2025-09-09
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.85%，收於25633.91點；國企指數漲0.71%，恒生科技指數漲1.17%。
板塊方面多數上漲，線上零售、遊戲、醫藥、航運及港口、油氣煤炭等漲幅居前。大市成交2860.43億港元，科技指數成份股成交951.53億港元，南向資金淨買入167.05億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯工業指數漲0.25%，標普500指數漲0.21%，納斯達克指數漲0.45%。半導體、軟體股等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.14%，法國CAC40指數漲0.78%，德國DAX指數漲0.89%，歐洲斯托克50指數漲0.84%。
亞太市場，日經225指數開盤漲0.44%，韓國綜指開盤漲0.35%。截至9月9日，恒生指數夜期(9月)收報25643點，上漲61點或0.238%，高水9點。
板塊方面，持續關注半導體板塊。研究機構認為，目前長江存儲總產能約14萬片/月，占全球3D NAND市場份額約12%。根據歷史環評資訊，長江存儲規劃產能為30萬片/月，專案分三期建設，每期產能為10萬片/月。目前存儲需求回暖，閃迪近日宣佈漲價，長存擴產的動力充足。長存三期公司成立是長存三期擴產的重要標誌，半導體設備國產化率有望繼續提升。半導體設備是支撐國產算力的核心硬科技，在國產算力落地及自主可控驅動下，設備板塊有望迎來價值重估。
關注中藥板塊。分析認為，中藥產業在政策紅利、消費升級和技術突破的三重驅動下，正從傳統醫療向大健康領域延伸，市場規模持續擴大。2025年中藥市場規模預計突破萬億元，2030年有望達1.2萬億元，中藥飲片、配方顆粒及大健康產品納入醫保範圍，直接帶動需求激增。
消息面上，中國8月按美元計價出口同比增長4.4%，進口同比增長1.3%，積體電路和汽車出口增長明顯；大宗商品進口季節性復蘇、原油鐵礦石銅回升，大豆進口量創歷史新高，稀土量減價增，出口價值環比上漲51%。
重點關注
1. 龍源電力(00916.HK)：公司發佈公告，2025年8月按合併報表口徑完成發電量527.33萬兆瓦時，較2024年同期同比增長5.56%，剔除火電影響同比增長32.97%。本月風電發電量同比增長22.38%，光伏發電量同比增長74.41%。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 禾賽-W（02525.HK）：9月8日-11日招股，招股價228.00港元/股,每手20股，入場費4605.99港元，預計9月16日正式上市。
2. 健康160（02656.HK）：9月9日-12日招股，招股價11.89-14.86港元/股,每手250股，預計9月17日正式上市。
公司簡訊精選
1. 舜宇光學科技(02382.HK)發佈公告，於2025年8月，手機鏡頭出貨量為約1.15億件，環比增加17%，同比減少7.1%;車載鏡頭出貨量為1006.7萬件，環比減少11.3%，同比增加19.3%。手機攝像模組出貨量為4210.3萬件，環比減少1.2%，同比增加6.3%。
2. 丘鈦科技(01478.HK)公佈，於2025年8月，攝像頭模組銷售數量合計4707.9萬件，環比增長18.4%，同比增長44.3%。指紋識別模組銷售數量合計2059萬件，環比增長43%，同比增長27.8%。
3. 江南布衣(03306.HK)：公司發佈截至2025年6月30日止年度業績，收入55.48億人民幣，同比增加4.64%;股東應占溢利8.93億人民幣，同比增加5.33%。
4. 捷利交易寶(08017.HK)發佈公告，2025年8月，新增機構客戶數量4個;註冊用戶數量約86.63萬，同比增長5.4%;打新記用戶數量約11.11萬，同比增長7.5%。
5. 新城發展(01030.HK)公佈，於2025年8月，該集團實現合約銷售金額約人民幣15.76億元，同比減少36.99%;合約銷售面積約19.88萬平方米。
6. 保利置業集團(00119.HK)發佈公告，2025年8月，置業集團實現合同銷售金額約人民幣61億元，合同銷售面積約13.2萬平方米，合同銷售均價約人民幣46335元/平方米。
7. 匯豐控股(00005.HK)發佈公告，於2025年9月5日斥資2184.55萬英鎊回購股份224.8萬股，每股回購價格為9.602-9.814英鎊。
國內外要聞
1) 據海關統計，8月份，我國貨物貿易進出口總值3.87萬億元，同比增長3.5%。其中，出口2.3萬億元，增長4.8%；進口1.57萬億元，增長1.7%，出口、進口連續3個月實現雙增長。今年前8個月，我國貨物貿易進出口總值29.57萬億元，同比增長3.5%。
2) “8·8”樓市新政落地滿月，北京新房二手房成交量雙升。8月，北京全市新建商品住宅網簽成交2824套，環比增長2.3%；二手住宅網簽量13119套，環比增長4.1%。業內人士預計，9月市場將保持量增價穩態勢。
3) 據乘聯分會，8月新能源乘用車市場零售110.1萬輛，同比增長7.5%，環比增長11.6%，新能源車零售滲透率55.2%。反內卷浪潮正推動車市向“降價減少、促銷平緩”的方向轉變，車市運行日益平穩。
4) 海關總署公佈數據顯示，8月份，我國稀土出口金額同比增長34.66%，環比更是猛漲51.04%，繼6月環比“逆轉”後，連續兩個月環比增幅突破五成。
大行評級
1、中信證券：維持理想汽車-W(02015.HK)目標價151港元，評級“買入”
2、高盛：升中國平安(02318.HK)目標價至61港元，評級“買入”
3、瑞銀：降中航科工(02357.HK)目標價至5港元，維持“買入”評級
4、交銀國際：首予周大福創建(00659.HK)目標價9.42港元，評級“買入“
5、興證國際：維持越秀地產(00123.HK)“買入”評級，融資成本持續優化
作者：艾德證券期貨研究部
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