2026-07-27
大市綜述
亞太市場，日韓股市早盤高開，日經225指數開盤漲0.83%，韓國股市開盤漲1.73%，澳大利亞普通股指數開盤漲0.98%。本周美聯儲加息並非“天方夜譚”？飆升的油價、“不給指引”的沃什都讓市場緊張。市場緊張源於：布油破百元重燃通脹擔憂；沃什廢除“前瞻指引”，令定價難度陡增。同時聯儲內部鷹派積聚。分析指出，多數經濟學家仍預計維持利率不變，市場與經濟學家的罕見背離折射出沃什新風格下不確定性將成新常態。
港股市場，昨日三大指數齊跌，恒生指數跌0.98%，收於24963.23點，國企指數跌0.98%，恒生科技指數跌1.47%。大市成交2098.77億港元，科技指數成份股成交579.82億港元，南向資金淨買入-15.18億港元。
7月25日，恒生指數夜期(7月)收報25020點，升54點或0.216%，高水57點。上周五納斯達克中國金龍指數下跌0.66%，與納斯達克指數走勢基本相若，熱門中概股漲跌互現。費城半導體指數大跌4.25%。中東局勢斡旋新動向，巴基斯坦據稱探路重啟美伊談判，布油盤中跌超5%。
港股新股動態
今日，港股市場無新股招股。截至7月26日，港股市場已通過聆訊但未招股的公司有5個。
大型公司業績公佈
港股市場：今日，港股市場無大公司將發佈財報。
日韓市場：佳能（7751.JP）、斗山集團（000150.KS）等公司將發佈財報。
重大事件及經濟數據公佈
亞太：中國6月今年迄今規模以上工業企業利潤年率、中國6月規模以上工業企業利潤年率、中國香港6月貿易帳(億港元)、中國香港6月出口/進口年率。
北美：美國6月耐用品訂單月率、美國7月達拉斯聯儲商業活動指數。
歐洲：英國7月CBI零售銷售差值、德國7月IFO商業景氣指數。
市場要聞
1. “大空頭”Michael Burry繼續狙擊AI。Burry披露最新持倉動向顯示，其進一步擴大對美光科技、英偉達及費城半導體ETF的空頭倉位，同時新增做空卡特彼勒，並維持對特斯拉和Palantir空頭押注。他認為，當前AI基礎設施投資熱潮中，大量資本開支並未對應真實的終端需求，而是通過不透明的融資結構自我迴圈，存在系統性高估風險。
2. 韓國重拳收緊個股杠杆ETF：現金門檻升至3000萬韓元，7月31日提前生效。新規適用範圍涵蓋韓國國內外上市的所有單一個股杠杆產品，包括以三星電子、SK海力士為標的的國內產品，以及特斯拉、英偉達等海外個股杠杆ETF和ETN。
3. 中國模型加速AI明星“內卷”，Anthropic上新Claude Opus 5，性能逼近Fable 5但價格打對折，刷新ARC-AGI-3測試紀錄。Anthropic稱，Opus 5網路安全能力接近Mythos 5，安全分類器相比Fable 5“明顯更寬鬆”；預計它將成為企業日常辦公、軟體開發、科學研究和AI智能體工作流中的默認模型。
公司簡訊
1. 騰訊控股（00700.HK）：截至2026年7月26日，年內港股累計回購金額達261.28億港元，在所有港股回購公司中位居首位，今年以來騰訊已累計實施53次回購。
2. 寧德時代（03750.HK）：披露2026年上半年半年報，上半年公司淨利潤同比增長41.98%，業績增長主要受益於全球動力電池出貨量提升與儲能業務高速擴張；同時拋出A股史上最大規模股份回購方案，擬以200億元-400億元回購公司A股股份，回購價格上限為573元/股，彰顯管理層對公司長期發展的信心。
3. 攜程集團-S（09961.HK）：經國家市場監管部門調查，攜程濫用市場支配地位實施壟斷行為，最終被監管部門罰沒51.79億元，本次處罰是近年來國內線上旅遊行業規模最大的反壟斷處罰案例，將對行業競爭格局產生深遠影響，推動線上旅遊行業規範健康發展。
4. 英偉達（NVDA.US）：和SK海力士達成總額5000億美元的長期記憶體供應合作，鎖定AI晶片記憶體產能。受記憶體成本上漲影響，英偉達下調Rubin等AI產品的記憶體配置以控制成本，同時全面上調GPU產品價格，大空頭邁克爾·巴裏近期擴大對英偉達的空頭押注，認為AI領域存在高估風險。
作者：艾德金融研究
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