2023-10-13
大市評述
日內港股回落調整，截至收盤，恒生指數報17813.45點，下跌424.76點，跌幅2.33%，大市成交額841.95億港元。板塊方面，農產品、樓宇建造、油氣生產商板塊領漲，佳明集團控股(01271.HK)收漲3.72%，報3.9港元；消費電子產品、汽車零售商、旅遊及觀光板塊領跌，美東汽車（01268.HK)收跌13.53%，報3.58港元。
汽車股回吐漲幅，蔚來-SW(09866.HK)跌超5%，小鵬汽車-W(09868.HK)、理想汽車-W(02015.HK)跌超3%。市場擔心行業競爭加劇。汽車之家研究院統計數據顯示，受降價潮影響，整個汽車銷售價格在持續下滑，汽車零售價從3月的平均人民幣20.57萬元下降到7月的平均人民幣19.27萬元，單車均價下降人民幣1.3萬元。8月-9月的降價還在持續，預計未來汽車平均零售價還會持續下滑。
權重方面，騰訊控股(00700.HK)收跌3.1%，報306.8港元。匯豐發報告指，下調騰訊目標價3.5%，從440港元至425港元。下調對2023年每股盈測0.8%至15.69元人民幣，亦下調2024年每股盈測0.3%。不過該行表示，由於利潤率擴張，且股東回報政策穩健，最近投資者回饋表明，股價回落後興趣增加，主要投資者關注國內遊戲增長，尤其是新遊戲增長。這將對股價有支持作用。因此維持買入評級。
個股異動
1. 聯邦制藥(03933.HK)收漲4.3%，報8.74港元。減肥藥產業鏈仍為焦點，消息面上，諾和諾德日前宣佈，GLP-1藥物Ozempic在一項預防2型糖尿病和慢性腎病患者腎損傷進展的Ⅲ期臨床試驗中，已經達到提前結束試驗的預定指標。
2. 丘鈦科技(01478.HK)收漲4.17%，報3.75港元。萬聯證券研報指出，華為在近日發佈會中發佈了多款消費電子新產品，在功能創新、用戶體驗升級方面頗有亮點，且覆蓋場景廣泛，有助於吸引新用戶、提升用戶群體黏性，有望提升在各細分領域的市場份額；同時，華為Mate 60/X5系列機型自發布以來供不應求，有望拉動消費電子產業鏈需求復蘇，建議關注華為消費電子產業鏈零部件及代工環節。
3. 建滔積層板(01888.HK)收漲3.99%，報6.25港元。中信證券表示，2023Q3期間，覆銅板上游主要原材料銅、玻纖、環氧樹脂價格基本企穩，迎來邊際漲價。覆銅板出貨量恢復成長，價格企穩並從部分料號開啟緩步漲價週期，催化板塊估值修復。
4. 龍光集團(03380.HK)收漲3.75%，報0.83港元。國信證券指出，在利好政策頻頻出臺的背景下，9月地產銷售環比提升，但基本面同比表現較為一般，“金九”成色不足。但考慮到當前高層扶持房地產的決心毋庸置疑，仍可繼續期待類似限購解除、房貸利率下調、稅費減免、普宅認定標準上調等“組合拳”出臺。該行堅持看好地產基本面在四季度“政策+基數”雙重支撐下迎來明顯修復。
5. 鴻騰精密(06088.HK)收漲2.75%，報1.12港元。招銀國際此前表示，公司上半年業績疲軟符合預期。展望下半年，認為公司盈利水準最差的時候已經過去，下半年公司收入與利潤將受到消費電子傳統旺季、新的CPU介面/DDR5連接器產品逐步上量，以及Voltaira汽車電子業務並表所拉動。
6. 思摩爾國際(06969.HK)收跌17.85%，報5.8港元。中金髮布研究報告稱，維持思摩爾國際“跑贏行業”評級，基於國內市場仍明顯承壓，下調今明兩年盈測各21%和20%至18.6億和25億元人民幣，考慮盈測調整及中長期成長空間，下調目標價9%至10港元。
7. 中海物業(02669.HK)收跌11.03%，報6.45港元。中海物業擬不超9.5億港元購買Project Supervision全部股權。
熱點新聞
1. 【央行：9月末社會融資規模存量為人民幣372.5萬億元，同比增長9%】10月13日，央行發佈2023年9月社會融資規模存量統計數據報告。初步統計，9月末社會融資規模存量為人民幣372.5萬億元，同比增長9%。
2. 【美國商品通脹降溫，服裝價格創2020年來最大跌幅】美國人的日常消費終於從通脹中得到一些緩解，上個月主要商品的價格有所下降。週四公佈的數據顯示，服裝價格出現了自疫情爆發以來的最大跌幅，從女裝到男裝和童鞋，服裝價格全面下跌。此外，上個月許多家庭用品的價格都有所下降。臥室傢俱價格創下一年多來的最大跌幅。洗衣設備等家電價格也出現了大幅下降。
3. 【30年期美債標售終於賣不動了，美債危機警鐘敲響！】週四，美國國債市場拍賣出現需求疲軟，這進一步加劇了人們對美國國債供應激增可能壓垮華爾街的擔憂。數據顯示，美國發行了200億美元的30年期債券，但由於投資者需求慘澹，一級交易商不得不占接受18%的債券，這超出了通常約11%的水準。
4. 【集邦諮詢：第四季DRAM合約價將轉為上漲，季漲幅預估3%-8%】據Trend Force集邦諮詢研究顯示，自第四季起DRAM與NAND Flash均價開始全面上漲，以DRAM來看，預估第四季合約價季漲幅約3-8%，而此波漲勢能否延續需觀察供應商是否持續堅守減產策略，以及實際需求回溫的程度，其中最關鍵的是通用型伺服器領域。
5. 【中國人民銀行行長、國家外匯管理局局長潘功勝會見歐央行行長拉加德】據央行網站，2023年10月12日，中國人民銀行行長、國家外匯管理局局長潘功勝在摩洛哥馬拉喀什出席國際貨幣基金組織/世界銀行年會期間，會見了歐央行行長拉加德，雙方就全球經濟金融形勢、中歐央行合作、綠色金融等議題交換了意見。
大行評級
1. 富瑞發佈研究報告稱，中海物業(02669.HK)斥不超過人民幣9.5億元向中國建築興業(00830.HK)收購持有中海監理的特殊目的公司全部股權，相關交易有助帶動建築諮詢業務成長，但由於無形資產入帳和現金回收不確定性，該宗交易可能會導致撥備風險，下調目標價由12港元至11港元，但因估值吸引而維持“買入”評級。
2. 高盛發佈研究報告稱，重申海信家電(00921.HK)“買入”評級，上調2023-2026年盈利預測15%-16%，高於市場預期，目標價從23港元上調8%至25港元。除年初至今股價表現強勁外，該公司估值仍具有吸引力，利潤率擴張帶來的盈利增長前景較高。
3. 花旗發佈研究報告稱，對創科實業(00669.HK)開啟30天上行催化劑觀察期，重申“買入”評級，目標價108港元。公司即將公佈第三季報告，預計銷售趨勢較上半年改善;公司最大的客戶HD將於11月14日發佈第三季報告，或公佈更好的庫存周轉週期。另外，近期美國10年期國債收益率回落，也有利創科股價。
4. 野村發佈研究報告稱，預計藥明康德(02359.HK)第三季度增長符合進度，維持“買入”評級，目標價由98.96港元上調至121.7港元。
5. 瑞銀髮布研究報告稱，維持安踏體育(02020.HK)“買入”評級，目標價118港元。公司第三季銷售符合該行預期，安踏、Fila及其他品牌，同比分別有高單位數、10%至20%低段、以及45%至50%的增長，將於本月17日舉行投資者日，預將詳細解說。在去年第四季的低基數下，管理層對今年第四季增長持正面態度。
作者：艾德金融研究部
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