2025-08-04
大市綜述
上周五，美股三大指數全線大幅收跌。道瓊斯工業平均指數下跌 542.4 點，跌幅 1.23%，收於 43,588.58 點；標準普爾 500 指數下跌 101.38 點，跌幅 1.6%，收於 6,238.01 點；納斯達克綜合指數下跌 472.32 點，跌幅 2.24%，收於 20,650.13 點，此次下跌導致美國股市市值蒸發逾 1 萬億美元，科技股領跌，納斯達克指數創下自 4 月以來最大單日跌幅。
當日市場下跌主要受多方面因素影響。經濟數據層面，美國勞工統計局公佈 7 月非農就業僅新增 7.3 萬人，遠低於預期的 10 萬人，失業率升至 4.2%，前兩月數據被大幅下修 25.8 萬，勞動力市場增長放緩的現狀加劇了市場對經濟衰退的擔憂。政策方面，特朗普於 7 月 31 日簽署行政命令，對多國商品加征 10%-41% 不等的關稅，雖生效期推遲至 8 月 7 日，但政策不確定性引發市場恐慌，機構估算美國平均關稅水準將大幅飆升，全球貿易成本劇增，拖累經濟增長預期。
從板塊來看，根據標普 500 行業指數數據，當日幾乎全線飄綠。科技板塊重挫，亞馬遜因 AWS 雲業務增速放緩，營業利潤指引低於預期，股價暴跌超 8%，市值單日蒸發約 1.28 萬億元人民幣，嚴重拖累板塊。“七大科技股” 整體表現不佳，拖累納指顯著下行。費城半導體指數重挫 3.1%，創近四個月最大跌幅，台積電 ADR 下跌 2.67%，AMD 下挫 2.64% ，晶片股集體下挫。能源板塊受原油價格下跌影響，WTI 原油期貨價格當日下跌近 3%，埃克森美孚、雪佛龍等能源股普遍下跌。
公用事業板塊漲幅居前，在市場避險情緒急劇升溫的情況下，其憑藉穩定現金流和股息回報，吸引資金流入，成為相對避風港。醫療保健板塊中的部分制藥企業，如禮來逆勢上漲 3.01%，一定程度上顯示出防禦特性，但整體板塊受美國前總統特朗普對處方藥企業施壓影響，表現依舊承壓。
趨勢點評
上周五，納斯達克指數日 K 線來看，呈現出一根實體較長的大陰線。當日指數跳空低開，隨後一路震盪下行，盤中幾乎無有力反彈，空頭力量佔據絕對優勢。從均線系統分析，指數不僅跌破了 5 日、10 日等短期均線，還對 20 日均線形成有效擊穿，各均線呈向下發散態勢，短期上升趨勢被完全打破，轉為明顯的下行趨勢。MACD 指標方面，DIF 線與 DEA 線在零軸上方形成死叉後快速向下發散，且空頭動能柱迅速放大，表明市場短期內已由多頭主導徹底轉變為空頭主導，下跌動能強勁且仍在持續增強。同時，從 K 線形態上看，長陰線實體顯示出賣方力量極為強勁，市場恐慌情緒大幅蔓延。結合成交量，當日成交量顯著放大，反映市場拋售壓力劇增，大量投資者選擇離場。總體而言，納斯達克指數技術面全面走弱，後續需重點關注指數能否在前期關鍵支撐位附近止跌企穩，以及市場整體風險偏好何時改善，以判斷下跌趨勢是否延續。
行業簡訊精選
1.漲幅居前的五大行業
公用事業行業：由於市場避險情緒升溫，公用事業板塊因其穩定的現金流和股息回報受到投資者青睞。電力、燃氣等公用事業公司的股價普遍上漲。
房地產行業：利率上升預期有所緩和，推動房地產市場需求預期改善。房地產開發商和房地產投資信託基金（REITs）的股價表現良好。
日常消費品行業：該行業具有較強的防禦屬性，在市場波動時能保持相對穩定。消費者對食品、飲料等日常消費品的需求穩定，使得相關企業業績較為穩定。
醫療保健服務行業：人口老齡化趨勢以及醫療保健需求的剛性，支撐著該行業發展。一些醫療服務提供商公佈了良好的季度業績，帶動行業股價上升。
電信服務行業：電信服務行業的穩定性吸引了部分投資者。5G 網路建設的持續推進，為行業發展帶來新的機遇。
2.跌幅靠前的前五大行業
科技硬體與設備行業：科技股整體承壓，部分科技硬體企業受到供應鏈中斷、成本上升等問題困擾。例如，一家知名電腦製造商因零部件供應不足，下調了季度業績預期，導致股價大幅下跌，拖累整個板塊。
半導體設備行業：全球半導體市場需求出現波動，且行業競爭加劇。部分半導體設備企業訂單減少，盈利預期下降。
互聯網傳媒行業：廣告市場競爭激烈，部分互聯網傳媒企業廣告收入增長不及預期。社交媒體平台因用戶增長放緩和廣告投放效果問題，股價受到衝擊。
能源設備與服務行業：國際油價下跌，能源行業整體表現不佳。能源設備與服務企業面臨訂單減少、收入下滑的風險。
汽車製造行業：汽車行業面臨晶片短缺、原材料價格上漲等問題，導致生產成本上升，銷量增長乏力。特斯拉因生產計劃調整，股價下跌，帶動汽車製造板塊走低。
公司簡訊精選
市值較大或波動明顯的上市公司新聞
蘋果(AAPL.US)：據供應鏈消息，蘋果新款手機的部分零部件生產進度落後，可能影響產品的按時發佈和初期供貨量。
微軟(MSFT.US)：微軟宣佈將對旗下雲服務 Azure 進行價格調整，以應對市場競爭和成本壓力。
特斯拉(TSLA.US)：特斯拉在部分地區召回了部分車型，原因是車輛軟體存在潛在安全隱患。此次召回可能影響特斯拉的品牌形象和客戶信任度。
輝瑞(PFE.US)：輝瑞公佈了一款重要新藥的臨床試驗中期結果，數據顯示效果未達預期，可能影響該藥物的上市進程和市場前景。
英偉達(NVDA.US)：：英偉達與一家全球知名科技公司達成合作協議，將共同開發人工智慧相關技術。這一合作有望拓展英偉達在人工智慧領域的市場份額。
分析師評級調整
ALphabet A(GOOGL.US)：高盛將ALphabet的評級從 “買入” 下調至 “中性”，並將目標價從 160 美元下調至 145 美元。高盛認為ALphabet在搜索引擎市場面臨新興競爭對手的挑戰，且其在雲計算等新業務領域的拓展速度較慢。
亞馬遜（AMZN.US）：摩根大通上調亞馬遜的評級至 “增持”，並將目標價從 190 美元上調至 210 美元。摩根大通指出亞馬遜在電商業務的市場份額穩固，且其雲計算業務 AWS 的增長前景良好。
公司財報
Palantir(PLTR.US)、西蒙地產(SPG.US)、安森美半導體(ON.US)等公司擬發佈財報業績。
重大事件及經濟數據公佈
無。
作者：艾德金融
免責聲明：通過本文發佈給閣下的數據包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其他資訊僅為一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下買入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況(包括存款規模，槓桿，風險接受程度和風險承擔能力)的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅為提供資訊之用且基於發佈者自己的分析。艾德金融及發佈者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因為過去的表現不一定會說明未來的結果。發佈者相信本內容所包括的資訊的可靠性，但發佈者不保證其準確性或完整性。閣下清楚發佈者製作本資訊的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類資訊或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德金融及發佈者不承擔任何責任。此信息不得於中國境內就任何目的複製或轉發。
本網頁的內容通過一套繁簡字體轉換軟體（該軟體），由簡體中文版轉換成為繁體中文版，當中並不涉及香港特區與內地的用詞及語句的對應轉換。艾德不會就該軟體欠妥之處承擔任何法律責任，亦不會就其品質及性能作出任何擔保。在任何情況下，使用者都不應視本網站內容的繁體中文版為其簡體中文版的對應版本；艾德無需就該軟體對其用途的恰當性、其品質或可商售性承擔任何該等明示或隱含的、法定或非法定的法律責任。
如果你將本網頁的內容或網址傳送予第三者，你承諾會將本免責聲明同時傳送予該第三者，並保證該第三者在流覽本網站的內容之前同意接納本免責聲明。
艾德證券期貨作為香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）認可持牌法團（中央編號：BHT550），嚴格遵守《證券及期貨條例》及中國證券監督管理委員會（中證監）相關監管規定。為保障客戶利益及配合相關法規要求，本公司重申，任何個人在艾德證券期貨開立賬戶，必須提供以下文件及符合以下條件：
所需文件：
1. 有效身份證明文件
2. 最近三個月內的住址證明
3. 有效香港銀行戶口資料
開戶條件：
- 年滿18歲
- 通過本公司之客戶盡職審查（KYC）及風險評估程序
本公司保留要求補充文件或拒絕開戶申請的權利，並會根據實際情況進行審慎評估。如有任何疑問，歡迎聯絡艾德證券期貨客戶服務部。
感謝閣下的理解與支持。
艾德證券期貨
