港股晨報丨料日內恒指仍小幅偏淡 關注電信油氣開採等防禦性板塊

大市綜述

上周五，港股市場三大指數高開低走，集體下跌。截至收盤，恒生指數跌0.90%，收於19075.19點；國企指數跌1.33%；恒生科技指數跌2.39%。

板塊方面多數下跌，僅電訊錄得上漲，而汽車、保險、醫藥、券商、旅遊、煤炭等跌幅居前。大市成交965.79億港元，科技指數成份股成交227.43億港元，南向資金淨買入71.79億港元。

上周五，美股市場三大指數弱勢震盪，收盤漲跌不一。道瓊斯指數小漲0.30%，標普500指數小跌0.11%，納斯達克指數跌0.68%。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌1.24%，法國CAC40指數跌1.26%，德國DAX指數跌1.03%，歐洲斯托克50指數跌1.43%。

料日內恒指仍偏淡。亞太市場，日經225指數開盤微漲0.02%，韓國綜指開盤跌0.25%。截至8月12日，恒生指數夜期(8月)收報18857點，跌232點或1.215%，低水218點。

對於房地產板塊，短期仍以觀望為主。“認房不認貸”實施一周，鄭州樓市沒有明顯好轉。從近一周表現看，鄭州的房地產市場沒有明顯好轉，二手房源的掛牌價仍在走低。另外，碧桂園債務問題仍對行業信心帶來考驗，8月12日晚間，碧桂園宣佈，將11只境內公司債券自2023年8月14日開市起停牌，複牌時間另行確定。業內人士認為，這是碧桂園準備先行對部分境內債進行重組或展期。接下來推進境外債重組也只是時間問題。

預計新能源汽車板塊將繼續分化。又一波新能源車降價潮來襲，至少10家汽車品牌官宣降價促銷。進入8月以來，已有極氪、蔚來、零跑、哪吒等10個品牌官宣了促銷活動。乘聯會判斷，車市促銷現象仍將持續存在，並且不排除部分車企出現逆週期的加碼促銷現象。本週五，小鵬汽車將公佈2023Q2業績。

上周五納斯達克中國金龍指數大跌3.66%，盤中一度跌超4.5%，大幅跑輸美股三大指數，熱門中概股集體下跌，上周五，恒生科技指數跌2.39%，料今日科技指數仍將趨於弱勢。年初以來，恒生科技指數漲3.50%，分月份看，1月漲10.02%、2月跌13.59%、3月漲9.65%、4月跌9.35%、5月跌7.04%、6月漲7.85%、7月漲16.33%、8月以來9個交易日累計跌6.08%。

銀行、保險、煤炭、電力、電訊、油氣開採等舊經濟藍籌板塊，短期重點關注油氣開採和電信公司表現。三大運營商業績上周出爐，移動、電信、聯通收入分別為5307億（+6.80%，同比，下同）、2587億（+7.7%）、1918億（+8.8%），歸母淨利潤分別為762億（+8.4%）、202億（+10.2%）、153億（+13.7%）。此外，油氣價格堅挺，中短期持續看好能源板塊。

重點關注

1) 金沙中國（01928.HK）：2023年上半年，公司收入28.95億美元，同比增長216.39%，歸母淨利潤1.75億美元，去年同期虧損7.6億美元。

2) 眾安線上(06060.HK）：公司公佈，按中國會計準則，7月止七個月，獲得原保費收入總額177.34億人民幣，較2022年同期增長37.2%。

公司財報公佈

今日，中國黃金國際（02099.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 碧桂園（2007.HK）宣佈對旗下11只境內公司債券自8月14日開市起停牌。據統計顯示，11只債券餘額約157.02億元，到期日最早的為9月2日，是私募債16碧地05，餘額39.04億元；9月份到期的還包括21碧地04和20碧地03，餘額分別為14.35億元和20億元。

2. 金沙中國有限公司(01928.HK)發佈截至2023年6月30日止6個月中期業績，該集團取得淨收益28.95億美元，同比增加216.39%：公司權益持有人應占利潤1.75億美元，去年同期則虧損7.6億美元；每股盈利2.16美仙。截至2023年6月30日止6個月，淨收益總額為29億美元，較截至2022年6月30日止6個月的9.15億美元增加216.4%。

3. 眾安線上(06060.HK)公佈，按中國會計準則，7月止七個月，獲得原保費收入總額177.34億人民幣，較2022年同期增長37.2%。

4. 富力地產(02777.HK)公佈，7月份總銷售收入共約10億元人民幣，按年跌47.3%，銷售面積達約5.67萬平方米。今年首七個月，總銷售收入約145.4億元人民幣，按年跌48.8%，銷售面積達約96.03萬平方米。

5. 東風集團股份(00489.HK)公佈，公司預期2023年上半年的歸母淨利潤與2022年同期相比，同比下降75%到80%。

6. 裕元集團(00551.HK)：上半年股東應占溢利8360.1萬美元 同比減少52.24%，擬派發中期股息每股0.2港元。

國內外要聞

1) 中國7月信貸與社融增量低於市場預期，出現相對明顯的季節性回落。央行公佈數據顯示，7月人民幣貸款增加3459億元，同比少增3498億元；7月末，廣義貨幣（M2）餘額285.4萬億元，同比增長10.7%。7月社會融資規模增量為5282億元，比上年同期少2703億元；7月末社會融資規模存量為365.77萬億元，同比增長8.9%。

2) 據第一財經，有業內人士指出，居民集中利用前期借貸資金和自身存款進行貸款償還或是7月居民存款、貸款雙降的原因之一。樓市恢復不如預期、居民加杠杆意願不強，調降存量房貸利率的必要性越來越高。

3) 據第一財經，國家統計局將於8月15日發佈7月份宏觀經濟數據。作為下半年的第一個月份，7月是判斷下半年經濟走勢的重要窗口。機構預計，7月份消費、工業增速或加快，投資增速有望企穩。

4) 中國香港第二季度GDP同比增長1.5%。香港特區政府表示，修訂今年全年GDP增長預測至4%-5%，基本消費物價通脹率和整體消費物價通脹率預測則由2.5%及2.9%向下修訂至2%及2.4%。

5) 香港特區政府財政司司長陳茂波表示，雖然訪港旅客數字正在快速恢復，但香港仍要不斷提升自身的競爭力和吸引力。內地旅客的消費習慣有所改變，以購物作為主要來港目的的比例，較疫情前有所下降。然而，新的模式、新的轉變也帶來新的機遇。

6)  美國7月PPI同比上升0.8%，結束此前升幅“12連降”，預期0.7%，前值自0.1%修正至0.2%；環比升0.3%，創1月以來最大升幅，預期0.2%，前值自0.1%修正至持平。7月核心PPI同比升2.4%，預期2.3%，前值2.4%；環比升0.3%，預期升0.2%，前值自升0.1%修正至降0.1%。

7) 高盛表示，我們的基準預測是，美聯儲FOMC將在2024年第二季度開始下調聯邦基金利率。我們預計每季度降息25個基點。如果FOMC對通脹不會捲土重來更加有信心，它可以以更快的速度降息。

大行評級

1、匯豐研究：上調阿裏目標價至138港元，評級「買入」

2、花旗：下調中移動目標價至77港元，評級「買入」

3、美銀證券：上調小米目標價至12.5港元，評級「中性」

4、大摩：升中廣核電力評級至「增持」，目標價上調至2.4港元

5、麥格理：降華虹評級至「跑輸大市」，削目標價至18.84港元

作者：艾德金融研究部

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