2025-07-30
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌0.15%，收於25524.45點；國企指數跌0.34%，恒生科技指數跌0.35%。
板塊方面漲跌互現，醫藥、能源儲存、非酒精飲料、券商保險等漲幅居前。大市成交2670.1億港元，科技指數成份股成交618.79億港元，南向資金淨買入127.20億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯工業指數跌0.46%，標普500指數跌0.30%，納斯達克指數跌0.38%。油氣開採、地產服務等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.60%，法國CAC40指數漲0.72%，德國DAX指數漲1.03%，歐洲斯托克50指數漲0.75%。
亞太市場，日經225指數開盤漲0.07%，韓國綜指開盤漲0.04%。截至7月30日，恒生指數夜期(8月)收報25374點，跌124點或0.486%，低水150點。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌1.35%，跑輸美股三大指數，熱門中概股多數下跌，昨日科技指數跌0.35%，料今日科技指數仍將小維持盪休整。7月還剩最後兩個交易日，美股財報季進入高峰，大型科技股將陸續發佈財報，之後，進入八月，A股、港股公司將陸續發佈財報。中期看，業績或將對市場帶來較大影響，而短期看，本周主要還是“超級周”政策面上的影響。估值方面，截至7月29日，科技指數PE（TTM）為22.16x，歷史均值為33.03x，機會值為21.43x，當前處於歷史24.52%分位點。
光伏板塊可持續觀察。消息面上，光伏行業協會澄清涉多晶矽傳聞，“以大收小”收儲進展仍有不確定性。據瞭解，被收購的多晶矽產能涉及信義、南玻、寶豐、潤陽、合盛矽業等多家企業。談及該事項時，業內人士認為，多晶矽收儲的進展還是取決於談判情況，此外，關鍵還是要去庫存，有庫存的公司應該停產去庫存，不然，即使完成多晶矽環節的以大收小，也沒法分配接下來的開工負荷。
中美兩國貿易談判釋放積極信號，但全球市場依然不能掉以輕心。本輪市場考驗將從週三開始，屆時美國將公佈第二季度GDP數據，數小時後美聯儲將公佈利率決議。緊接著，微軟、Meta、蘋果和亞馬遜等科技巨頭將在週三和週四盤後相繼發佈財報，而美國7月非農就業報告則將在週五出爐。
重點關注
1. 華能國際(00902.HK)：公司公佈2025 年半年度業績，營業收入約1120.32億元，同比減少5.7%;歸屬於上市公司股東的淨利潤約92.62億元，同比增長24.26%。
公司財報公佈
今日，匯豐控股（00005.HK）、恒生銀行（00011.HK）、寧德時代（03750.HK）、恒隆地產（00101.HK）、海信家電（00921.HK）、普拉達（01913.HK）等公司將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 美的集團(00300.HK)發佈公告，於2025年7月29日斥資1.19億元回購A股股份166.85萬股，每股回購價格為71.04-71.92元。
2. 上海復旦(01385.HK)發佈公告，該集團截至2025年6月30日止半年度(報告期)，預計營業收入約為人民幣18.2億元(單位下同)至18.5億元，同比增加約為1.44%至3.12%;預計歸屬於母公司所有者的淨利潤約為1.8億元至2.1億元，同比減少約為39.67%至48.29%;預計歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤約為1.7億元至2億元，同比減少約為35.24%至44.95%。
3. 中國中車(01766.HK)發佈公告，該公司及下屬企業於近期(主要為2025年5月至7月)簽訂了若干項重大合同，合計金額約329.2億元人民幣。
4. 利福中國(02136.HK)公佈，預期該集團於2025年上半年取得公司擁有人應占虧損不多於人民幣500萬元，而去年同期公司擁有人應占溢利約為人民幣4170萬元。
5. 中國電力(02380.HK)發佈公告，該集團於2025年6月的合併總售電量為1129.93萬兆瓦時，較去年同月減少5.04%，而2025年首6個月的合併總售電量為6253.66萬兆瓦時，較去年同期減少2.81%。
6. 越秀交通基建(01052.HK)發佈公告，2025年6月，廣州北二環高速路費收入8993.3萬元，環比增加7.5%，同比減少0.8%。
7. 寶勝國際(03813.HK)發佈公告，預期截至2025年6月30日止6個月將取得營業收入約人民幣91.59億元及公司擁有人應占溢利約人民幣1.88億元，分別較去年同期減少約8.3%及44.1%。
國內外要聞
1) 財政部披露，1-6月，國有企業營業總收入40.745萬億元，同比下降0.2%；利潤總額2.18萬億元，同比下降3.1%。6月末，國有企業資產負債率65.2%，同比上升0.3個百分點。
2) 據海關統計，今年上半年，中國與中東歐國家進出口貿易額5228.8億元，同比增長6.8%，創歷史同期新高。6月份，中國—中東歐國家進出口貿易指數為407.29，創下歷史新高。
3) 香港特區政府統計處28日公佈，上半年香港商品整體出口貨值和進口貨值較去年同期分別上升12.5%和12.6%。上半年錄得有形貿易逆差1836億港元，相當於商品進口貨值的7%。數據還顯示，6月香港整體出口貨值4178億港元，較去年同月上升11.9%。當月，香港輸往亞洲的整體出口貨值上升17.2%。
4) 香港交易所發佈香港市場2025年上半年亮點數據回顧。數據顯示，2025年上半年，香港市場平均每日成交金額為2402億港元，較去年同期的1104億港元增長118%。市值方面，截至2025年6月底，香港市場的市值為42.7萬億港元，較去年同期的32.1萬億港元增長33%。
5) 韓國央行7月10日會議紀要顯示，多數委員認為有必要進一步降息，同時警告美國關稅政策帶來“重大”經濟不確定性。韓國央行在此次會議上維持基準利率在2.50%不變。
大行評級
1、里昂：中國中免(01880.HK)業績預告遜預期，盈利能力仍受壓
2、高盛：升金蝶國際(00268.HK)目標價至18.87港元，評級“買入”
3、海通國際：首予小菜園(00999.HK)“優於大市”評級，目標價13.5港元
4、花旗：升快手-W(01024.HK)目標價至88港元，料次季利潤大致符預期
5、星展：升龍源電力(00916.HK)目標至7.2港元，增長前景平淡，維持“持有”評級
作者：艾德金融
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