美股收評丨美聯儲維持利率不變，全球股指大漲

大市評述

由於企業和家庭面臨金融環境趨緊等諸多因素影響，本次美聯儲議息會議決定維持利率不變，主席鮑威爾的講話偏鴿派，儘管仍可能再加息，但華爾街普遍樂觀的認為加息週期已經結束。

截至收盤，道指收漲0.67%，納指漲1.64%，標普500指數漲1.05%。晶片股漲幅居前：AMD(AMD.US)收漲9.69%，英偉達(NVDA.US)收漲3.79%，美光科技(MU.US)收漲3.78%，英特爾(INTC.US)收漲2.16%，高通(QCOM.US)收漲1.74%。明星科技股多數走高：亞馬遜(AMZN.US)收漲近3%，特斯拉(TSLA.US)、微軟(MSFT.US)、奈飛(NFLX.US)均收漲超2%，穀歌(GOOGL.US)收漲1.91%，蘋果(AAPL.US)收漲1.87%。

據CME數據，當前有77.6%的概率12月份停止加息，已板上釘釘；24年1月停止加息的概率為69.6%；2024年3月份停止加息的概率為60.9%，即12/2024-1/3月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。同時，市場預計今年Q4、明年Q1、Q2將維持高利率水準（5.25%-5.50%），美聯儲最快明年Q3開始降息，無風險利率可能“Longer”。

熱點消息

美聯儲如期暫不加息，強調金融環境收緊可能影響經濟。美聯儲宣佈維持聯邦基金利率為5.25%-5.50%，符合市場預期。這是美聯儲自去年3月開啟加息週期以來首次連續兩次會議不加息。本次的利率決議得到FOMC委員全票支持。與此前決議不同，本次決議聲明新增指出，“對家庭和企業更為收緊的金融和信用環境可能對經濟活動、招聘和通脹造成壓力，這些影響的程度是不確定的”，同時還新增評價稱“三季度經濟活動以強勁的步伐擴張”。此外，美聯儲重申，將繼續評估新資訊及其對貨幣政策影響，並繼續重申通脹保持高企、縮表按計畫進行。在美聯儲公佈利率決議後，期貨交易員認為今年進一步加息的可能性下降至不足20%。美國掉期互換市場還降低了對美聯儲在2024年1月再度加息的預期，到2024年9月將降息50個基點的預期基本沒變。

美財政部發債規模略低於預期，美債收益率走低。美國財政部將下周的發債拍賣規模小幅上調90億美元至1120億美元，略低於預期，同時放慢10年與30年期長債的增發速度。紐約尾盤，基準十年期美債收益率下跌17.98個基點，在美聯儲主席鮑威爾新聞發佈會結束後刷新日低至4.7509%，亞太早盤曾漲至日高4.9328%，但全天絕大部分時間處於下跌狀態。對貨幣政策敏感的兩年期美債收益率下跌15.61個基點，同樣在鮑威爾新聞發佈會結束後刷新日低至4.9312%，全天處於下跌狀態。

以色列二度襲擊加沙難民營，聯合國官員稱或構成戰爭罪。以色列軍方表示，以軍在對加沙Jabalia難民營兩天內的第二次襲擊中又擊斃一名哈馬斯指揮官；與此同時，第一批從加沙撤離的平民越過邊境進入埃及。以色列襲擊加沙最大的難民營Jabalia，聯合國人權官員說，這次行動可能構成戰爭罪。加沙當局沒有立即公佈週三難民營爆炸造成的傷亡數字。巴勒斯坦衛生官員說，以色列週二的首次空襲造成約50人死亡、150人受傷。中國外交部發佈資訊稱，外交部長王毅應約同阿曼外交大臣巴德爾通電話，重點就巴以衝突交換意見。王毅稱中方支持儘快召開更具權威、更大範圍、更有實效的國際和會，推動巴勒斯坦問題回到“兩國方案”軌道。據伊朗國家媒體報導，伊朗最高領導人哈梅尼在演講中，呼籲穆斯林國家停止向以色列出口石油和食品，以停止對加沙的轟炸。

汽車業大罷工拖累下，美國10月ISM製造業指數驟降至46.7，逼近年內低點。數據顯示，美國10月ISM製造業指數為46.7，不及預期的49和前值49，且位於榮枯線50下方，創下8月以來最低水準，且單月降幅為一年多來最大。其中，新訂單指數為45.5，降至5月以來的最低水準，不及預期的49.8和前值49.2，表明需求正在以更快的速度萎縮;生產指數為50.4，接近停滯狀態，較9月的52.5下滑2.1個點。分析稱，美國ISM製造業最新數據的大幅回調，可能反映了該國汽車製造商面臨的大罷工影響，罷工導致許多汽車工廠停產，並波及零部件供應商。雖然汽車業處於重災區，但本次報告中，有13個行業報告了活動是收縮的，只有兩個行業出現增長。

美國9月JOLTS職位空缺955萬超預期，連續第二個月攀升。美國勞工部週三報告顯示，美國9月JOLTS職位空缺955.3萬人，高於預期的940萬人，前值從961萬人下修至950萬人;每個失業工人對應1.5個職位空缺，與此前兩個月持平，均為2021年9月以來的最低。職位空缺繼續反彈，表明需求頗具彈性，支撐企業用工。雖然勞動力供應的增加有助於就業市場變得更加平衡，但勞動力需求的增加可能會導致通脹面臨上行壓力。勞動力市場的強勁勢頭支撐了消費者支出，令失業率處於低位，並幫助美國經濟經受住了高利率和物價上漲的考驗。

“小非農”不及預期，薪資增速放緩至兩年來最低水準。有著“小非農”之稱的美國ADP就業人數在10月份溫和增長，但未達到預期，這可能表明就業前景正逐漸變得黯淡。數據顯示，10月私營部門就業人數新增11.3萬，高於9月份未經修正的8.9萬，但低於道瓊斯普遍預計的13萬。工資同比增長5.7%，是自2021年10月以來的最小年度增幅;換工作的人的工資增速為8.4%，是自2021年7月以來的最小增幅。幾乎所有的新增工作崗位都來自服務業，而商品生產商僅貢獻了6000個。ADP首席經濟學家Nela Richardson表示：“本月沒有一個行業主導招聘，疫情後的大幅加薪似乎已經過去。總的來說，10月份的數據描繪了一幅全面的就業圖景。儘管勞動力市場放緩，但仍足以支撐強勁的消費者支出。”

個股新聞

高通(QCOM.US)Q4營收、EPS超預期，下一財季營收指引超預期。數據顯示，該公司Q4營收為86.3億美元，同比下降24%，市場預期為85.1億美元；淨利潤為14.89億美元，同比下降48%；調整後每股收益為2.02美元，好於市場預期的1.92美元，上年同期為3.13美元。第四季度，手機和聯網設備銷售額的下降與華爾街的預期一致，而汽車業務銷售額超出了預期。手機相關銷售額下降27%，至54.6億美元。用於互聯網連接設備的晶片銷售額下滑31%，至13.8億美元，而汽車業務銷售額躍升15%，至5.35億美元。這家全球最大的智能手機晶片銷售商公佈了好於預期的當前季度營收指引，表明手機行業的庫存過剩問題可能終於開始消退。高通預計，2024財年第一財季的營收將達到91-99億美元。這一區間的中間值為95億美元，遠高於分析師平均預期的92.6億美元。高通還預計，不計某些專案的每股收益為2.25-2.45美元，市場預期為2.25美元。

PayPal(PYPL.US)Q3盈利好於預期，下調全年利潤率增長指引。財報顯示，PayPal Q3營收為74億美元，同比增長9%，符合市場預期;調整後的每股收益為1.30美元，好於市場預期的1.23美元，上年同期為1.08美元。不過，該公司預計，Q4營收為78.1億至78.9億美元，市場預期為79.8億美元;預計調整後的每股收益為1.36美元，市場預期為1.40美元。該公司目前預計，今年的營業利潤率將擴大75個基點，不及之前預期的100個基點。截至發稿，PayPal週三美股盤後漲近4%。

愛彼迎(ABNB.US)Q3業績超預期，Q4指引不及預期。財報顯示，愛彼迎Q3營收同比增長18%至34億美元，好於市場預期的33.4億美元;攤薄後的每股收益為6.63美元，遠超市場預期的2.10美元，上年同期為1.79美元。Q3住宿夜數和體驗預訂總數為1.132億，高於上年同期的9970萬，也好於市場預期的1.129億。不過，該公司預計Q4營收為21.3億至21.7億美元，分析師預期為21.8億美元。截至發稿，愛彼迎週三美股盤後跌近3%。

作者：艾德金融

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