2025-09-17
大市綜述
昨日，港股市場三大指數漲跌不一。截至收盤，恒生指數跌0.03%，收於26438.51點；國企指數漲0.02%，恒生科技指數漲0.56%。
板塊方面漲跌互現，汽車、服裝、能源存儲裝置、旅遊觀光等漲幅居前。大市成交2940.69億港元，科技指數成份股成交761.72億港元，南向資金淨買入-31.89億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯工業指數跌0.27%，標普500指數跌0.13%，納斯達克指數跌0.07%。科技股、汽車製造、工業金屬等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.88%，法國CAC40指數跌1.00%，德國DAX指數跌1.77%，歐洲斯托克50指數跌1.25%。
亞太市場，日經225指數跌0.41%，韓國綜指開盤跌0.56%。截至9月17日，恒生指數夜期(9月)收報26612點，升148點或0.559%，高水173點。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數漲1.76%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股普遍上漲，昨日恒生科技指數漲0.56%，料今日科技指數將持續上升。技術面上看，科技指數處於所有均線上方，市場情緒依舊積極，預計今日將站上6100點，超過3月時的最高收市價。與此同時，指數也逐漸逼近“超買”邊沿，近期可能將對形態進行調整和整固。
旅遊及觀光板塊可留意。消息面上，商務部等9部門發佈《關於擴大服務消費的若干政策措施》。措施提出，優化學生假期安排，完善配套政策。在放假總天數和教學時間總量保持不變的情況下，鼓勵有條件的地方結合氣候條件、生產安排、職工帶薪休假制度落實等因素，科學調整每學年的教學和放假時間，探索設置中小學春秋假，相應縮短寒暑假時間，增加旅遊出行等服務消費時間。
消息面上，美國財長貝森特：美聯儲一直反應滯後，市場正在消化從現在到年底降息75個基點的預期。貝森特表示，美聯儲一直反應滯後，25個基點的降息已被市場消化，市場正在消化從現在到年底降息75個基點的預期，就業市場處於平衡狀態。
重點關注
1. 中國神華(01088.HK)：公司發佈公告，於2025年8月，商品煤產量為2860萬噸，同比減少0.3%;煤炭銷售量為3750萬噸，同比減少3.1%。1-8月商品煤產量為2.23億噸，同比減少0.5%;煤炭銷售量為2.8億噸，同比減少9.2%。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 不同集團(06090.HK)：9月15日-18日招股，招股價62.01-71.20港元，每手100股，預計9月23日正式上市。
2. 奇瑞汽車（09973.HK）：9月17日-22日招股，招股價27.75-30.75港元，每手100股，入場費3106.00港元，預計9月25日正式上市。
公司簡訊精選
1. 騰訊控股(00700.HK)發佈公告，於2025年9月16日該公司斥資5.51億港元回購85.3萬股，回購價格為每股641-649港元。
2. 匯豐控股(00005.HK)發佈公告，於2025年9月15日斥資2209.78萬英鎊回購218.55萬股股份;斥資1.57億港元回購147.32萬股股份。
3. 南順(香港)(00411.HK)公佈截至2025年6月30日止年度業績，實現收入48.29億港元，同比基本持平。毛利11.19億港元，同比增長10%。本年度溢利3.03億港元，同比增長51%。
國內外要聞
1) 蘇州發佈“人工智慧+”城市行動方案，目標是到2026年底，蘇州市集聚人工智慧企業超3000家，智能經濟產業核心規模年均增長超過20%。
2) 廣東省出臺人工智慧賦能玩具產業行動方案，打造AI玩具新產品新場景新模式，目標是到2027年，全省規上玩具產業營業收入達一千億元，AI玩具滲透率達30%以上。
3) 中國房協商品房直銷平臺正式上線。華潤置地、農業銀行、廣東省房協等首批15家單位簽約，涵蓋房地產開發、金融服務、行業協會等領域。
4) 美國8月零售銷售環比增0.6%，連續三個月超預期增長，實際零售銷售連續11個月增長。8月零售銷售增長勢頭主要得益於返校購物，線上零售、服裝和體育用品銷售表現突出。儘管經濟面臨挑戰，但在薪資增長和股市財富效應支撐下，美國消費者支出依然強勁，或將為美聯儲的降息決策帶來新的考量。
5) 據行業網站消息，AI數據中心對大數據的儲存需求增長，加劇QLCNANDFlash供不應求，造成全球大缺貨。據悉，美系雲端服務大廠在2026年大規模以eSSD（企業級固態存儲）取代HDD，將導致大容量QLCSSD需求爆量成長，並與HDD價差進一步拉近至3倍左右。
大行評級
1、華泰證券：維持百度集團-SW（09888.HK）“買入”評級，最高目標價為236港元
2、華泰證券：維持騰訊控股（00700.HK）“買入”評級，最高目標價為752.17港元
3、野村東方國際：維持美團-W（03690.HK）“增持”評級，最高目標價為123港元
4、國泰海通：維持百威亞太（01876.HK）“增持”評級，最高目標價為9.74港元
5、里昂：金蝶國際(00268.HK)收購雲之家62.764%股權 加強AI策略
作者：艾德證券期貨研究部
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