2025-07-24
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數漲1.62%，收於25538.073點；國企指數漲1.82%，恒生科技指數漲2.48%。
板塊方面多數上漲，科技股、新經濟板塊等漲幅居前。大市成交3330.67億港元，科技指數成份股成交913.82億港元，南向資金淨買入-13.20億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯工業指數漲1.14%，標普500指數漲0.78%，納斯達克指數漲0.61%。半導體、醫藥、銀行等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.42%，法國CAC40指數漲1.37%，德國DAX指數漲0.83%，歐洲斯托克50指數漲1.02%。
亞太市場，日經225指數開盤漲1.11%，韓國綜指開盤漲0.79%。截至7月24日，恒生指數夜期(7月)收報25540點，跌29點或0.113%，高水2點。
板塊方面，海南自貿港封關將於今年12月18日正式啟動，可留意相關板塊。現階段封關政策：一是實施更加優惠的貨物“零關稅”政策，“一線”進口的“零關稅”商品稅目比例將由21%提高至74%。二是實施更加寬鬆的貿易管理措施。三是實施更加便利的通行措施，以島內現有8個對外開放口岸作為“一線”口岸。四是實施更加高效精准的監管模式。
隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.73%，與美股三大指數基本相若，熱門中概股普遍上漲，昨日，恒生科技指數漲2.48%，料今日科技指數或將小幅震盪休整。截至7月23日，科技指數（TTM）為21.77倍，歷史均值為33.07倍，機會值為21.43倍，當前處於歷史22.31%分位點。昨日科技指數收於5745.74點，處於所有均線上方，但是也處在了“超買”邊沿，短期可能將出現休整億鞏固其形態。
關注工程機械板塊。消息面上，根據三峽及其他水電工程的經驗，工程機械設備總投資通常占專案總投資的10-15%，因此雅江水電站的設備需求量預計在1200-1800億元之間。從施工階段來看，土石方階段可能占專案前1/3的時間，主要涉及挖裝作業，中期將使用起重機，後期則進行混凝土澆築。
重點關注
1. 中創新航(03931.HK)發佈公告，預期截至2025年6月30日止半年度(報告期間)取得淨利潤為約人民幣7.09億元至人民幣7.93億元，較去年同期上升約70%至90%。去年同期，集團淨利潤約為人民幣4.17億元。
公司財報公佈
今日，IMAX（01970.HK）將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 金沙中國有限公司(01928.HK)公佈，根據美國公認會計原則，金沙中國2025年第二季的淨收益總額由2024年第二季增加2.5%至17.9億美元。金沙中國2025年第二季的淨收入為2.14億美元，而2024年第二季則為2.46億美元。
2. 美圖公司（01357.HK）近期發佈的AIAgent“RoboNeo”登頂國內AppStore分類榜。官方資訊顯示，RoboNeo覆蓋商業級精修、品牌設計、電商物料等場景，主要面向P圖用戶、內容創作者、設計師、電商賣家、新媒體運營等群體。
3. 晶門半導體(02878.HK)發佈公告，集團預期截至2025年6月30日止六個月將取得未經審核股東應占綜合溢利約350萬美元至400萬美元，較截至2024年6月30日止六個月約747萬美元減少約53.1%至46.5%。
4. 中康控股(02361.HK)發佈公告，2025年上半年收入將較2024年同期約人民幣1.6億元減少約5%至10%，2025年上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤將較2024年同期約人民幣4170萬元減少約36%至46%。
5. 7月中旬，行業龍頭玖龍紙業(02689)再度宣佈漲價，漲幅為30元/噸，涉及東莞、泉州等地區。這已是公司自7月1日、7月10日之後發佈的第三輪漲價函，主要推動因素便是成本上漲。
6. 匯豐控股(00005.HK)發佈公告，於2025年7月22日，該公司斥資1.64億港元回購164.8萬股。
國內外要聞
1) 經黨中央批准，海南自貿港將於今年12月18日啟動全島封關運作。一批政策舉措陸續對外公佈，將於全島封關之日起施行。其中：“一線”進口的“零關稅”商品稅目比例將由21%提高至74%，在島內享惠主體之間可以免進口稅收流通，加工增值達到30%的可免關稅銷往內地。
2) 農業農村部召開推動生豬產業高質量發展座談會指出，當前，生豬產業面臨產能階段性偏高、生產和價格波動風險大等問題。要嚴格落實產能調控舉措，合理淘汰能繁母豬，適當調減能繁母豬存欄，減少二次育肥，控制肥豬出欄體重，嚴控新增產能。
3) 住建部數據顯示，1-6月份，全國新開工改造城鎮老舊社區1.65萬個，河北、遼寧、重慶、黑龍江、上海、福建等6個地區開工率超過80%。2025年，全國計畫新開工改造城鎮老舊社區2.5萬個。
4) 國家能源局公佈，截至6月底，全國累計發電裝機容量36.5億千瓦，同比增長18.7%。其中，太陽能發電裝機容量11億千瓦，增長54.2%；風電裝機容量5.7億千瓦，增長22.7%。
5) 香港金管局總裁餘偉文撰文表示，下周將發佈“穩定幣發行人發牌制度”的摘要說明，闡述金管局接受和處理牌照申請的安排。餘偉文指出，要以穩妥、可持續的原則落實《穩定幣條例》，避免過度炒作，並嚴防金融風險。
6) 美國全國地產經紀商協會（NAR）報告顯示，6月二手房成交量下降2.7%，至折合年率393萬套，創九個月低點。二手房售價中值同比增長2%，至43.53萬美元。
大行評級
1、星展：升中國鋁業(02600.HK)目標價至8港元，維持“買入”評級
2、中銀國際：升周大福(01929.HK)目標價至15.2港元，重申“買入”評級
3、花旗：維持領展房產基金(00823.HK)“買入”評級，目標價47.25港元
4、小摩：市場對港銀過分樂觀，降中銀香港(02388.HK)評級至“中性”
5、華泰證券：維持農夫山泉（09633.HK）“買入”評級，最高目標價為53.59港元
作者：艾德金融
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