2025-07-23
大市綜述
隔夜，美股三大指數收盤漲跌互現。道瓊斯工業平均指數報 44502.44 點，上漲 0.40%，盤中波動較大，尾盤發力收漲，創近一月最大單日漲幅，得益於諸如特斯拉、蘋果等權重股的拉動，特斯拉當日漲 1.1%，蘋果漲 0.9%。標準普爾 500 指數收於 6309.62 點，漲幅 0.06%，續刷歷史紀錄，顯示出市場整體的韌性以及對經濟復蘇的一定信心。納斯達克綜合指數收報 20892.69 點，跌幅 0.39%，盤中雖一度突破 21000 點大關，但尾盤回吐漲幅。
從板塊表現來看，按照標普道瓊斯指數公司的行業分類標準（GICS），能源板塊漲幅居前，一改此前頹勢。WIND 金融終端數據顯示，當日能源板塊整體上漲 2.1%，其中休斯頓能源漲 13.8%，美國能源漲幅為 4.92%。這主要歸因於市場對全球能源供需結構預期的調整。儘管 WTI 原油期貨合約收跌 1.47%，報 66.21 美元 / 桶，但地緣政治局勢的潛在變化，使得投資者預期能源供應穩定性面臨挑戰，進而加大對能源股的配置。同時，部分能源企業二季度財報表現超預期，也為板塊注入上漲動力。
房地產板塊同樣表現亮眼，漲幅達 2.85%，受房貸利率有所回落以及夏季購房旺季需求釋放等因素影響，美國房地產市場部分地區銷售數據回暖，推動了相關企業股價，其中霍頓房屋因強勁的季度銷售數據及業績指引上調，股價大漲 16.98%，成為板塊領漲龍頭。而醫療保健板塊當日呈現分化態勢，部分企業因臨床實驗結果不佳股價受挫，整體板塊指數微跌 0.12%，但強生公司發佈積極臨床實驗數據，股價逆勢上漲 2.17%，對板塊形成一定支撐。
趨勢點評
隔夜，納斯達克指數的日 K 線，當日呈現出沖高回落態勢。開盤後指數震盪上行，盤中一度強勢突破 21000 點大關，顯示多方力量強勁，主要受科技股前期財報季樂觀預期以及宏觀經濟數據向好等因素推動。但隨後在尾盤出現大幅回吐漲幅，K 線收出上影線較長的陰線。從技術指標上看，MACD 指標的紅柱開始縮短，顯示多頭力量有所減弱；KDJ 指標在超買區域出現拐頭向下跡象，暗示短期內市場可能面臨一定回調壓力。不過，整體均線系統依舊保持多頭排列，5 日均線對指數形成一定支撐，表明中期上升趨勢暫未改變，後續走勢需關注關鍵技術點位以及科技巨頭財報發佈情況。
圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖
數據來源：Wind資訊
行業簡訊精選
1.漲幅居前的五大行業
工業（高端製造）行業：高端製造行業表現亮眼，受益於全球製造業復蘇以及技術升級需求。在航空航太領域，部分企業獲得大額訂單，推動股價上漲；同時，工業機器人、智能裝備製造企業憑藉技術創新，市場份額不斷擴大。美國政府加大對先進製造業的支持力度，出台相關政策鼓勵企業投資研發，進一步刺激行業發展。
金融（銀行）行業：銀行股整體上漲，主要得益於利率環境相對穩定以及經濟增長預期。隨著市場風險偏好提升，銀行信貸業務需求增加，淨息差保持穩定，盈利能力增強。同時，銀行業加快數位化轉型，提升服務效率和客戶體驗，吸引更多客戶。
醫療保健（醫療器械）行業：醫療器械行業迎來發展機遇，隨著人口老齡化加劇以及醫療技術進步，對高端醫療器械的需求持續增長。部分企業在醫療器械研發上取得突破，新產品獲得 FDA 批准上市，市場前景廣闊 。此外，遠程醫療的興起也帶動了相關醫療器械的需求。
能源（石油天然氣開採）行業：國際油價近期波動中有所回升，帶動石油天然氣開採行業上漲。地緣政治因素影響下，全球石油供應預期發生變化，推動油價上行。石油天然氣開採企業受益於油價上漲，盈利預期提升。同時，企業也在加大勘探和開採投入，以提升產能。
材料（新材料）行業：新材料行業受政策和技術雙重驅動。隨著環保要求提高以及新興產業發展，對高性能、環保型新材料的需求大增。企業加大研發投入，在新能源材料、生物可降解材料等領域取得進展。
2.跌幅靠前的前五大行業
資訊技術（半導體設備）行業：半導體設備行業出現回調，主要原因是部分企業訂單增速放緩。全球半導體市場經過前期快速擴張後，進入階段性調整期，對半導體設備的需求有所下降。不過，長期來看，隨著人工智慧、5G 等新興技術發展，對半導體的需求仍有增長空間。
消費（非必需消費品）行業：非必需消費品行業表現不佳，消費者對非必要支出有所謹慎。儘管就業市場穩定，但消費者對經濟前景的擔憂導致在非必需消費品上的支出意願下降。此外，市場競爭激烈，企業面臨較大的價格壓力。一些服裝、化妝品企業為了爭奪市場份額，加大促銷力度，壓縮了利潤空間。
通信服務（流媒體）行業：流媒體行業競爭愈發激烈，新進入者不斷湧現，用戶爭奪成本大幅增加。同時，內容製作成本高企，部分企業盈利能力受到影響。一些老牌流媒體平台用戶增長速度放緩，市場對其未來發展前景產生擔憂。
房地產（住宅地產）行業：住宅地產行業面臨挑戰，房貸利率上升以及房價高位運行抑制了部分購房需求。房屋銷售數據出現下滑，開發商庫存積壓增加。一些房地產開發商為了促進銷售，不得不推出降價促銷活動，影響了企業利潤。
公用事業（電力）行業：電力行業受宏觀經濟環境和政策影響。在經濟增長放緩預期下，工業用電需求增長乏力。同時，新能源發電的快速發展對傳統火電企業造成一定衝擊。一些電力企業為了轉型，加大對新能源發電專案的投資，但短期內面臨成本上升和盈利壓力。一家傳統火電企業因新能源轉型進展緩慢，且火電業務盈利下滑，股價下跌。
3.熱門行業最新動態
科技行業：科技行業持續創新，蘋果公司被曝正在研發下一代更強大的 AI 晶片，有望應用於未來產品，提升產品智能化水準，這一消息引發市場對蘋果創新能力的強烈期待，若研發成功將對蘋果產業鏈相關企業產生積極影響。同時，全球範圍內科技企業在量子計算領域的競爭愈發白熱化，Alphabet、IBM 等企業均加大研發投入，量子計算技術的突破將為科技行業帶來新的變革。不過，科技企業也面臨監管加強的壓力，在數據隱私保護、反壟斷等方面需要應對更多挑戰。例如，部分科技企業因數據隱私問題面臨監管調查，可能影響企業聲譽和業務發展。
能源行業：國際能源署（IEA）發佈報告，強調全球能源轉型加速，對可再生能源發展提出更高目標。美國能源企業紛紛回應，加大在新能源領域的投資佈局。然而，近期國際油價出現一定波動，受地緣政治等因素影響，能源市場不確定性增加，對傳統能源企業和新能源企業的發展都帶來挑戰。新能源汽車行業發展迅速，對電池原材料的需求大增，鋰、鈷等原材料價格波動劇烈，影響相關企業成本和利潤。
金融行業：高盛發佈報告，對美國金融行業未來發展趨勢進行展望，認為隨著利率環境的變化以及監管政策的調整，金融機構需要不斷優化業務結構，提升風險管理能力。銀行業方面，部分銀行開始加大對綠色金融、消費金融等領域的業務拓展，以尋求新的利潤增長點。金融科技的發展也在重塑金融行業格局，傳統金融機構與金融科技企業的合作不斷加深。同時，金融監管部門對金融機構的資本充足率、風險管理等方面的要求日益嚴格，促使金融機構加強自身建設。例如，一些銀行通過與金融科技企業合作，推出智能化的金融服務產品，提升客戶體驗。
醫療保健行業：醫療保健行業在基因編輯技術方面取得新突破，部分企業成功完成針對特定遺傳疾病的基因編輯臨床試驗，為未來基因治療帶來新希望。但行業也面臨諸多挑戰，如醫療費用高企引發的社會關注，可能促使政府加強監管，對藥企定價策略產生影響。醫療保健行業的研發投入巨大，研發風險也相應較高，企業需要不斷創新和優化研發流程，提高研發效率。此外，隨著人口老齡化加劇，對老年護理、康復醫療等服務的需求不斷增加，相關企業迎來發展機遇。一些專注於老年護理服務的企業，通過連鎖化經營和服務升級，市場份額不斷擴大。
消費行業：消費者對健康、環保、個性化產品的需求日益增長，推動消費行業產品創新。食品飲料企業推出更多低糖、有機、功能性產品；服裝企業注重環保材料應用和個性化定制服務。消費行業上市公司需要緊跟消費趨勢變化，調整產品策略和行銷策略，以提升市場競爭力。然而，消費者對價格的敏感度依然較高，市場競爭激烈，企業面臨成本控制和利潤平衡的難題。電商平台的發展也在改變消費行業格局，線上銷售管道的重要性日益凸顯，傳統零售企業需要加速數位化轉型。
公司簡訊精選
1. 市值較大或波動明顯的上市公司新聞
蘋果(AAPL.US)：據供應鏈消息，蘋果正緊鑼密鼓地為下一代 iPhone 的生產做準備，預計將在外觀設計和攝像頭性能上實現較大提升。市場對蘋果新品滿懷期待，投資者關注新品發佈能否延續蘋果的業績增長態勢，推動股價進一步上揚。此外，蘋果在人工智慧領域的佈局備受關注，其正在研發的 AI 晶片有望提升蘋果產品的智能化體驗，鞏固其在科技行業的領先地位。同時，蘋果還可能在軟體服務方面推出新舉措，拓展服務業務收入。
微軟(MSFT.US)：微軟宣佈將與歐洲多家企業合作，共同推進 AI 在工業領域的應用，助力企業提升生產效率和智能化水準。這一舉措將進一步拓展微軟雲服務和 AI 業務的市場份額，增強微軟在全球 AI 產業中的競爭力，市場對微軟未來業績增長預期有所提高。微軟還在持續加大對雲計算基礎設施的投資，以滿足不斷增長的市場需求。此外，微軟在遊戲業務方面也有新動作，可能推出新的遊戲平台或收購相關遊戲工作室。
特斯拉(TSLA.US)：特斯拉在全球多個地區的交付量再創新高，其上海超級工廠的產能持續提升，為全球市場供應提供有力支撐。同時，特斯拉在電池技術研發上取得進展，有望降低電池成本，提升車輛續航里程。這些積極因素推動特斯拉股價在前一交易日繼續上漲，但特斯拉也面臨著來自競爭對手的激烈挑戰，如其他車企紛紛推出新的新能源車型。特斯拉還計劃在全球範圍內擴大充電樁佈局，完善其充電網路，提升用戶體驗。此外，特斯拉在自動駕駛技術方面的進展也備受關注，其有望在部分地區擴大自動駕駛功能的使用範圍。
英偉達(NVDA.US)：英偉達市值突破 4.2 萬億美元大關，再創歷史新高。公司在 AI 晶片市場的主導地位不斷鞏固，新的 AI 晶片訂單源源不斷。英偉達還宣佈將舉辦全球 AI 開發者大會，展示最新技術成果和應用案例，進一步強化其在 AI 領域的引領地位。不過，隨著市場競爭加劇，英偉達也需要不斷創新和拓展市場，以維持高增長態勢。英偉達正在研發新一代 AI 晶片，預計將在性能上實現重大突破 。同時，英偉達也在拓展 AI 晶片在其他領域的應用，如醫療影像分析、智能交通等。
亞馬遜(AMZN.US)：亞馬遜計劃在歐洲地區擴大物流配送網路，提升配送效率和服務品質。這一舉措將有助於亞馬遜鞏固其在歐洲電商市場的領先地位，同時也為其雲服務、廣告業務等其他業務板塊帶來協同發展機遇。但亞馬遜在電商業務方面仍面臨來自本土電商企業的競爭壓力，需要不斷優化運營成本和提升用戶體驗。亞馬遜還在加大對人工智慧在物流配送領域的應用，提高配送效率和準確性。此外，亞馬遜可能在數字內容領域推出新的訂閱服務，豐富其業務生態。
2. 知名分析師評級調整
蘋果(AAPL.US)：部分分析師維持對蘋果的 “買入” 評級，上調目標價，認為蘋果品牌忠誠度高，新品發佈有望帶動業績增長。但也有分析師指出，全球智能手機市場競爭激烈，蘋果面臨來自安卓陣營的嚴峻挑戰，市場份額增長可能受限。
微軟(MSFT.US)：分析師普遍看好微軟在雲服務和 AI 領域的發展前景，維持 “增持” 評級，上調目標價。預計微軟憑藉技術優勢和市場拓展能力，業務增長將持續超出市場預期，進一步提升公司市場價值。分析師認為微軟在企業級市場的雲服務業務具有強大競爭力，有望持續獲取新客戶和擴大市場份額。
特斯拉(TSLA.US)：有分析師上調特斯拉評級至 “買入”，認為其在新能源汽車和電池技術領域的優勢將推動市場份額持續擴大，長期發展潛力巨大。不過，也有觀點擔憂特斯拉產能擴張速度過快可能帶來供應鏈管理等問題，以及市場競爭加劇對其利潤率的潛在影響。部分分析師關注特斯拉在自動駕駛技術方面的進展，認為這將是其未來保持競爭優勢的關鍵。
英偉達(NVDA.US)：分析師對英偉達給出 “強力買入” 評級，堅信其在 AI 晶片市場的壟斷地位難以撼動，將持續深度受益於全球 AI 產業的蓬勃發展，未來業績有望高速增長。但也有分析師提醒投資者關注 AI 行業發展的週期性以及潛在的市場競爭風險。分析師預計英偉達在未來幾個季度 AI 晶片出貨量將繼續保持高速增長。
亞馬遜(AMZN.US)：分析師維持亞馬遜 “中性” 評級，重點關注其新業務拓展的盈利情況。雖然亞馬遜在電商領域佔據領先地位，但新業務短期內對業績的提振作用有限，長期發展前景仍需觀察其在新領域的戰略執行效果和市場回饋。分析師關注亞馬遜在雲計算、物流配送等業務的成本控制和盈利能力提升情況。
公司財報
Alphabet A(GOOGL.US)、特斯拉(TSLA.US)、IBM(IBM.US)、現在服務公司(NOW.US)等公司擬發佈財報業績。
重大事件及經濟數據公佈
1. 今晚22:00擬公佈美國6月成屋銷售年化總（戶）數。
2. 今晚22:30擬公佈美國當周EIA原油庫存變動（桶）數。
作者：艾德金融
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