港股晨報丨料日內恒指顯著回升，關注地產股和科技股

大市綜述

上周四，港股市場三大指數沖高回落，集體下跌。截至收盤，恒生指數跌0.55%，收於18382.06點；國企指數跌0.38%；恒生科技指數跌0.38%。

板塊方面漲跌互現，油氣開採、電訊服務、煤炭等漲幅居前，而互聯網科技股、銀行保險、地產、醫藥等跌幅居前。大市成交1365.42億港元，科技指數成份股成交458.95億港元，南向資金淨買入28.31億港元。

上周五，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯指數漲0.33%，標普500指數漲0.18%，納斯達克指數跌0.02%。板塊方面漲跌互現，油氣開採、銀行等漲幅居前，半導體等跌幅居前。

歐洲市場，四大股指漲跌互現，英國富時100指數漲0.34%，法國CAC40指數跌0.27%，德國DAX指數跌0.67%，歐洲斯托克50指數跌0.34%。

料日內恒指顯著回升。亞太市場，日經225指數開盤漲0.16%，韓國綜指開盤漲0.21%。截至9月1日，恒生指數夜期(9月)收報18347點，升43點或0.235%，低水35點。

繼續關注油氣開採和電訊板塊。年初以來，油氣開採和電訊更加穩固，主要在於1）業績表現佳；2）分紅率較高；3）估值較低。國際油價顯著上漲，上周五，美油收於86.05美元/桶，上漲2.89%，上周美油周漲7.50%，美股市場，油氣開採板塊亦漲幅居前。

科技股仍是港股最具吸引力方向之一。上周五，納斯達克中國金龍指數大漲3.17%，盤中一度大漲近5%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股普漲，上周四，恒生科技指數跌0.38%，料今日科技指數將顯著上漲，成份股普遍上揚。

2023年前8個月，科技指數累計漲1.23%，分月份看，1月漲10.02%、2月跌13.59%、3月漲9.65%、4月跌9.35%、5月跌7.04%、6月漲7.85%、7月大漲16.35%、8月跌8.14%。

從估值上看，截至8月31日，科技指數PE（TTM）為24.39x，低於歷史均值40.22x，處於歷史1.24%分位點，從估值上看，科技股仍處於顯著低位，吸引力較大。

重磅樓市刺激政策連發，存量首套住房貸款利率降低，首套二套首付比例下調；多家大中型銀行官宣降低存量首套房貸利率，房地產板塊料將開始逐漸穩固。中國央行及金管局聯合發文稱，對於貸款購買商品住房的居民家庭，首套最低首付款比例統一為不低於20%，二套最低首付款比例統一為不低於30%；存量首套房貸借款人，可於9月25日起可向承貸金融機構提出申請，調降貸款利率。

重點關注

1) 貝殼-W(02423.HK)：公司公佈2023年中期業績，淨收入398億(人民幣，下同)，同比增加51.0%，淨利潤40.49億，去年同期淨虧損24.85億。

2) 美團-W（03690.HK）：根據聯交所最新權益披露資料顯示，2023年8月25日，公司獲JPMorgan Chase & Co.以每股均價132.9144港元增持好倉1097.93萬股，涉資約14.59億港元。

公司財報公佈

今日，港股市場無明星公司發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 貝殼-W(02423.HK)公佈2023年中期業績，淨收入為人民幣398億元(單位下同)，同比增加51.0%。淨利潤為40.49億元，2022年同期淨虧損24.85億元。經調整淨利潤為59.25億元，2022年同期經調整淨虧損為5.92億元。

2. 大成生化科技(00809.HK)發佈公告，截至2023年6月30日止六個月，公司收益6.6億港元，同比增長325.8%；期間虧損9510萬港元，上年同期虧損8.29億港元。

3. 廣州農商銀行(01551.HK)公佈中期業績，截至2023年6月30日止六個月，集團營業收入為94.01億元，同比減少16.14%；歸屬於母公司股東的淨利潤為人民幣21.03億元，同比減少16.76%。

4. 中國北大荒(00039.HK)發佈截至2023年6月30日止6個月中期業績，該集團取得收入4.05億港元，同比減少3.3%；公司擁有人應占虧損4220.7萬港元，同比增加4.98%。

5. 三巽集團(06611.HK)發佈公告，截至2023年6月30日止6個月，收入約為人民幣19.85億元，同比增加約9.9%；毛利約為人民幣1.44億元，毛利率約為7.3%；母公司擁有人應占虧損約為人民幣2.26億元，上年同期母公司擁有人應占虧損約為人民幣3436萬元。

6. 聯想控股(03396.HK)上半年總收入約2012.86億元，同比下降15.31%；淨利潤約6.68億元，同比降68.65%。

7. 華潤醫藥(03320.HK)發佈截至2023年6月30日止六個月業績，收益1389.40億港元，同比增長10.5%；股東應占溢利30.38億港元，同比增長0.4%。

國內外要聞

1)  央行、國家金融監管總局重磅宣佈房貸政策調整，降低存量房貸利率。兩部門聯合發佈《關於調整優化差別化住房信貸政策的通知》和《關於降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》，統一全國商業性個人住房貸款最低首付款比例政策下限。不再區分實施“限購”城市和不實施“限購”城市，首套住房和二套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例政策下限統一為不低於20%和30%。將二套住房利率政策下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率（LPR）加20個基點；首套住房利率政策下限仍為不低於相應期限LPR減20個基點。自9月25日起，存量首套住房商業性個人住房貸款借款人可向承貸金融機構提出申請，由該金融機構新發放貸款置換存量首套住房商業性個人住房貸款。

2) 隨著“史詩級”救市行動的展開，一場信心和預期的博弈也在拉開序幕。多位業內專家認為，在四個一線城市出臺超預期放鬆政策後， “金九銀十”已經呼之欲出；房地產鏈條上下游本身就影響15%-20%的GDP，這一市場的放開對就業、收入都有拉動作用。

3) 截至9月1日，北上廣深四大一線城市均已表示將落地“認房不認貸”政策，此外，武漢、成都等總計10地出臺這一政策。對於市場活躍是否會帶動房價上漲，嚴躍進認為不必過於擔心，現在老百姓買房更理性，房價也難有大幅上漲的空間，更多是維持穩定。

4) 為提升金融機構外匯資金運用能力，央行決定，自9月15日起下調金融機構外匯存款準備金率2個百分點至4%。外匯存款準備金率是指金融機構交存央行的外匯存款準備金與其吸收外匯存款比率。

5)  國內新能源車企公佈8月新車交付數據，比亞迪新能源汽車銷量為27.44萬輛，廣汽埃安銷量超4.5萬輛，終端交付約5.21萬輛新車，“蔚小理哪零”全部過萬輛。其中，理想汽車交付3.49萬輛新車，同比增長663.8%，刷新單月交付紀錄；蔚來交付1.92萬輛新車，增長81%；小鵬汽車連續兩個月交付量突破萬輛。

6) 美國8月季調後非農就業人口增加18.7萬人，預期17萬人，前值自18.7萬人下修至15.7萬人；失業率意外上升0.3個百分點至3.8%，創2022年2月以來新高，預期及前值均為3.5%；員工平均時薪同比漲幅為4.3%，預期及前值均為4.4%，環比上漲0.2%，預期0.3%，前值0.4%；勞動參與率上升0.2個百分點至62.8%，創2020年2月疫情以來新高。

大行評級

1、瑞信：下調微創醫療(00853)目標價10%，評級升至「跑贏大市」

2、交銀國際：華潤置地(01109)各線業務表現領先行業，維持買入

3、摩通：上調海爾智家(06690)H股目標價6.5%，評級「增持」

4、里昂：下調複星醫藥(02196)目標價33%，評級降至「跑贏大市」

5、大摩：下調朝雲集團(06601)目標價16.7%，給予評級「與大市同步」

作者：艾德金融研究部

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