2025-08-07
大市綜述
隔夜，美股市場呈現普漲態勢。道瓊斯工業平均指數上漲 81.38 點，漲幅 0.19%，收於 44193.12 點；納斯達克綜合指數勁升 252.87 點，漲幅達 1.21%，報 21169.42 點；標準普爾 500 指數上揚 45.87 點，漲幅 0.73%，收於 6345.06 點。
市場此番波動主要由多方面因素驅動。特朗普政府關稅政策的局部豁免成為關鍵變數，蘋果公司因在印度設廠生產 iPhone 獲得 “關稅豁免”，股價當日飆升 5.10%。這一利好不僅緩解了蘋果自身供應鏈成本上升的隱憂，更在市場中營造出 “美國核心產業鏈將優先獲得政策保護” 的樂觀預期，牽引英偉達、特斯拉、微軟等一眾科技巨頭股價集體上揚，有力推動了以科技股為主的納斯達克指數大幅攀升。
宏觀層面，美聯儲理事 Lisa Cook 雖提及 “美股估值相當高，令人擔憂”，但市場更敏銳捕捉到其對經濟韌性的認可態度。同時，7 月非農就業數據修正後，前兩個月就業人數下修近 26 萬，強化了市場對美聯儲降息的預期。美債交易員紛紛押注，預期今年累計降息幅度達 75 個基點，部分激進頭寸甚至押注 9 月可能一次性降息 50 基點，寬鬆預期促使資金加速流向科技股等高估值板塊。
從板塊表現來看，標普 500 行業指數中，科技板塊再度成為領漲先鋒。費城半導體指數延續漲勢，得益於行業內諸多企業財報超預期。如 Datadog 二季度營收同比增長 23%，其 AI 可觀測性平台客戶增購率顯著提升；SoundHound 營收同比激增 145%，語音 AI 在餐飲、汽車領域加速滲透，點燃市場對科技行業的熱情，帶動整個板塊估值抬升。
趨勢點評
隔夜，納斯達克指數日 K 線收出一根實體陽線。開盤價為 20941.23 點，收盤價 21169.42 點，最高價觸及 21183.88 點，最低價 20937.49 點。這根陽線一舉收復前一交易日的部分失地，且成功突破短期震盪區間上沿，顯示多方力量在當日佔據絕對上風。
均線系統方面，短期均線（5 日、10 日）持續保持多頭排列，且指數緊貼 5 日均線穩步上揚，表明短期上升趨勢強勁。MACD 指標中，DIF 線與 DEA 線在零軸上方進一步發散，紅柱持續變長，多頭動能不斷增強。不過，需留意的是，當前指數處於相對高位，且成交量雖有放大但未顯著激增，謹防後續追漲資金不足引發回調。若後續指數能在 21100 點附近站穩，有望延續升勢衝擊更高點位；反之，若遇大量拋壓跌破此支撐位，或陷入短期調整。
在均線系統方面，納斯達克指數短期均線（如 5 日均線、10 日均線）仍維持多頭排列，但中陰線的出現使得指數與 5 日均線乖離率擴大，顯示短期漲勢受阻，市場短期調整需求增強。同時，MACD 指標中，DIF 線與 DEA 線雖仍處於零軸上方，但紅柱縮短，顯示多頭動能在減弱，市場熱度有所降溫。綜合來看，納斯達克指數短期上行趨勢遭遇波折，後續走勢需關注 20,800 點附近的支撐力度，若該位置失守，或引發進一步回調；反之，若能在此企穩，不排除震盪修復後重拾升勢的可能。
圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖
數據來源：Wind資訊
行業簡訊精選
1.漲幅居前的五大行業
科技硬體與設備行業：行業漲幅居前，主要得益於蘋果公司宣佈將在美國新增 1000 億美元投資計劃，涉及研發、製造等多個領域，預計將創造數萬個工作崗位。這一消息極大提振了市場對科技硬體與設備行業的信心，帶動相關產業鏈企業股價上揚。同時，多家科技硬體企業公佈了積極的產品路線圖，如某知名電腦製造商宣佈將推出搭載新一代高性能晶片的筆記本電腦，性能較前代產品大幅提升，引發市場關注。
半導體與半導體設備行業：隨著人工智慧、大數據等新興技術的快速發展，對半導體晶片的需求持續飆升。半導體企業紛紛加大研發投入，提升晶片制程工藝，以滿足市場對算力的不斷增長的需求。某半導體巨頭宣佈成功研發新一代高性能 GPU，性能較上一代大幅提升，刺激其股價及整個半導體板塊上揚。此外，半導體設備企業也受益於行業的高景氣度，訂單量持續增長，推動股價上升。
互聯網軟體與服務行業：行業內多家企業在用戶增長和營收方面表現出色。社交媒體平台通過推出新功能，吸引了大量新用戶，用戶使用時長也顯著增加，廣告收入隨之大幅提升。線上辦公軟體企業則通過不斷優化產品功能，滿足企業遠程辦公和數字化轉型的需求，客戶數量和付費用戶比例均有所增長，帶動行業整體估值上升。
生物技術行業：部分生物技術公司在罕見病治療藥物研發上取得階段性成果，臨床試驗數據積極。這不僅為患者帶來希望，也意味著巨大的市場潛力，吸引投資者買入相關公司股票，帶動行業漲幅靠前。同時，基因編輯技術的突破也為行業發展帶來新的機遇，多家公司在相關領域佈局，推動股價上漲。
通信服務行業：5G 網路建設的持續推進以及通信技術的不斷升級，為通信服務行業帶來新的發展機遇。通信運營商通過推出新的套餐和服務，吸引更多用戶，同時加大對 5G 應用場景的探索，如智能工廠、智能交通等領域，提升了市場對行業的預期。此外，通信設備製造商與運營商的緊密合作，也為行業發展提供了有力支撐。
2.跌幅靠前的前五大行業
能源行業：國際原油價格波動下行，因全球原油供應相對過剩局面仍未得到有效緩解。美國能源資訊署（EIA）公佈的數據顯示，上周美國原油庫存意外增加，進一步加劇了市場對供應過剩的擔憂。此外，新能源的快速發展也對傳統能源行業造成一定衝擊。能源企業營收和利潤預期下降，投資者拋售股票，使得能源行業成為跌幅靠前的板塊之一。
公用事業行業：利率波動對公用事業行業產生較大影響。隨著市場對美聯儲貨幣政策預期的變化，利率波動加劇，公用事業行業因其高股息、低增長的特點，對利率較為敏感。當利率上升時，投資者更傾向於選擇債券等固定收益類產品，導致公用事業股票吸引力下降，股價下跌。此外，部分公用事業企業面臨成本上升壓力，如煤炭價格上漲對火電企業造成成本衝擊，影響企業盈利能力，也拖累了行業表現。
汽車與汽車零部件行業：汽車行業面臨供應鏈成本上升、晶片短缺問題雖有緩解但仍不穩定等挑戰。此外，消費者對汽車購買的觀望情緒加重，部分汽車企業銷量未達預期，財務狀況承壓，股價表現不佳，致使汽車行業整體下跌。同時，新能源汽車市場競爭加劇，傳統燃油車企業在轉型過程中面臨較大壓力，也對行業產生負面影響。
零售行業：消費者信心指數近期有所下降，疊加線上購物競爭加劇，傳統零售企業業績受到衝擊。部分零售企業公佈的財報顯示銷售額不及預期，利潤下滑，導致股價下跌，拖累整個零售行業。此外，高通脹也對消費者購買力造成一定影響，消費者在購物時更加謹慎，偏向購買性價比高的產品，對中高端零售企業衝擊較大。
金屬與採礦行業：全球經濟增長放緩預期下，對金屬原材料的需求減弱。金屬價格下跌，金屬與採礦企業盈利空間被壓縮，市場對其未來業績預期悲觀，導致股價走低，行業跌幅居前。此外，環保政策的收緊也對金屬與採礦企業的生產和運營提出更高要求，增加了企業成本，進一步影響企業盈利能力。
公司簡訊精選
市值較大或波動明顯的上市公司新聞
蘋果(AAPL.US)：蘋果公司宣佈將在美國新增 1000 億美元投資計劃，這一舉措旨在加強其在美國本土的供應鏈建設、推動研發創新以及創造更多就業機會。該計劃涵蓋了從晶片製造到軟體開發等多個領域，顯示出蘋果對美國市場的長期承諾。此外，蘋果還傳聞正在研發下一代具有更強大性能和創新功能的 iPhone，預計將在攝像技術、電池續航等方面取得突破，消息刺激蘋果股價在盤中大幅上漲。
微軟(MSFT.US)：微軟在人工智慧領域持續發力，宣佈將其 AI 技術更深入地整合到辦公軟體套件和雲計算服務中，以提升產品競爭力，吸引更多企業客戶。這一舉措有望增加微軟在企業級市場的份額，對其營收增長帶來積極影響。同時，微軟還在積極拓展遊戲業務，通過收購知名遊戲工作室，豐富其遊戲產品線，提升在全球遊戲市場的地位。
特斯拉(TSLA.US)：特斯拉在電池技術研發上取得新進展，其研發的新一代電池有望將電動汽車的續航里程提升至 800 公里以上，這一消息引發市場廣泛關注，對新能源汽車產業鏈相關企業股價產生積極影響。此外，特斯拉在全球多個地區的工廠生產情況良好，交付量持續增長，進一步鞏固了其在新能源汽車市場的領先地位。
亞馬遜(AMZN.US)：亞馬遜在物流配送方面進行技術升級，引入更多自動化設備和無人機配送試點，以提高配送效率、降低成本。同時，其雲計算業務 AWS 也面臨來自Alphabet、微軟等競爭對手的挑戰，亞馬遜通過推出新服務和降低價格來維持市場領先地位。此外，亞馬遜還在積極拓展國際市場，加大在新興市場的投資和佈局。
英偉達(NVDA.US)：作為半導體行業領軍企業，英偉達受益於人工智慧對 GPU 的巨大需求。公司宣佈將擴大產能，以滿足市場需求。同時，英偉達也在積極研發面向數據中心、自動駕駛等領域的新一代晶片產品。此外，英偉達還與多家科技企業達成合作，共同推動人工智慧技術在各個領域的應用。
公司財報
禮來(LLY.US)、吉利德科學公司(GILD.US)、康菲石油(COP.US)、拉夫勞倫(RL.US)等公司擬發佈財報業績。
重大事件及經濟數據公佈
1. 今晚20:30擬公佈美國上周初請失業金人數。
作者：艾德金融
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