2026-01-08
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌.94%，收於26458.95點；國企指數跌1.14%，恒生科技指數跌1.49%。
板塊方面多數下跌，醫藥、家用電器、工業金屬、旅遊及觀光、煤炭開採等板塊逆市上漲。大市成交2761.34億港元，科技指數成份股成交831.89億港元，南向資金淨流入91.78億港元。
隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯工業指數跌0.94%，標普500指數跌0.34%，納斯達克綜合指數漲0.16%。互聯網科技、醫藥等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數跌0.74%，法國CAC40指數跌0.04%，德國DAX指數漲0.92%，歐洲斯托克50指數跌0.14%。
亞太市場，日經225指數開盤跌0.34%，韓國綜指開盤跌0.34%。截至1月8日，恒生指數夜期(1月)收報26348點，跌125點或0.472%，低水111點。
持續關注人工智慧產業鏈板塊。消息面上，工業和資訊化部等八部門印發《“人工智慧+製造”專項行動實施意見》，其中指出，強化人工智慧算力供給。推動智能晶片軟硬協同發展，支持突破高端訓練晶片、端側推理晶片、人工智慧伺服器、高速互聯、智算雲操作系統等關鍵核心技術。有序推進高水準智算設施佈局，加快建設算力互聯互通平臺、全國一體化算力網監測調度平臺，開展智算雲服務試點，推動大模型一體機、邊緣計算伺服器、工業雲算力部署，提升智算資源供給能力。
智能手機產業鏈可能面臨衝擊。内存價格飆升，安卓和PC都遇衝擊。券商研究認為存儲成本壓力將導致大多數OEM廠商在2026年上半年大幅提價，可能導致安卓手機和Windows PC全年出貨量下滑。然而蘋果因提前鎖定較優惠的記憶體價格，產品定價不變有望在2026年實現iPhone和Mac市場份額增長。此外硬碟供應短缺加劇，未來12個月供需缺口擴大至200EB。
造紙行業可適當關注。消息面上，據新浪財經報導，2026年伊始，全球最大紙漿生產商Suzano公佈了從1月份起提高其在歐洲、北美和亞洲的紙漿價格，其中將把歐洲和北美的紙漿價格每噸提高120美元，而亞洲的價格每噸將提高20美元。此舉直接利好紙漿現貨價格，表明市場供需偏緊，供應端主動提價可能源於原材料成本上升或需求增強，將推動全球現貨價格上行。
重點關注
1. 小米集團-W（01810.HK）：小米創始人、董事長兼CEO雷軍宣佈，新一代SU7已開啟小訂，預計4月份上市，預售價22.99萬元起。新一代SU7全系標配鐳射雷達，輔助駕駛全部滿配。2026年小米擬推四款新車，包含兩款增程。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 中國核電：2026年全年發電量目標為2592億千瓦時。1月7日，中國核電發佈統計數據顯示，截至2025年12月31日，公司控股核電在運機組26臺，裝機容量2500.00萬千瓦；控股核電在建及核准待建機組19臺，裝機容量2185.90萬千瓦。
2. 中國海外發展（00688.HK）：2025年累計合約物業銷售金額約2512.31億元，同比下跌19.1%。
3. 綠城中國（03900.HK）：2025年總合同銷售金額約2519億元，同比減少9%。
4. 信利國際（00732.HK）：2025年累計綜合營業淨額約165.34億港元，同比減少約7.3%。
5. 小米集團-W（01810.HK）：1月7日斥資1.49億港元回購390萬股股份，回購價38.12-38.2港元。
6. 騰訊控股（00700.HK）：1月7日斥資約6.36億港元回購102.3萬股股份，每股回購價格為615.5港元-628港元。
國內外要聞
1) 商務部等9部門發佈《關於實施綠色消費推進行動的通知》，推進行動從豐富綠色產品供給、提升綠色服務消費、創新綠色消費模式、推動綠色迴圈回收、優化綠色消費環境、夯實綠色消費基礎、加大政策支持力度7方面發力，提出加大綠色農產品供應、發展二手商品流通等20條具體舉措。《通知》提到，支持消費者購買新能源汽車，鼓勵購買獲得綠色產品認證的綠色智能家電產品、無氟空調等。
2) 市場監管總局和國家網信辦聯合發佈《直播電商監督管理辦法》和《網路交易平臺規則監督管理辦法》，劍指“僅退款”“全網最低價”亂象及直播電商假冒偽劣、虛假行銷等突出問題。中央網信辦表示，將以此為契機，針對直播電商領域虛假宣傳、低俗“擦邊”、私域直播誘騙老年人消費等問題，持續開展集中整治。
3) 據乘聯分會，2025年12月，我國乘用車市場零售229.6萬輛，同比下降13%，環比增長3%。其中，新能源車市場零售138.7萬輛，同比增長7%，環比增長5%，新能源零售滲透率60.4%。
4) Counterpoint最新報告指出，記憶體市場已進入“超級牛市”階段，預計2025年Q4記憶體價格將飆升40%–50%；2026年Q1還將再漲40%–50%，2026年Q2預計再上漲約20%。
5) 知情人士透露，1月7日，多部門聯合召開動力和儲能電池行業座談會，頭部動力電池企業及儲能電池和集成商等共計十餘家企業參會。會議主要內容還是圍繞行業“反內卷”，包括控產能、管價格戰、保護專利等相關內容。
大行評級
1、小摩：升中集安瑞科(03899.HK)目標價至12港元，料新業務開始貢獻盈利
2、里昂：維持藥明康德(02359.HK)“跑贏大市”評級，目標價上調至143.4港元
3、花旗：維持泡泡瑪特(09992.HK)“買入”評級，目標價415港元
4、星展：升宏利金融-S(00945.HK)目標價至310港元，專注新策略以確保長期增長
5、花旗：重申中國光大環境(00257.HK)“買入”評級，上調目標價至5.4港元
作者：艾德證券期貨研究部
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