港股收評丨恒指強勢反彈，內房股大漲

大市評述

日內港股強勢反彈，截至收盤，恒生指數報18844.16點，上漲462.1點，漲幅2.51%，大市成交額1526.87億港元。板塊方面，多數板塊上漲，地產代理、銅、鋁板塊領漲，貝殼-W(02423.HK)收漲19.43%，報48.55港元。

科網股全線大漲，京東集團-SW(09618.HK)、嗶哩嗶哩-W(09626.HK)漲近5%。據《證券時報》引述京東集團CEO許冉在服貿會中國電子商務大會上透露，截至今年6月30日，京東供應鏈基礎設施資產規模達到1,408億元人民幣，在自營商品SKU超過1,000萬的基礎上，庫存周轉天數為31.7天，履約費用率降至5.8%。

權重方面，碧桂園(02007.HK)收漲14.61%，報1.02港元。德邦證券表示，首套房“認房不認貸”、首付比例降低以及存量房貸利率等政策相繼落地，政策組合拳將刺激政策落到實處，有利於強化市場預期，提升市場信心，市場或可以快速的看到二手房、新房的銷售企穩回升，進而帶動地產鏈需求回暖。

個股異動

1. 貝殼-W(02423.HK)收漲19.43%，報48.55港元。中金髮表報告，指貝殼次季收入按年增長41%至人民幣195億元，超出該行及市場預期；經調整純利人民幣24億元，大幅超出市場預期43%。

2. 新城發展(01030.HK)收漲18.30%，報1.81港元。9月1日，北京、上海相繼宣佈執行“認房不認貸”政策，有記者通過實地採訪上海部分在售樓盤、仲介門店、購房者、二手房東、房企人士和業內專家瞭解到，不少樓盤現場擠滿了購房者，有樓盤的訪問量比上週末增加了4倍。

3. 中國鋁業（02600.HK)收漲14.25%，報4.33港元。國海證券研報指出，短期來看，雲南複產接近完成，產量維持高位，但庫存仍在低位，旺季將至，鋁價進入上漲通道，放大企業盈利空間，而政策利好信號不斷，需求有繼續向好預期;長期來看，考慮到未來鋁行業供給受限，需求仍有增長點，行業或將維持高景氣，維持行業“推薦”評級。

4. 美圖公司（01357.HK)收漲12.91%，報3.41港元。8月31日，國內首批八家大模型通過《生成式人工智慧服務管理暫行辦法》備案，包括百度、智譜、百川、位元組、商湯、中科院（紫東太初）、MiniMax、上海人工智慧實驗室等8個企業/機構的大模型可正式上線面向公眾提供服務。

5. 中芯國際(00981.HK)收漲10.91%，報21.85港元。中芯國際聯合首席執行官趙海軍博士指出，中國主要設計公司產品庫存整逐步下降，部分新產品開始建立庫存，為2023H2和2024年終端產品出貨做準備，預計2023H2銷售收入好於2023H1。

6. 兗礦能源(01171.HK)收漲9.9%，報13.54港元。中信證券指出，經歷過二季度的煤價調整，三季度以來煤價處於震盪狀態，短期進口煤價上漲、安監影響下供給結構性的收縮或支撐煤價小幅反彈。

7. 洛陽鉬業(03993.HK)收漲9.59%，報5.14港元。華創證券發佈研報稱，地產政策放鬆正在加速落地，看好順週期金屬。目前銅、鋁庫存均處於歷史極低位置，銅鋁價格具有一定韌性，從庫存週期的角度來說，中美有望在三季度同步進入補庫週期。

熱點新聞

1. 【凱捷諮詢：可持續性在汽車行業採購決策中退居次要地位】諮詢公司凱捷(Capgemini)週一公佈的一項針對1000多名企業高管的調查顯示，在經歷了多年的供應鏈動盪之後，汽車製造商和供應商在採購決策中不再優先考慮可持續性舉措，而是將重點放在降低地緣政治風險上。

2. 【國家醫保局：將醫保定點範圍向基層醫療機構和定點零售藥店拓展】9月4日，國新辦舉行國務院政策例行吹風會，國家醫療保障局醫療保障事業管理中心負責人隆學文表示，下一步，擴大醫保定點覆蓋範圍。截至今年8月底，全國定點醫藥機構達到了107.8萬家，比去年增加了10餘萬家，增長了13.4%。其中，定點醫療機構達59.4萬家，定點零售藥店達48.4萬家。下一步，我們將繼續擴大醫保定點覆蓋範圍，將醫保定點範圍向基層醫療機構和定點零售藥店拓展，方便群眾就近看病就醫和購藥。

3. 【北京地區“認房不認貸”政策落地，多家銀行稱已開始執行新政】9月4日，記者從多家北京地區銀行處瞭解到，目前已有多家銀行開始執行“認房不認貸”的相關政策。其中，民生銀行北京分行相關負責人表示，居民家庭申請貸款購買商品住房時，家庭成員在北京名下無成套住房，不論是否已利用貸款購買過住房均按首套執行住房信貸政策；在北京名下有成套住房的則為二套。

4. 【互金協會召開《中國人民銀行業務領域數據安全管理辦法》座談會】近日，中國互聯網金融協會組織召開《中國人民銀行業務領域數據安全管理辦法》座談會。與會專家一致認為《徵求意見稿》明確了人民銀行業務領域相關數據安全合規底線，填補了數據安全管理制度保障空白，從合規層面體系化推進了數據安全建設路徑。協會將持續圍繞職責定位，在金融監管部門指導下，積極發揮橋樑紐帶作用，幫助會員機構加強數據安全管理、促進數據價值釋放，推動行業高質量發展。

5. 【三部門：繼續對內資研發機構和外資研發中心採購國產設備全額退還增值稅】財政部、商務部、稅務總局發佈公告，為鼓勵科學研究和技術開發，促進科技進步，繼續對內資研發機構和外資研發中心採購國產設備全額退還增值稅。

大行評級

1. 摩根士丹利發佈研究報告稱，預計華潤醫藥(03320.HK)未來15日股價將升，發生此概率或逾80%，評級“增持”，目標價8港元。該股近期回調後短期估值更趨吸引。

2. 招商證券發佈研究報告稱，予長城汽車(02333.HK)“增持”評級，降2023至2025年各年盈測分別25%、8%及5%，反映燃油車市場競爭壓力加大，新能源變革期盈利能力下降，目標價由14港元降至12.5港元。

3. 美銀證券發佈研究報告稱，維持海吉亞醫療(06078.HK)“買入”評級，以反映公司正如期進行擴充。但由於去年新冠檢測收入貢獻較大等因素，將2023至2025年收入預測下調3%/3%/4%，目標價由73.3港元下調至62.2港元。

4. 高盛發佈研究報告稱，華潤萬象生活(01209.HK)上半年業績反映商場業務的強勁復蘇趨勢，以及商業物管專案毛利率改善，因此將該公司2024/2025年每股盈利預測，分別上調4%/8%，目標價由53港元上調至54港元，評級由“中性”上調至“買入”。

5. 花旗發佈研究報告稱，維持香格里拉(亞洲)(00069.HK)“買入”評級，相信其是中國長期消費升級的核心受惠者。由於RevPAR和利潤率前景較好，上調盈利預測，並將目標價由8.3港元上調至8.8港元。

作者：艾德金融研究部

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