2026-07-28
大市綜述
亞太市場，日韓股市早盤低開，日經225指數開盤跌0.6%，韓國股市開盤跌超5%，澳大利亞普通股指數開盤跌0.34%。美股三大股指集體高開，納指一度漲1%，但半導體板塊盤中跳水，費城半導體指數一度跌超5%，收跌2%，半導體板塊大幅領跌。
港股市場，昨日三大指數齊漲，恒生指數漲0.98%，收於25207.18點，國企指數漲1.14%，恒生科技指數漲1.57%。大市成交2105億港元，科技指數成份股成交571.66億港元，南向資金淨買入-15.74億港元。
7月28日，恒生指數夜期(7月)收報25299點，升88點或0.349%，高水92點。隔夜納斯達克中國金龍指數逆勢大漲2.51%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股普遍上漲。國際油價回落，昨夜布油大跌9.27%，收於87.81美元/桶。
港股新股動態
今日，港股市場無新股招股。截至7月27日，港股市場已通過聆訊但未招股的公司有5個。
大型公司業績公佈
港股市場：今日，港股市場無大公司將發佈財報。
日韓市場：基恩士（6861.JP）、HYBE（352820.KS）、大宇建設（047040.KS）、日東電工（6988.JP）、斯庫林集團（7735.JP）等公司將發佈財報。
重大事件及經濟數據公佈
亞太：韓國7月消費者信心指數。
北美：美國5月FHFA房價指數月率、美國5月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率、美國7月諮商會消費者信心指數、美國7月裏奇蒙德聯儲製造業指數。
歐洲：法國7月INSEE消費者綜合信心指數、西班牙第二季度失業率。
市場要聞
1. 國家統計局發佈數據顯示，上半年全國規模以上工業企業實現利潤總額3.95萬億元，同比增長18.7%，較一季度加快3.2個百分點。算力需求大增，帶動電子行業利潤增長96.9%，其中，積體電路製造行業利潤增長近26倍，電腦整機製造行業利潤增長近7倍。
2. 《光伏行業成本核算模型通則》正式發佈。本標準統一全產業鏈成本計算相關內容，形成貫通產業鏈的成本核算框架，可破除行業內成本核算口徑不一、各自表述的亂象。這是光伏行業管理從自律倡議走向制度化、標準化的重要一步。
3. 美國6月耐用品訂單環比僅增長0.3%，遠不及市場預期的增長2.5%，前值修正為下降4%。不過，扣除飛機及國防的核心耐用品訂單環比增長0.9%，超出市場預期，5月數據亦上修至增長1.9%。
公司簡訊
1. 小米集團-W（01810.HK）：小米汽車將於7月30日晚7點舉辦技術發佈會，主要介紹小米昆侖技術架構，包含小米昆侖平臺、小米昆侖超級增程、小米昆侖全域安全，屆時澎程系列增程SUV包括澎程N90 Max和澎程N70 Max將同步亮相。
2. 三星電子（005930.KS）：確認下一代HBM5記憶體將採用2納米GAA工藝，運行速度較HBM4E提升50%以上，同時與博通延長人工智慧半導體合作關係至2030年，簽下長期大額訂單，目前正考慮為中國市場中低端手機導入國產DRAM以控成本，整並DRAM後端產能提升供應能力。
3. 微軟（MSFT.US）：將於7月29日盤後發布2026財年第四季度財報，目前市場核心關注Azure雲業務增速，以及天量AI資本開支的投入回報效率。有消息顯示微軟今年AI基建預算已達1900億美元仍存在算力缺口，需要對外採購算力補足Azure業務增長需求。
4. Meta（META.US）：即將發佈二季度財報，市場核心關注其廣告業務韌性，以及AI相關資本開支的規劃，有消息稱其2027年AI資本開支規模將超過2000億美元，持續加碼AI投入引發投資者對燒錢壓力的擔憂，近期Meta已退出RE100全球可再生能源倡議，轉向燃氣數據中心。
作者：艾德金融研究
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