港股晨報丨料日內恒指震盪偏淡，新經濟公司分化或較大

大市綜述 

上周五，港股市場三大指數大幅上漲，截至收盤，恒生指數漲2.08%，收於17398.73點；國企指數漲2.04%；恒生科技指數漲2.52%。

板塊方面幾乎普漲，科技股、醫藥股、汽車、消費等漲幅居前。大市成交914.78億港元，科技指數成份股成交236.65億港元，南向資金淨買入24.11億港元。

上周五，美股市場三大指數沖高回落，收盤漲跌不一。道瓊斯指數跌1.12%，標普500指數跌0.48%，納斯達克指數漲0.38%。標普道指三連跌，標普跌入調整區間，道指創七個月新低、三個月最大周跌幅，納指反彈但仍連跌三周。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.86%，法國CAC40指數跌1.36%，德國DAX指數跌0.30%，歐洲斯托克50指數跌0.87%。

料日內恒指震盪偏淡。亞太市場，日經225指數跌1.12%，韓國綜指跌0.30%。截至10月28日，恒生指數夜期(10月)收報17175點，跌235點或1.350%，低水224點。

板塊方面，動力電池板塊預計短期仍需謹慎。乘聯會秘書長崔東樹10月28日發文稱，目前動力電池的產量中裝車的比例在不斷的降低，2020年動力電池裝車的生產電池裝機率達到76%，2021年是70%，2022年是54%，2023年是48%。其中三元電池裝車比例也是逐步降低，從80%的比例降低到2023年的48%的比例，而磷酸鐵鋰電池裝車比例從71%降到了48%的比例，兩個都是生產過剩和庫存相對表現壓力較大的。

房地產市場仍需要觀察。據證券時報，除了認房不認貸，深圳還在此前“黃金周”假期來臨之前下調了購房貸款利率。在眾多利好因素下，業內人士普遍反映市場交易量有一定程度的小幅回暖，但價格變化並不大。上海易居房地產研究院認為，當前二手房市場正悄然從賣方市場轉變為買方市場。

新能源汽車板塊將持續分化。上周五，美股“蔚小理”漲跌不一，蔚來（NIO.US）跌2.49%，小鵬汽車（XPEN.US）漲0.82%，理想汽車（LI.US）漲1.27%。2023年3月-5月，港股新能源汽車股總體承壓，彼時中國汽車行業出現了短暫的“價格戰”；6月初，蔚來和小鵬推出新車型，又在新能源汽車支持政策下，行業普遍上漲；8月份以來，行業普遍回落，分化加劇。當前，至少需要考察新能源汽車公司銷量和業績兩個方面。

上周五，納斯達克中國金龍指數微漲0.08%，熱門中概股漲跌互現，上周五恒生科技指數漲252%，料今日科技指數震盪偏弱，成份股趨於分化但多數或偏淡。當前影響美港股科技公司走勢的關鍵1）2023年第三季度業績；2）美聯儲下一階段貨幣政策趨勢。

受中東局勢影響，黃金價格大幅上漲，上周五，紐約金上漲0.95%，收於2016.30美元/盎司，短期可關注黃金及貴金屬股。

重點關注

1) 紫金礦業(02899.HK)：公司發佈公告，2023年第三季度，公司營業收入746.7億元，同比增長4.10%；歸屬於上市公司股東的淨利潤58.6億元，同比增長45.22%。

2) 山東黃金(01787.HK)：公司發佈公告，於2023年第三季度，該公司實現營業收入138.98億元(人民幣，下同)，同比增長38.95%；歸屬於上市公司股東的淨利潤4.65億元，同比增長239.59%。

公司財報公佈

今日，匯豐控股（00005.HK）、中國石油（00857.HK）、中國銀行（03988.HK）、比亞迪（01211.HK）、藥明康德（02359.HK）、中銀香港（02388.HK）、海爾智家（06690.HK）、中聯重科（01157.HK）、贛鋒鋰業（01772.HK）、中國鐵建（01186.HK）、民生銀行（01988.HK）、比亞迪電子（00285.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

1. 喜相逢集團（02473.HK）：10月30日-11月2日招股，招股價1.05-1.36港元/股，每手2500股，預計11月9日正式上市。

公司簡訊精選

1. 招商銀行(03968.HK)發佈公告，2023年1-9月，集團實現營業淨收入2602.31億元，同比下降1.74%；實現歸屬於本行股東的淨利潤1138.90億元，同比增長6.52%；實現淨利息收入1622.86億元，同比增長0.10%；實現非利息淨收入979.45億元，同比下降4.64%。

2. 長城汽車(02333.HK)發佈公告，截至2023年9月30日止9個月，公司營業總收入1195億元，同比增長20.13%；歸屬於上市公司股東的淨利潤49.95億元，同比減少38.79%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤38.1億元，同比減少12.27%。

3. 中國南方航空股份(01055.HK)發佈前三季度報告，前三季度營業收入1194.91億元，同比增長70.31%；歸屬於母公司所有者的淨利潤13.2億元，上年同期淨虧損175.87億元，扭虧為盈。

4. 重慶鋼鐵股份(01053.HK)發佈2023年前三季度業績，營業收入300.13億元(人民幣，下同)，同比增長16.94%；歸屬於上市公司股東的淨虧損5.92億元，同比擴大118.3%。

5. 兗礦能源(01171.HK)公告，2023年1至3季度，集團實現營業收入1350.38億元，同比減少340.82億元，減幅為20.15%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤155.25億元，同比減少136.57億元，減幅為46.80%。

國內外要聞

1) 中國9月規模以上工業企業利潤同比增長11.9%，連續兩個月實現兩位數增長；前三季度實現利潤總額54119.9億元，同比下降9.0%。國家統計局指出，前三季度工業企業利潤逐季改善，恢復向好態勢明顯。其中，三季度工業企業利潤同比增長7.7%，在連續五個季度同比下降後首次由降轉增，呈加快回升態勢。

2) 四大一線城市全部落實“認房不認貸”政策近兩月後，市場一直期待著會不會有更進一步的房地產放鬆政策。近期廣州、上海率先行動，針對部分區域、人群進行限購的定向優化，體現了政策總體上繼續寬鬆的可能。業內分析普遍認為，未來北京、深圳有望按照因區、因需施策原則，優化限購政策。

3) 央行廣西區分行對廣西個人住房信貸政策進行積極調整，將全區首套住房貸款首付比例統一為20%，並進一步下調各設區市首套房貸利率下限至歷史低位。

4) 白酒行業專家蔡學飛認為，雖然沒有具體的數據，但是市場普遍認為，全國性的醬酒下沙量保守估計下降15%-25%。

5) 乘聯會秘書長崔東樹10月28日發文稱，目前動力電池的產量中裝車的比例在不斷的降低，2020年動力電池裝車的生產電池裝機率達到76%，2021年是70%，2022年是54%，2023年是48%。其中三元電池裝車比例也是逐步降低，從80%的比例降低到2023年的48%的比例，而磷酸鐵鋰電池裝車比例從71%降到了48%的比例，兩個都是生產過剩和庫存相對表現壓力較大的。

6) 美國9月核心PCE物價指數同比上升3.7%，創2021年5月來新低，預期3.7%，前值3.9%；環比上升0.3%，符合預期，創2023年5月以來新高，前值0.1%。美國9月個人支出環比上升0.7%，預期0.5%，前值0.4%。

大行評級

1、招銀國際：下調中興目標價至27.4港元，維持「買入」評級

2、花旗：削廣汽目標價至4.75港元，維持「買入」評級

3、麥格理：下調維達目標價至25.3港元，毛利率因投入成本下降而回升

4、野村：下調國壽目標價至15.68港元，上季盈利遜預期

5、摩通：升創科評級至「增持」，目標價下調至80港元

作者：艾德金融研究部

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