2025-08-01
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌1.60%，收於24773.33點，失守25000點；國企指數跌1.72%，恒生科技指數跌0.69%。
板塊方面多數下跌。大市成交3206.33億港元，科技指數成份股成交853.14億港元，南向資金淨買入131.26億港元。
隔夜，美股市場三大指數高開低走，齊跌。道瓊斯工業指數跌0.74%，標普500指數跌0.37%，納斯達克指數跌0.03%。互聯網科技、電力等逆市上漲。
歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.05%，法國CAC40指數跌1.14%，德國DAX指數跌0.81%，歐洲斯托克50指數跌1.36%。
亞太市場，日經225指數開盤跌0.03%，韓國綜指開盤跌1.38%。截至8月1日，恒生指數夜期(8月)收報24708點，跌38點或0.154%，低水65點。
消息面上，中國7月官方製造業PMI回落至49.3，新訂單指數回落至49.4，非製造業保持擴張。7月，受制造業進入傳統生產淡季，部分地區高溫、暴雨洪澇災害等因素影響，PMI降至49.3%，製造業景氣水準較上月回落。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.66%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，昨日科技指數跌0.69%，料今日科技指數或將從低位轉暖。截至7月31日，年內科技指數漲22.05%，30只成分股中23錄得上漲，其中15只漲幅超20%，6只錄得下跌。而最近十個交易日，30只成分股中13只錄得上漲，16只錄得下跌。科技指數成分股包含了大型互聯網科技股、半導體、新能源汽車、智能家電、軟體開發、電子元件等，注意細分板塊之間的分化。
數據中心板塊可留意。AI應用的進一步普及推動新一輪數據中心建設浪潮，預計2024年-2027年在AI數據中心建設的驅動下，國內新增數據中心整體功率的3年CAGR為37.0%，帶來液冷、HVDC、伺服器電源等配套設備的投資機遇。
重點關注
1. 香港電訊-SS(06823.HK)公佈2025年中期業績，總收益同比增長4%至173.22億港元，EBITDA 上升超過3%至63.80 億港元，公司股份持有人應占溢利增加4%至20.7億港元。
公司財報公佈
今日，信義光能（00968.HK）、電訊盈科（00008.HK）、信義玻璃（00868.HK）、信義能源（03868.HK）等公司將發佈財報。
新股動態
1. 中慧生物-B（02627.HK）：7月31日-8月5日招股，招股價12.9-15.5港元/股，每手200股，預計8月8日正式上市。
公司簡訊精選
1. 寧德時代（03750.HK）在業績說明會上表示，乘用車和重卡換電業務推進順利。截至7月底，乘用車換電站已經建成400多座，目前來看可達成全年1000座建站計畫；重卡換電站已經建成約100座，全年預計建設300座左右。
2. 中國石化（00386.HK）公告稱，預計2025年上半年實現歸屬於母公司股東的淨利潤為人民幣201億元至人民幣216億元，同比下降39.5%至43.7%。上半年，面對嚴峻複雜的經營形勢，公司加大生產經營優化力度，從嚴從緊控制成本費用。但受國際原油價格大幅下跌、石油石化市場競爭激烈、化工市場毛利低迷等因素影響，上半年歸屬於母公司股東的淨利潤同比下降。
3. 青島銀行(03866.HK)發佈2025年半年度業績快報，營業收入76.62億元，同比增加5.34億元，增長7.50%;公司歸屬於母公司股東的淨利潤30.65億元，同比增加4.24億元，增長16.05%。
4. 汽車之家(02518)：上半年收入總額32.12億元，同比減少7.75%；淨利潤7.72億元，同比減少15.99%。
5. 藥師幫(09885)發佈公告，預期截至2025年6月30日止半年度公司擁有人應占利潤將不少於人民幣7000萬元，為截至2024年6月30日止半年度公司擁有人應占利潤人民幣2180萬元的3倍以上。
國內外要聞
1) 中國7月官方製造業PMI為49.3，環比下降0.4個百分點，製造業景氣水準有所回落；綜合PMI產出指數為50.2，下降0.5個百分點，仍高於臨界點，表明我國企業生產經營活動總體保持擴張。中國7月官方非製造業PMI為50.1，環比下降0.4個百分點，仍高於臨界點。
2) 國家能源局正在會同有關部門，制訂大功率充電設施建設改造的政策檔，鼓勵地方和企業以高速公路服務區等即充即走場景為重點，因地制宜佈局大功率充電設施。
3) 據國家能源局，上半年，全國可再生能源新增裝機2.68億千瓦，同比增長99.3%，約占新增裝機的91.5%。新型儲能裝機規模達到9491萬千瓦/2.22億千瓦時，較2024年底增長約29%。
4) 中指研究院報告顯示，1-7月，TOP100房企銷售總額為20730.1億元，同比下降13.3%，降幅較1-6月擴大1.5個百分點。7月單月，TOP100房企銷售額同比下降18.2%。
5) 8月1日，香港《穩定幣條例》正式生效。香港金融管理局已於近日發佈《持牌穩定幣發行人監管指引》等系列配套指引，明確了發行人牌照申請門檻。據悉，中國銀行（香港）、渣打銀行（香港）等香港特區發鈔行是其中不可或缺的主體，無論是出於自身發展需要，還是順應監管推動，大概率會率先申請穩定幣發行人牌照。此外，中資銀行、沙盒測試企業、大型央國企以及擁有支付牌照的互聯網大廠都躍躍欲試。
6) 美國總統特朗普向全球17家最大的制藥公司發送了信函，其中包括禮來、諾和諾德和輝瑞，敦促其將美國新藥價格削減至其他特定國家支付的最低水準。特朗普要求各公司立即降低向醫療補助計畫(Medicaid)收取的現有藥品價格，並保證未來推出的藥品價格與海外價格相當。
大行評級
1、花旗：昇華能國際電力股份(00902.HK)目標價至6.2港元，重申“買入”評級
2、瑞銀：升中國平安(02318.HK)目標價至66港元，維持“買入”評級
3、里昂：料美高梅中國(02282.HK)次，EBITDA高於預期
4、小摩：恒隆地產(00101.HK)表現回穩 升評級至“增持，目標價上調至10港元
5、花旗：美高梅中國(02282.HK)業務持續強勁 升目標價至18港元，維持“買入”評級
作者：艾德金融
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