2025-08-01
大市綜述
隔夜，美股三大指數集體收跌。道瓊斯工業平均指數下跌 0.74%，收於 44130.98 點，跌幅相對顯著，主要受工業板塊權重股表現疲軟拖累，3M 公司因季度營收低於市場預期，股價下跌 1.8%，疊加部分金融股受利率政策預期擾動走低，共同加劇了指數下行壓力。標普 500 指數收跌 0.37%，收於 6339.39 點，板塊分化明顯，消費板塊中部分零售企業業績不及預期，科技板塊內部也呈現分化，拖累指數整體表現。納斯達克綜合指數微跌 0.03%，收於 21122.448 點，儘管科技成長股中龍頭企業試圖支撐，但市場整體避險情緒升溫及部分科技股獲利回吐，導致指數最終小幅收跌。
從板塊來看，公用事業板塊當日上漲 1.2%，延續了其作為避險板塊的良好表現。在市場波動加劇、不確定性增加的背景下，該板塊憑藉穩定的現金流和較高的股息率，持續吸引避險資金流入。FactSet 數據顯示，其成分股平均股息率達 3.5%，遠高於市場平均水準，如南方電力公司股價上漲 2.1%，進一步推動板塊上揚。
醫療保健板塊同樣表現穩健，漲幅為 0.6%。得益於部分制藥企業的積極進展，如輝瑞公司公佈了某款重要藥物臨床試驗的積極結果，刺激股價上漲 1.6%，帶動整個醫療保健板塊相對抗跌，晨星數據也證實了該板塊在當日市場中的防禦優勢。
能源板塊當日表現不佳，下跌 1.8%。國際原油市場供應預期增加，美國能源資訊署（EIA）公佈的數據顯示原油庫存意外上升，導致 WTI 原油期貨價格下跌 3.2%，至每桶 68.5 美元，拖累了埃克森美孚、雪佛龍等能源巨頭股價，埃克森美孚股價下跌 2.3% ，整個能源板塊受此牽連大幅下挫。
資訊技術板塊下跌 0.9%，半導體子板塊雖有部分企業發佈樂觀業績預告，但因行業整體面臨供應鏈調整壓力，以及對全球經濟放緩影響科技產品需求的擔憂，漲幅收窄至 0.2%。通信服務板塊下跌 1.1%，儘管 Meta 平台在元宇宙業務拓展上有新動作，但市場對其短期盈利增長空間存疑，且行業競爭加劇，導致板塊整體表現低迷。
趨勢點評
隔夜，納斯達克指數日 K 線呈現一根實體較長的大陰線。開盤後指數便震盪下行，盤中雖有短暫反彈，但力度較弱，隨後繼續下探，尾盤加速下跌，跌幅明顯。均線系統上，指數跌破 5 日、10 日、20 日均線支撐，且各均線呈現向下發散趨勢，短期上升趨勢徹底改變，轉為下行趨勢。MACD 指標中，紅柱消失，綠柱快速放大，DIFF 線與 DEA 線形成死叉並向下運行，空頭動能佔據絕對主導，且仍在增強。後續需關注指數能否在前期低點附近獲得支撐，以及市場恐慌情緒是否得到緩解。
行業簡訊精選
1.漲幅居前的五大行業
軟體與服務行業：領漲原因主要是人工智慧相關軟體需求持續增長。例如，一家專注於 AI 數據分析軟體的公司發佈了新一代產品，市場反響熱烈，帶動整個板塊上揚。同時，多起行業內小型軟體公司被大型科技企業收購的事件，也提升了市場對軟體與服務行業的關注度和估值預期。
半導體行業：全球半導體需求在 5G 通信、人工智慧、汽車智能化等領域的帶動下持續回升。台積電等行業龍頭企業公佈的季度業績超預期，顯示行業景氣度上升。此外，美國政府對半導體產業的扶持政策，如加大研發補貼等，也為行業發展提供了政策支持。
醫療保健設備行業：主要驅動因素是人口老齡化趨勢下，對醫療保健設備的需求穩定增長。一家知名醫療器械公司推出的新型家用醫療監測設備，獲得了市場的高度認可，銷售額大幅增長，推動行業內相關公司股價上升。
互聯網零售行業：隨著電商購物節的臨近，以及消費者線上購物習慣的進一步養成，互聯網零售企業的訂單量和銷售額預期增加。亞馬遜、阿里巴巴等巨頭企業的市場份額持續擴大，引領行業發展。
可再生能源行業：全球對環境保護和可持續發展的重視程度不斷提高，各國政府紛紛出台鼓勵可再生能源發展的政策。美國在太陽能、風能等領域的投資持續增加，相關企業獲得更多專案訂單，盈利預期提升。
2.跌幅靠前的前五大行業
能源行業：國際原油價格近期波動下行，主要原因是全球經濟增長放緩預期導致能源需求前景不佳。同時，部分產油國未能就減產協議達成一致，原油供應過剩壓力增大。埃克森美孚等能源巨頭的股價受到拖累。
汽車與零部件行業：汽車行業面臨供應鏈中斷、原材料價格上漲等問題，導致生產成本上升。此外，消費者對汽車的購買力因經濟不確定性而有所下降。特斯拉因軟體問題召回大量汽車，也對行業信心造成一定打擊。
金融行業：利率波動和經濟前景不確定性增加了金融機構的風險。銀行業面臨著貸款違約率上升的壓力，保險公司則需要應對理賠成本的增加。部分金融機構的季度財報顯示利潤下滑，引發市場擔憂。
傳統零售行業：互聯網零售的衝擊持續存在，傳統零售商的市場份額不斷被侵蝕。同時，消費者支出模式的變化，使得傳統零售企業的銷售額增長乏力。一些老牌零售企業關閉部分門店，業績表現不佳。
金屬與礦業行業：全球經濟增長放緩影響了對金屬的需求，金屬價格普遍下跌。銅、鋁等基本金屬價格受貿易摩擦和供應過剩影響，價格走低，導致金屬與礦業企業的盈利預期下降。
公司簡訊精選
市值較大或波動明顯的上市公司新聞
蘋果(AAPL.US)：有消息稱其新款手機的部分零部件供應商出現生產延誤問題，可能影響新品的發佈時間和出貨量。
微軟(MSFT.US)：公佈的季度財報顯示，其雲業務增長速度低於市場預期，雖然整體營收和利潤仍保持增長，但雲業務的表現引發市場擔憂。
特斯拉(TSLA.US)：美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，由於軟體無法檢測到未上鎖的引擎蓋，特斯拉將在美國召回 180 多萬輛電動汽車。
輝瑞(PFE.US)：公司宣佈其一款重要的心血管藥物臨床試驗結果未達到預期效果，可能影響該藥物的上市進程和市場前景。
英偉達(NVDA.US)：摩根士丹利發佈研報將英偉達股票重新評為 “首選股票”，維持 “增持” 評級，並將目標股價設定為 144.00 美元。
公司財報
埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)、再生元制藥(REGN.US)等公司擬發佈財報業績。
重大事件及經濟數據公佈
1. 今晚20:30擬公佈美國7月季調後非農就業人口變動數據。
2. 今晚20:30擬公佈美國7月失業率數據。
3. 今晚21:45擬公佈美國7月Markit製造業PMI數據。
4. 今晚22:00擬公佈美國7月ISM製造業PMI數據。
作者：艾德證券期貨研究部
免責聲明：通過本文發佈給閣下的資料包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其他資訊僅為一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下買入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況(包括存款規模，杠杆，風險接受程度和風險承擔能力)的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅為提供資訊之用且基於發佈者自己的分析。艾德證券期貨及發佈者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因為過去的表現不一定會說明未來的結果。發佈者相信本內容所包括的資訊的可靠性，但發佈者不保證其準確性或完整性。閣下清楚發佈者製作本資訊的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類資訊或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德證券期貨及發佈者不承擔任何責任。
本網頁的內容通過一套繁簡字體轉換軟體（該軟體），由簡體中文版轉換成為繁體中文版，當中並不涉及香港特區與內地的用詞及語句的對應轉換。艾德不會就該軟體欠妥之處承擔任何法律責任，亦不會就其品質及性能作出任何擔保。在任何情況下，使用者都不應視本網站內容的繁體中文版為其簡體中文版的對應版本；艾德無需就該軟體對其用途的恰當性、其品質或可商售性承擔任何該等明示或隱含的、法定或非法定的法律責任。
如果你將本網頁的內容或網址傳送予第三者，你承諾會將本免責聲明同時傳送予該第三者，並保證該第三者在流覽本網站的內容之前同意接納本免責聲明。
艾德證券期貨作為香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）認可持牌法團（中央編號：BHT550），嚴格遵守《證券及期貨條例》及中國證券監督管理委員會（中證監）相關監管規定。為保障客戶利益及配合相關法規要求，本公司重申，任何個人在艾德證券期貨開立賬戶，必須提供以下文件及符合以下條件：
所需文件：
1. 有效身份證明文件
2. 最近三個月內的住址證明
3. 有效香港銀行戶口資料
開戶條件：
- 年滿18歲
- 通過本公司之客戶盡職審查（KYC）及風險評估程序
本公司保留要求補充文件或拒絕開戶申請的權利，並會根據實際情況進行審慎評估。如有任何疑問，歡迎聯絡艾德證券期貨客戶服務部。
感謝閣下的理解與支持。
艾德證券期貨
