索人工智慧技術在醫療、金融、教育等多領域的創新應用，通過技術共用與協同研發，推動人工智慧技術的廣泛落地，為公司創造更多商業機會。
英特爾(INTC.US)：英特爾首席執行官陳立武在 8 月 8 日表示，已獲得董事會全力支持，首次回應了特朗普以利益衝突為由要求其辭職的說法。陳立武在致員工信中提到，已主動聯繫白宮，澄清相關 “錯誤訊息”。儘管面臨外部輿論壓力，英特爾在業務發展上並未停滯。公司持續推進晶片技術研發，積極探索新的制程工藝，以提升產品性能和競爭力。同時，英特爾也在不斷拓展市場份額，加強與各大科技企業的合作，為數據中心、個人電腦等領域提供更先進的晶片解決方案，努力在激烈的半導體市場競爭中保持優勢地位。
吉利德科學(GILD.US)：根據其發佈的 2025 年第二季度財務報告，產品銷售額（除瑞德西韋外）同比增長 4%，達到 69 億美元，這一積極業績表現推動吉利德科學盤前股價漲近 3%。公司在抗病毒、腫瘤等藥物研發領域持續投入，多款在研藥物取得階段性進展。例如，針對某罕見病毒感染的新型藥物在臨床試驗中展現出良好療效，有望為患者帶來新的治療選擇，也為公司未來業績增長注入新動力。
沃爾瑪(WMT.US)：當地時間 8 月 15 日，沃爾瑪公佈 2025 財年第二財季總營收為 1693 億美元，同比增長 4.8%；調整後經營性淨利潤 79 億美元，同比增長 7.2%；調整後每股收益 0.67 美元，高於上年同期的 0.61 美元。沃爾瑪 CEO 道格・麥克米倫（Doug MacMillon）指出，日用百貨銷售增長穩定，電商業務成為營收增長的最大貢獻者。值得一提的是，沃爾瑪中國市場表現亮眼，第二財季淨銷售額達 46 億美元，同比增長 17.7%，山姆會員商店客流量呈正增長態勢。基於良好業績，沃爾瑪上調 2025 財年業績指引，預計第三財季淨銷售額將增長 3.25% 至 4.25%。
公司財報
卡地納健康(CAH.US)等公司擬發佈財報業績。
重大事件及經濟數據公佈
1. 今晚20:30擬公佈美國7月核心CPI月度環比增速。
2. 今晚20:30擬公佈美國7月未季調CPI年度同比增速。
3. 今晚20:30擬公佈美國7月月度環比增速。
作者：艾德金融
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