美股晨報丨PPI意外升溫，道指小幅收漲

大市評述

美國生產者價格數據（PPI）高於預期，推高國債收益率，拖累對利率敏感的大型成長股，標普500指數和納斯達克指數週五收跌，連續第二周下跌。

截至收盤，道指漲0.30%，納指跌0.68%，標普500指數跌0.11%。美國超導(AMSC.US)收跌9.45%，報8.77美元，本周累計下跌14.99%，結束之前連漲五周的趨勢。

機構投資者擔心全球利率可能在更長時間內維持高位，歐洲股市下跌，瑞銀股價跳漲，此前該行中止了為其收購瑞士信貸而提供的國家擔保。泛歐STOXX 600指數下跌1.1%，對利率敏感的科技股和房地產股跌幅居前，均下跌約2.1%。所有主要國家股指均下跌，英國富時100指數下跌1.2%。法股CAC-40指數收低1.26%，德股DAX指數收跌1.03%。STOXX 600指數全周持平。

據CME FedWatch 數據，當前有88.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率為64.7%；12月份停止加息的概率為62.2%，即9/11/12月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。在經濟強勁的背景下，高利率將在Q3、Q4延續，降息的路徑目前仍不明確，最早或在明年一季度末，經濟數據將是美聯儲最重要的決策依據。當前市場波動正是中長線投資者入場的好時機，建議逐步配置寬基ETF、FAANMGT等相關公司。

熱點消息

服務價格急升導致美國7月PPI漲幅超預期，但8月民眾通脹預期下降。7月美國生產者物價漲幅略高於預期，服務價格反彈速度達到近一年以來最快，但整體趨勢仍與通脹壓力緩解的情況相一致。7月最終需求生產者物價指數(PPI)環比增長0.3%，預估為增長0.2%。7月PPI同比上漲0.8%，6月漲幅為0.2%，主要由於去年7月的比較基數較6月低。核心PPI在6月環比微升0.1%後，7月上升0.2%。7月核心PPI同比上漲2.7%，與6月增幅相當。密西根大學消費者信心調查顯示，8月一年通脹預期從7月的3.4%下滑至3.3%。五年通脹預期從3.0%降至2.9%。

美中同意將兩國間每週客運航班數量增加一倍。據消息人士和路透看到的一份檔顯示，美國和中國將批准將兩國間客運航班數量較目前增加一倍。消息人士稱，美國交通部將允許從9月1日起把飛往美國的中國客運航班數量從目前的每週往返12班增加到每週18班，並從10月29日起增加到每週24班。美國交通部週五稍晚公佈了這一決定，拜登政府證實，從10月29日起，中國將允許美國航空公司每週24趟客運航班往返美中。白宮、國務院和中國駐華盛頓大使館沒有立即回應置評請求。

9月布油價格可能突破90美元/桶。以Natasha Kaneva為首的摩根大通分析師在報告中表示，第三季度石油需求將比第二季度增加130萬桶/日。他們認為，到9月份，油價將從目前的水準繼續攀升至90美元，甚至更高。因有關鍵市場指標顯示，現貨市場正在迅速收緊。儘管如此，全球市場將在第四季度和2024年從供應短缺回到供應略微的過剩。而隨著供應過剩的回歸，油價將回落至80美元/桶附近。伴隨著8月份俄羅斯產量可能會觸底，至1050萬桶/日，其石油出口可能在9月份恢復。

個股新聞

橋水Q2增持拼多多(PDD.US)和iShares安碩MSCI中國ETF(MCHI.US)，減持Meta(META.US)、新東方(EDU.US)。13F報告顯示，橋水二季度新進美光科技、Spotify、科磊等77只股票，清倉SPDR黃金ETF、家得寶、奈飛、AIG等91只股票或ETF，增持iShares安碩核心標普500 ETF、默克制藥、iShares安碩中國大盤股ETF、iShares安碩MSCI中國ETF、優步、拼多多等270只股票或ETF，減持Meta Platforms、SPDR標普500 ETF信託、禮來制藥、新東方等342只股票或ETF，重倉資產包括iShares安碩核心標普500 ETF、iShares安碩核心MSCI新興市場ETF、寶潔、強生、可口可樂。

瑞銀(UBS.US)無需瑞士政府為瑞信交易虧損作保 ，AT1持有人質問減記是否也無必要。瑞銀集團週五(8月11日)表示，其對瑞信的救助協議不再需要瑞士政府支持，對此，早前因瑞信約170億歐元額外一級資本(AT1)債券遭全額減記而蒙受損失的債券持有人感到憤怒。幾位投資者表示，若該支持不再有必要，那麼AT1債券歷史性的減記也並無必要。“我確信，這會讓人進一步主張，鑒於這是一起流動性事件，而非資產損失或資本耗盡的事件，因此沒有減記的必要，”CreditSights Inc.全球金融研究主管Simon Adamson表示。但是，他不認為AT1的減記明確地與虧損保護協議或與瑞信非核心資產虧損有關聯。

完美日記母公司逸仙電商(YSG.US)首座美妝工廠在廣州開業。完美日記母公司逸仙電商宣佈，該公司與韓國化妝品OEM公司科絲美詩集團合作的首座美妝工廠逸仙生物科技在廣州市從化區正式開業。逸仙生物的建築面積達7.8萬平方米，投資金額超6億元，預計年產值將超15億。其工商資訊顯示，科絲美詩持股51%，逸仙電商持股49%。

作者：艾德金融

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