2025-08-05
大市綜述
昨日，港股市場三大指數低開高走，齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.92%，收於24733.45點；國企指數漲1.01%，恒生科技指數漲1.55%。
板塊方面普遍上漲，科技股，黃金及貴金屬、煤炭、半導體等漲幅居前。大市成交2346.82億港元，科技指數成份股成交519.69億港元，南向資金淨買入-180.92億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯工業指數漲1.34%，標普500指數漲1.47%，納斯達克指數漲1.95%。半導體、科技股漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.66%，法國CAC40指數漲1.14%，德國DAX指數漲1.42%，歐洲斯托克50指數漲1.49%。
亞太市場，日經225指數開盤漲0.50%，韓國綜指開盤漲1.31%。截至8月5日，恒生指數夜期(8月)收報24708點，跌6點或0.024%，低水25點。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數漲1.33%，與納斯達克三大指數相若，熱門中概股普遍上漲，昨日恒生科技指數漲1.55%，料今日科技指數將小幅震盪休整。截止2025年8月4日，恒生科技PE（TTM）為21.55x，歷史均值為32.99x，機會值為21.43x，處於歷史21.76%分位點。
可留意綠電板塊。6月份綠證價格延續回暖，環比增長31.99%，較5月份價格環比增速19.08%進一步提升，綠證交易價格呈現出加速上漲趨勢。“碳中和”時代號召和電力市場化改革將貫穿整個“十五五”期間，電力運營商內在價值將全面重估。
消息面上，美聯儲九月降息幾乎“板上釘釘”。三藩市聯儲主席戴利表示，鑒於越來越多的證據表明就業市場正在疲軟，且沒有跡象顯示關稅通脹持續存在，降息時機已經臨近。戴利稱，年內進行兩次25個基點的降息看起來仍然是一個適當的重新調整，重要的是是否在9月和12月都降息，而不是降息是否會發生。
重點關注
1. 心動公司(02400.HK)公佈，預期該集團於2025年上半年取得收入不少於人民幣30.5億元，同比增加約37%;及預期淨利潤不少於人民幣7.9億元，同比增加約215%。
公司財報公佈
今日，中國鐵塔（00788.HK）、創科實業（00669.HK）、百勝中國（09987.HK）等公司將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 阿里巴巴-W(09988.HK)公佈，2025年8月1日耗資約997.94萬美元回購68.24萬股股份。
2. 匯豐控股(00005.HK)發佈公告，於2025年8月1日斥資2291.99萬英鎊回購249.5萬股;斥資2.32億港元回購242.48萬股。
3. 恒生銀行(00011.HK)發佈公告，於2025年8月4日斥資2267.19萬港元回購股份20萬股，每股回購價格為111.9-114港元。
4. 美的集團(00300.HK)公佈，2025年8月4日耗資約9939.79萬元回購140.33萬股A股股份。
5. 粉筆(02469.HK)發佈2025年半年度業績預告，預計上半年營收不少於人民幣14.72億元，淨利潤不少於2.15億元，經調整淨利潤不少於2.60億元。
6. 中電控股(00002.HK)發佈截至2025年6月30日止6個月業績，集團收入428.54億港元，同比減少2.79%;股東應占盈利56.24億港元，同比減少5.49%。
國內外要聞
1) 央行發佈數據顯示，7月SLF淨回籠3億元，MLF淨投放1000億元，PSL淨回籠2300億元，短期逆回購淨投放1880億元，買斷式逆回購淨投放2000億元。7月沒有開展公開市場國債買賣。
2) 據商務部數據，上半年，我國服務進出口總額38872.6億元，同比增長8%。其中，出口16883億元，增長15%；進口21989.6億元，增長3.2%。服務貿易逆差5106.6億元，同比減少1522.1億元。
3) 北京市出臺16條措施推動未來產業發展，將聚焦城市交通、醫療健康等領域，探索開放一批應用示範場景。聚焦通用人工智慧、人形機器人、6G、量子資訊等領域，加強新場景謀劃。
4) 據中國演出行業協會，上半年劇場類演出16.05萬場，票房收入54.02億元。其中，脫口秀演出場次同比增長54.1%，票房同比增長134.9%，已成劇場類演出第二大品類。
5) 據乘聯分會初步預估，7月全國新能源乘用車廠商批發銷量118萬輛，同比增長25%，環比下降4%。其中，特斯拉中國7月銷量6.79萬輛，環比下降5.2%。
大行評級
1、小摩：首予高偉電子(01415.HK)“增持”評級，目標價44港元
2、里昂：首予心動公司(02400.HK)“跑贏大市”評級，目標價60港元
3、星展：首予泡泡瑪特(09992.HK)“買入”評級，目標價312港元
4、交銀國際：蔚來-SW(09866.HK)L90定價積極，維持“買入”評級
5、中金：維持信義能源(03868.HK)中性評級，升目標價至1.35港元
作者：艾德證券期貨研究部
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