2023-05-29
大市評述
日內港股延續弱勢，截至收盤，恒生指數報18551.11點，下跌195.81點，跌幅1.04%，大市成交額1104.83億港元。板塊方面，電腦及周邊耗材、中醫藥、半導體板塊領漲，白雲山(00874.HK)收漲6.41%，報26.55港元；汽車零售商、電子零件、公共運輸板塊領跌，美東汽車(01268.HK)收跌11.22%，報10.44港元。
電力股全天強勢，華電國際電力(01071.HK)、大唐發電(00991.HK)漲約10%，華能國際電力(00902.HK)漲超8%。華泰柏瑞基金經理表示，3月份以來電力指數相對市場明顯走強，主要貢獻來自於火電與核電。對於火電來說，近期的經營環境明顯向好，一方面是長協煤的新政穩步推進，另一方面市場煤價格快速回落，電價還維持高位。此外，迎峰度夏在即，電力負荷平衡壓力增加，火電保供壓艙石作用再凸顯。
權重方面，聯想集團(00992.HK)收跌3.92%，報7.42港元。中金指，由於PC管道庫存仍在消化中，短期收入和利潤端有所承壓，且公司研發費用持續增加，因此將2024財年和2025財年盈利預測分別下調25%和17%至15.38億美元及19.3億美元。考慮到AIGC超預期發展有望驅動伺服器市場尤其是AI伺服器長期加速向好，PC行業進入去庫存尾聲，並有望在下半年迎來溫和復蘇，維持「跑贏行業」評級，下調目標價16%至8.8元。另外，中金認為PC週期或有望在第三季見底，公司作為全球PC龍頭或優先受益。
個股異動
1. 香港航太科技(01725.HK)收漲7.87%，報9.32港元。消息面上，聯交所數據顯示，5月23日，北水持股占比升至33.55%，創歷史新高。此外，公司近日宣佈擬向麥格理髮行本金金額為8億港元的0.5厘票息可換股票據，所得款項將用於補充資金需要及為航太業務運營提供足夠資金。
2. 東方甄選(01797.HK）收漲7.34%，報25.6港元。根據灰豚數據，東方甄選5月27直播業務GMV收入開始大幅上升，所有直播帳號單日GMV共計實現9240萬元，創2023年GMV收入新高。公司向154名核心員工發放共計8.83億港元的股權激勵，以綁定核心員工。直播帳號矩陣打造完畢，各帳號表現穩健。
3. 網易-S(09999.HK)收漲7.20%，報139.9港元。消息面上，網易公佈一季度業績顯示，淨收入同比增長6.3%至250億元人民幣，超過市場預期的248億元；非公認會計準則下歸屬於公司股東的淨利潤76億元，超過市場預期的57億元。
4. ASMPT(00522.HK)收漲5.09%，報67.05港元。長城證券發佈研究報告稱，維持ASMPT“增持”評級，作為半導體封裝領域的龍頭企業，產品組合在同業內較為豐富，有望受益於先進封裝、汽車和工業等終端應用強勁需求。消費需求疲軟影響公司2023年Q1營收表現，但淨利潤、新增訂單環比改善。ASMPT深耕半導體封裝領域，有望受益先進封裝、汽車和工業等終端應用的旺盛需求，進一步開拓成長空間。
5. 美東汽車(01268.HK)收跌11.22%，報10.44港元。消息上，中汽協副秘書長陳士華日前指出，由於3月以來的非理性促銷潮造成消費者持幣觀望，汽車消費尚處於緩慢恢復過程中；加之商用車行業復蘇速度不及預期，諸多不利影響下，4月產銷較3月有所下降。整體來看，當前國內汽車市場需求動力仍然偏弱，有效需求尚未完全釋放。
6. 兗礦能源(01171.HK)收跌8.40%，報22.35港元。美銀證券指，秦皇島煤價按周急降近一成，反映市場需求低迷及供應充足。
7. 康寧傑瑞制藥-B(09966.HK)收跌8.38%，報7.98港元。消息面上，康寧傑瑞制藥核心產品KN046聯合化療1L Sq NSCLC數據讀出將延遲至2023年底，BLA將延遲至2024年第一季，主要是因為1L NSCLC患者可選擇藥物增多，OS顯著延長，最終造成試驗組和對照組之間顯著性統計學差異無法被觀察到。
熱點新聞
1. 【Counterpoint：2023年Q1全球智能手錶同比下降1.5%】根據市場調查機構Counterpoint Research公佈的最新報告，2023年第一季度全球智能手錶出貨量同比下降1.5%。其中，蘋果的全球出貨量在2023年第一季度同比下降了20%。這是其Q1出貨量三年來首次跌破1000萬部。蘋果的市場份額從2022年第一季度的32%下降到26%。三星雖然在北美等主要市場出貨量增長了15%，但在其他市場均有所下降，其全球整體出貨量同比下降了15%，環比下降了21%。
2. 【裕信銀行：埃爾多安贏得總統選舉，土耳其里拉承壓下跌】土耳其總統埃爾多安在周日舉行的總統決選中獲勝，將其任期再延長五年，週一土耳其里拉下跌。裕信銀行分析師在一份報告中表示，埃爾多安為應對高通脹而保持低利率的有爭議政策給里拉帶來了壓力，而且這種壓力可能會繼續下去。他們指出，埃爾多安在勝選演講中讚揚了低利率政策，“預計土耳其里拉將保持疲軟。”稍早土耳其里拉兌美元跌至20.06下方，續創歷史新低。
3. 【機構：民航市場運營穩健 客運量環比持穩】根據飛常准大數據，上周民航市場運營穩健，客運量環比持穩。數據顯示，上周執行客運航班9.4萬班次，日均13451班，環比增長1%，同比2022年增長200%，較2019年增3%。上周運輸旅客量1177.9萬人，日均168.3萬人，環比下降1%，同比2022年增長317%，較2019年下降3%。國內航班執行率77%，環比上升1個百分點。
4. 【DSCC：2025年OLED在車用顯示器的銷量占比將增至11%】市場研究機構DSCC預測，OLED在車用顯示器銷量中的占比將從2023年的6%增至2025年的11%和2027年的17%。包括液晶顯示器 和OLED在內的汽車顯示器年銷售額預計將從2020年的約70億美元增長到2027年的約130億美元。2020年至2027年的銷售額增長預測為85%。OLED在汽車顯示器總銷售額中的份額預計將從2023年的6%持續增長到2024年的8%、2025年的11%、2026年的14%和2027年的17%。
5. 【工信部總工程師趙志國：把腦機介面作為培育未來產業發展的重要方向】5月29日，在2023中關村論壇的“腦機介面創新發展論壇”上，工信部總工程師趙志國介紹，在產業界共同努力下，我國已經形成覆蓋基礎層、技術層與應用層的腦機介面全產業鏈，並在醫療、教育、工業、娛樂等領域應用落地。工信部將把腦機介面作為培育未來產業發展的重要方向，加強腦機介面應用場景的探索，加速推動腦機介面產業蓬勃發展。
大行評級
1. 瑞信發佈研究報告稱，維持網易-S(09999.HK)“跑贏大市”評級，將今明兩年每股經調整盈利預測上調23%/25%，目標價由189.1港元上調至199.95港元。公司23Q1毛利率達到59.5%，也較預測高出5個百分點，主要受到遊戲業務增長及雲音樂(09899.HK)利潤率改善所帶動。
2. 中銀國際發佈研究報告稱，重申美團-W(03690.HK)“買入”評級，預計消費復蘇將在第二季持續，相信其營運效率將持續提高，並將目標價由194港元上調至203港元。公司首季收入同比增長26.7%，高於市場和該行預期。非國際財務報告準則淨利潤為55億元，較市場預期高出182%。
3. 小摩發佈研究報告稱，予美團-W(03690.HK)“增持”評級，預計2022-25年的收入年複合增長率達25%，因為其今年第二季的收入增長或顯著優於該行的年複合增長率預測，目標價190港元，認為股價具有吸引力。
4. 大和發佈研究報告稱，基於估值將華潤燃氣(01193.HK)投資評級從“跑輸大市”提升至“持有”，認為最壞的時期已過去，但強調對其基本面依然未感樂觀，指出今年首四個月公司燃氣銷量同比增長約15%至19%，單位利潤每平方米少於0.5元人民幣，雖然經營情況有所改善，但接駁業務及聯營收入前景仍具不確定性。
5. 大摩發佈研究報告稱，予美高梅中國(02282.HK)“增持”評級，預測股價在未來60日內有超過80%機率會跑贏大市。公司股價近日有所回落，短期估值已變得更具吸引力，考慮到2024年企業價值對EBITDA比率預測低於歷史平均水準，認為現價具吸引力，未來短期催化劑包括5月份博彩收入數據強於預期及澳門遊客人數進一步增加等。
作者：艾德金融研究部
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