2025-08-14
大市綜述
昨日，港股市場三大指數大幅上漲。截至收盤，恒生指數漲2.58%，收於25613.67點；國企指數漲2.62%，恒生科技指數大漲3.52%。
板塊方面全線上漲。大市成交2840.41億港元，科技指數成份股成交923.09億港元，南向資金淨買入-82.77億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯工業指數漲1.04%，標普500指數漲0.32%，納斯達克指數漲0.14%。貝森特關於9月可能降息50基點的言論，提振美國股債。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.19%，法國CAC40指數漲0.66%，德國DAX指數漲0.67%，歐洲斯托克50指數漲0.98%。
亞太市場，日經225指數開盤跌0.46%，韓國綜指開盤漲0.16%。截至8月14日，恒生指數夜期(8月)收報25741點，升110點或0.429，高水127點。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數漲2.08%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股普遍上漲，昨日恒生科技指數大漲3.52%，料今日科技指數或將持續回升。美國財長貝森特關於9月可能降息50基點的言論，提振市場。貝森特表示，如果數據準確，美聯儲可能會更早開始降息，9月降息50個基點的可能性很大，美國利率水準應比當前低150到175個基點。
油氣開採板塊波動可能增加。消息面上，IEA月報：明年全球石油供應或將嚴重過剩，刷新歷史紀錄。IEA報告顯示，全球石油需求增長乏力，預計今年僅增加68萬桶/日，為2019年以來最弱增幅。與此同時，供應激增。供需失衡導致明年將出現創紀錄的供應過剩，庫存累積速度將超過2020年疫情期間的平均增幅。
持續關注消費板塊，個人消費貸貼息政策和消費領域的服務業經營主體貸款實施貼息政策是中央層面首次實施，部分媒體稱之為消費貸款領域的又一次“國補”，充分體現了中國政府對擴大消費的重視程度。“雙貼息”政策期限一年，政策到期後，還會開展效果評估，研究視情延長政策期限、擴大支持範圍和調整貸款經辦範圍。
重點關注
1. 騰訊控股（00700.HK）：第二季度收入同比增長15%至1845億元，超出市場預期；淨利潤同比增長17%，經調整淨利潤增長10%。遊戲業務強勁復蘇，本土市場遊戲收入同比增長17%，國際市場遊戲收入同比增長35%。AI驅動行銷服務收入增長20%。
公司財報公佈
今日，網易-S（09999.HK）、京東集團-SW（09618.HK）、長和（00001.HK）、吉利汽車（00175.HK）、港鐵公司（00066.HK）、京東健康（06618.HK）、京東物流（02618.HK）、長實集團（01113.HK）、網易雲音樂（09899.HK）、衛龍美味（09985.HK）等公司將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 中國神華(01088.HK)公佈，於2025年7月，商品煤產量為2930萬噸，同比增長6.5%;煤炭銷售量為3780萬噸，同比減少5.5%。1-7月商品煤產量為1.947億噸，同比減少0.5%;煤炭銷售量為2.427億噸，同比減少10.1%。
2. 耐世特（01316.HK）：截至2025年6月30日半年度股東應占利潤6348萬美元（約4.96億港元），同比增長304.46%，總營收22.42億美元（約175億港元），同比增長6.83%。
3. 新秀麗（01910.HK）：截至2025年6月30日半年度股東應占利潤1.18億美元（約9.21億港元），同比減少28.06%，總營收16.62億美元（約129.6億港元），同比減少6.04%。
4. 華潤置地（01109.HK）：2025年7月合同銷售金額133億元，同比減少14.2%；前7月累計合同銷售金額1236億元，同比減少11.8%。
5. 聯想集團(00992.HK)發佈2025/26年財政年度第一季業績，收入188.3億美元，同比增加22%;毛利27.74億美元，同比增加8%;權益持有人應占溢利5.05億美元，同比增加108%。
6. 清科創業(01945.HK)公佈2025年中期業績，收入5582.3萬元，同比減少22.7%;公司擁有人應占虧損1531.2萬元，同比增長107%。
7. 晶門半導體(02878.HK)發佈截至2025年6月30日止6個月業績，該集團期內取得銷售額4593.4萬美元，同比減少25.8%;公司擁有人應占溢利400.3萬美元，同比減少46.42%。
8. 惠理集團(00806.HK)發佈截至2025年6月30日止六個月業績，收入總額2.21億港元，同比下降6.3%;公司擁有人應占利潤2.52億港元，同比增長572.7%。
國內外要聞
1) 國家醫保局公佈第一版商業健康保險創新藥目錄通過初審名單，121個藥品通過初步審查。其中，5款細胞療法高值創新藥進入商保創新藥目錄。
2) 安徽合肥放寬“商轉公”業務辦理年限，自8月20日起，可辦理2021年12月31日（含）之前已發放的個人住房商業貸款轉住房公積金貸款業務。
3) 市場監管總局、工信部擬加強智能網聯新能源汽車管理，強調企業應明確顯示組合駕駛輔助系統的安全提示和使用說明，避免駕駛員將組合駕駛輔助功能視為自動駕駛功能使用。未經備案不得開展OTA升級活動。宣傳中應當避免誇大宣傳車輛駕駛性能，誤導消費者以不合理的高速駕駛車輛。
4) 美國財長貝森特發出了美國政府迄今為止最明確的降息呼籲，要求美聯儲立即啟動新一輪降息週期，並表示美國利率應當比當前水準低150到175個基點。他認為，美聯儲可能會更早開始降息，9月降息50個基點的可能性很大。對於美聯儲主席人選，貝森特表示目前有10或11位候選人供特朗普考慮。
大行評級
1、里昂：升丘鈦科技(01478.HK)目標價至15.7港元，維持“跑贏大市”評級
2、麥格理：升銀河娛樂(00027.HK)目標價至55.6港元，維持“跑贏大市”評級
3、華泰證券：首次授予中煙香港（06055.HK）“買入”評級，最高目標價為39.9港元
4、瑞銀：升萬洲國際(00288.HK)目標價至8.5港元，維持“買入”評級
5、小摩：料小米集團-W(01810.HK)今年智能手機收入僅增長5%，評級“中性”
作者：艾德證券期貨研究部
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