2025-08-08
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.69%，收於25081.63點，收復25000點；國企指數漲0.55%，恒生科技指數漲0.26%。
板塊方面多數上漲，銀行保險、博彩、地產發展、黃金及貴金屬、電力等漲幅居前。大市成交2457.48億港元，科技指數成份股成交670億港元，南向資金淨買入6.61億港元。
隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯工業指數跌0.51%，標普500指數跌0.08%，納斯達克指數漲0.35%。消費電子、半導體等漲幅居前。
歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數跌0.69%，法國CAC40指數漲0.97%，德國DAX指數漲1.12%，歐洲斯托克50指數漲0.31%。
亞太市場，日經225指數開盤漲0.51%，韓國綜指開盤跌0.18%。截至8月8日，恒生指數夜期(8月)收報24876點，跌156點或0.623%，低水206點。
消息面上，中國7月按美元計出口同比增長7.2%，進口增長4.1%，高技術產品前7個月進出口同比增8.4%。前7個月進出口對東盟、歐盟、非洲、中亞進出口分別增長9.4%、3.9%、17.2%、16.3%，對美國下降11.1%；進出口高技術產品5.1萬億元，增長8.4%。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.95%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股多數上漲，昨日科技指數漲0.26%，料今日科技指數或將小幅震盪為主。截至8月7日，科技指數PE（TTM）為21.87x，歷史均值為32.99x，機會值為21.43x，當前處於歷史23.28%分位點。下周，大型科技股即將開始發佈2025Q2業績，在此之前，市場可能比較觀望，上下振幅都不太大，交易上，主要還是留意業績穩固的大型科技公司。
可留意券商板塊。近期資本市場兩項關鍵指標矚目：其一，8月5日，兩融餘額時隔近10年再度突破2萬億；其二，2025年A、H股日均成交額同步創下2010年以來新高。增量資金接力入市打開券商經紀、兩融、資管、投行等業務的增長空間，證券行業有望進入新一輪增長期。
重點關注
1. 中芯國際（00981.HK）：截至2025年6月30日半年度股東應占利潤3.21億美元，同比增長35.61%，總營收44.56億美元，同比增長22.04%。
公司財報公佈
今日，富智康集團（02038.HK）、和記電訊香港（00215.HK）、和黃醫藥（00013.HK）、利福中國（02136.HK）等公司將發佈財報。
新股動態
1. 銀諾醫藥-B（02591.HK）：8月7日-12日招股，招股價18.68港元/股，每手200股，入場費3773.68港元，預計8月15日正式上市。
公司簡訊精選
1. 中國移動（00941.HK）：截至2025年6月30日半年度股東應占利潤842.35億元，同比增長5.03%，總營收5437.69億元，同比減少0.54%。
2. 美高梅中國（02282.HK）：截至2025年6月30日半年度股東應占利潤23.83億港元，同比減少11.25%，總營收166.61億港元，同比增長2.73%。
3. 太平洋航運（02343.HK）：截至2025年6月30日半年度股東應占利潤2560萬美元，同比減少55.58%，總營收10.19億美元，同比減少20.51%。
4. 華虹半導體（01347.HK）：截至2025年6月30日半年度股東應占利潤1170.2萬美元，同比減少69.6%，總營收11.07億美元，同比增長17.95%。
5. 龍源電力(00916.HK)發佈公告，該公司2025年7月按合併報表口徑完成發電量632.88萬兆瓦時，較2024年同期同比增長2.44%，剔除火電影響同比增長21.12%。本月風電發電量同比增長6.38%，光伏發電量同比增長105.92%。
6. 美的集團(00300.HK)發佈公告，於2025年8月7日該公司斥資人民幣9999.89萬元回購139.79萬股A股，回購價格為每股人民幣71.31-71.63元。
國內外要聞
1) 據海關統計，7月份，我國貨物貿易進出口總值3.91萬億元，同比增長6.7%，增速比6月加快1.5個百分點，創年內新高。其中，出口2.31萬億元，增長8%；進口1.6萬億元，增長4.8%，連續兩個月增長。前7個月，我國貨物貿易進出口總值25.7萬億元，同比增長3.5%。
2) 中指研究院報告顯示，7月份，全國百城新建住宅均價為16877元/平方米，環比上漲0.18%，同比上漲2.64%；百城二手住宅均價為13585元/平方米，環比下跌0.77%，同比下跌7.32%。
3) 第十一批國家組織藥品集采報量正式啟動，共涉及55個品種。本次集采報量工作新增按廠牌報量選項，並鼓勵藥店參加。原則上每個品種總報量不得低於近兩年平均採購量的80%。
4) 海關總署數據顯示，中國7月稀土出口5994.3噸，環比下跌23%，結束6月創紀錄高位的勢頭。7月大豆進口量創歷史最高，煤炭進口量較6月觸及的兩年多低位回升，原油進口量連續第二個月維持在高位。
5) 英國央行宣佈降息25基點至4%，符合市場預期。英國央行貨幣政策委員會陷入罕見分裂，九位成員經過歷史性的“雙輪投票”才艱難通過降息決定。英國央行仍堅持採取“漸進且謹慎”的寬鬆政策，並警告稱經濟出現疲軟跡象，且通脹上行風險增加。
大行評級
1、小摩：國泰航空(00293.HK)上半年業績遜預期，降評級至“減持”
2、大摩：予太古A(00019.HK)目標價71港元，評級“與大市同步”
3、富瑞：降小米集團-W(01810.HK)目標價至69.85港元，維持“買入”評級
4、瑞銀：升快手-W(01024.HK)目標價至95.37港元，重申“買入”評級
5、小摩：創科實業(00669.HK)完全有能力應對經濟不確定性，維持“增持”評級
作者：艾德證券期貨研究部
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