2026-01-12
大市綜述
上周五，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.32%，收於26231.79點；國企指數漲0.10%，恒生科技指數漲0.15%。
板塊方面多數上漲，黃金及貴金屬、服裝、工業金屬、油氣開採等板塊漲幅居前。大市成交2451.3億港元，科技指數成份股成交693.187億港元，南向資金淨流入68.15億港元。
上周五，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯工業指數漲0.48%，標普500指數漲0.65%，納斯達克綜合指數漲0.81%。互聯網科技、半導體等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.80%，法國CAC40指數漲1.44%，德國DAX指數漲0.53%，歐洲斯托克50指數漲1.58%。
亞太市場，日本股市今日休市，韓國綜指開盤漲1.12%。截至1月10日，恒生指數夜期(1月)收報26408點，升167點或0.636%，高水176點。
消息面上，美國12月非農增5萬人不及預期，失業率降至4.4%，年度增幅創2020年以來新低。數據公佈後，市場預計美聯儲2026年降息約50個基點，1月降息概率歸零。“新美聯儲通訊社”稱，12月非農就業給按兵不動鋪路。
稀土永磁板塊可持續關注。有券商研究表示，在淡季不淡的情況下，看好2026年供需兩端持續抬升稀土價格中樞，重申稀土仍處於大週期起點的判斷。受益於稀土產業供給格局持續優化，上游冶煉加工企業因配額的稀缺性，有望在產業鏈利潤分配中佔據主導地位，形成產品數量可控，價格溫和上漲，利潤穩步提升的高質量發展格局。
鹽湖提鋰板塊可持續關注。分析認為，中國鹽湖提鋰行業正迎來技術突破、政策支持與需求增長三重利好，從技術探索邁入規模化應用新階段，將成為重塑全球鋰供應格局的核心力量。鋰作為“白色石油”，是支撐現代能源轉型的關鍵戰略金屬。國家“十四五”規劃明確提出加快建設世界級鹽湖產業基地，推進鋰資源自主可控與產業高質量發展。需求端，預計2026年國內新能源汽車銷量1942萬輛，同比增長18%；全球銷量2418萬輛，同比增長15%；預計2026年全球儲能電芯增量220GWh，產量達764GWh，儲能需求增速超40%，成為碳酸鋰需求增長的核心引擎。
重點關注
1. 黃金及貴金屬：黃金白銀價格再創歷史新高。週一早盤，COMEX黃金再度上漲超1.80%，盤中達到4589美元/盎司。倫敦現貨白銀早盤漲近2.6%，達到83.608美元/盎司。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 騰訊控股（00700.HK）：1月9日斥資6.36億港元回購103.9萬股。
2. 小米集團-W（01810.HK）：1月9日斥資1.51億港元回購400萬股。
3. 舜宇光學科技（02382.HK）：1月9日斥資5398.94萬港元回購84萬股。
4. 中船防務（00317.HK）：預計2025年度歸母淨利潤同比增加149.61%到196.88%。
5. 龍源電力（00916.HK）：2025年累計完成發電量7646.94萬兆瓦時，同比增長1.22%。
6. 東方海外國際（00316.HK）：2025年第4季度航線收入較去年同期減少17.2%，總載貨量上升0.8%，運載力上升4.5%。
國內外要聞
1) 2026年伊始，光伏行業在政策層面迎來雙重變局。隨著光伏產品增值稅出口退稅的全面取消，以及業內傳聞的行業自律被官方約談叫停，持續一段時間的政策呵護與隱性秩序正被撤去。這標誌著中國光伏產業將徹底告別政策溫床，產業正站在一個歷史性拐點上。監管的約束與財稅扶持的退坡交織，將形成一個截然不同的競爭格局，其對光伏上市公司經營業績的影響，意味著行業估值體系面臨重構。
2) 存儲晶片價格暴漲，消息稱穀歌、微軟等巨頭緊急派人飛往韓國，紮堆三星、SK海力士總部爭搶DRAM貨源，被戲稱為“DRAM乞丐團”。8GB DDR4記憶體價格一年漲超5倍。
3) 美國財政部長貝森特透露，美國最早或於本周解除針對委內瑞拉的額外制裁，以推動石油出口。貝森特將於本周會晤國際貨幣基金組織和世界銀行負責人，商議兩大機構與委內瑞拉重新建立合作關係的相關事宜。
4) 【機構：美聯儲1月份降息的可能性目前已基本消失】信安資金管理首席全球策略師Seema Shah表示，繼12月份美國失業率意外下降後，美聯儲1月份降息的可能性已基本消失。她補充說，仍然很難斷言勞動力市場正在崩潰且急需貨幣政策支持。她說，鑒於就業人數增長的三個月移動平均值目前處於負值區間，美國經濟可能需要美聯儲提供額外的支持，只是並非立即需要。
大行評級
1、花旗：對老鋪黃金(06181.HK)展開30日正面催化觀察，評級“買入”，目標價1,119港元
2、中信里昂：維持友邦保險(01299.HK)目標價110港元，評級“跑贏大市”
3、花旗：對金沙中國(01928.HK)展開30日下行催化觀察，末季EBITDA增長或跑輸
4、里昂：升保誠(02378.HK)目標價至140港元，評級“跑贏大市”
5、國海證券：維持OSL集團(00863.HK)“增持”評級，擴展支付產品線及全球擴張
作者：艾德證券期貨研究部
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