2025-08-06
大市綜述
隔夜，美股週二收盤全線下跌。道瓊斯工業平均指數下跌 61.90 點，跌幅 0.14%，報收 44,111.74 點；納斯達克綜合指數下跌 136.40 點，跌幅 0.65%，收於 20,916.55 點；標準普爾 500 指數下跌 30.94 點，跌幅 0.49%，至 6,299.19 點。
市場波動的主要誘因來自經濟數據與政策層面。美國 7 月 ISM 服務業指數僅錄得 50.1，低於預期的 51.5，就業分項指數出現萎縮，價格指數卻攀升至 2022 年 10 月以來新高，凸顯出服務業增長動能不足與通脹壓力高企的矛盾局面，令市場對經濟滯脹的擔憂陡然升溫。同時，特朗普表示將在 24 小時內大幅提高對印度的關稅，未來一周還將宣佈針對藥品和晶片的新關稅政策，貿易政策的不確定性進一步衝擊市場信心。
從板塊表現來看，標普 500 行業指數中，僅原材料板塊逆勢上揚，收盤微漲 0.13%。這主要得益於工業金屬價格的支撐，世紀鋁業當日漲幅超 3%。在全球經濟復蘇仍存變數、大宗商品供需結構調整的背景下，原材料作為基礎生產資料，其價格彈性與供應穩定性凸顯，吸引資金流入。而科技板塊則領跌市場，以科技股為主的納斯達克 100 指數跌幅達 0.84%。大型科技股多數走低，微軟、Meta 均跌超 1%，英偉達跌近 1%。科技行業雖長期增長邏輯未變，但前期漲幅過大，在經濟數據疲軟、利率波動及貿易政策不明朗的環境下，估值面臨回調壓力，投資者獲利了結情緒濃重。
趨勢點評
隔夜，納斯達克指數日 K 線呈現出一根中陰線形態。K 線實體部分較大，開盤價為 21,052.95 點，收盤價位於 20,916.55 點，最高價 21,075.82 點，最低價 20,818.72 點。這根中陰線有效跌破了此前多個交易日構築的短期上升趨勢線，表明空方力量在當日佔據明顯優勢。
在均線系統方面，納斯達克指數短期均線（如 5 日均線、10 日均線）仍維持多頭排列，但中陰線的出現使得指數與 5 日均線乖離率擴大，顯示短期漲勢受阻，市場短期調整需求增強。同時，MACD 指標中，DIF 線與 DEA 線雖仍處於零軸上方，但紅柱縮短，顯示多頭動能在減弱，市場熱度有所降溫。綜合來看，納斯達克指數短期上行趨勢遭遇波折，後續走勢需關注 20,800 點附近的支撐力度，若該位置失守，或引發進一步回調；反之，若能在此企穩，不排除震盪修復後重拾升勢的可能。
圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖
數據來源：Wind資訊
行業簡訊精選
1.漲幅居前的五大行業
軟體與服務行業：行業漲幅居前，主要得益於人工智慧領域的持續突破。多家軟體公司宣佈在 AI 技術應用於辦公軟體、數據分析軟體等方面取得進展，提升辦公效率、優化數據處理能力等賣點吸引投資者關注。如某知名辦公軟體公司發佈了嵌入 AI 助手的新版本，可實現智能文檔生成、會議紀要自動總結等功能，刺激其股價上漲，帶動整個板塊上揚。
通信設備行業：隨著 5G 網路建設在全球範圍內的持續推進，以及 6G 技術研發取得初步成果，通信設備需求預期增加。行業內企業獲得多個國內外 5G 基站建設合同，訂單量增長推動股價上升。並且市場對未來通信設備在物聯網、智能交通等領域的廣泛應用充滿期待，提升了行業整體估值。
醫療保健設備行業：部分醫療保健設備企業推出創新型家用醫療檢測設備，如無創血糖監測設備等，滿足消費者對便捷、精准健康監測的需求。產品市場回饋良好，企業盈利預期上升，引發資金流入該行業，促使股價上漲。
半導體行業：人工智慧和數據中心對高性能晶片需求旺盛，推動半導體行業發展。半導體企業紛紛加大研發投入，提升晶片制程工藝，以滿足市場對算力的不斷增長的需求。如某半導體巨頭宣佈成功研發新一代高性能 GPU，性能較上一代大幅提升，刺激其股價及整個半導體板塊上揚。
生物科技行業：一些生物科技公司在罕見病治療藥物研發上取得階段性成果，臨床試驗數據積極。這不僅為患者帶來希望，也意味著巨大的市場潛力，吸引投資者買入相關公司股票，帶動行業漲幅靠前。
2.跌幅靠前的前五大行業
零售貿易行業：消費者信心指數近期有所下降，疊加線上購物競爭加劇，傳統零售企業業績受到衝擊。部分零售企業公佈的財報顯示銷售額不及預期，利潤下滑，導致股價下跌，拖累整個零售貿易行業。
能源行業：國際原油價格波動下行，因全球原油供應相對過剩局面仍未得到有效緩解。新能源的快速發展也對傳統能源行業造成一定衝擊。能源企業營收和利潤預期下降，投資者拋售股票，使得能源行業成為跌幅靠前的板塊之一。
汽車行業：汽車行業面臨供應鏈成本上升、晶片短缺問題雖有緩解但仍不穩定等挑戰。此外，消費者對汽車購買的觀望情緒加重，部分汽車企業銷量未達預期，財務狀況承壓，股價表現不佳，致使汽車行業整體下跌。
傳媒娛樂行業：行業競爭加劇，新媒體平台崛起分流傳統傳媒娛樂企業的市場份額。傳統影視公司在內容製作成本上升的同時，收視率、票房表現不佳，廣告收入減少，業績下滑引發股價下跌。
金屬與採礦行業：全球經濟增長放緩預期下，對金屬原材料的需求減弱。金屬價格下跌，金屬與採礦企業盈利空間被壓縮，市場對其未來業績預期悲觀，導致股價走低，行業跌幅居前。
公司簡訊精選
市值較大或波動明顯的上市公司新聞
蘋果(AAPL.US)：除了上述新產品研發傳聞外，蘋果公司還面臨部分國家關於反壟斷的調查。調查主要集中在其應用商店的抽成政策是否損害開發者和消費者利益。這一調查結果存在不確定性，可能對蘋果未來營收和品牌形象產生影響。
微軟(MSFT.US)：微軟在人工智慧領域持續發力，宣佈將其 AI 技術更深入地整合到辦公軟體套件和雲計算服務中，以提升產品競爭力，吸引更多企業客戶。這一舉措有望增加微軟在企業級市場的份額，對其營收增長帶來積極影響。
特斯拉(TSLA.US)：除電池技術進展外，特斯拉在全球多個地區的工廠生產情況備受關注。部分地區工廠因供應鏈問題出現短暫停產，但很快恢復正常生產。特斯拉還計劃在新市場拓展銷售網絡，進一步擴大市場份額。
亞馬遜(AMZN.US)：亞馬遜在物流配送方面進行技術升級，引入更多自動化設備和無人機配送試點，以提高配送效率、降低成本。同時，其雲計算業務 AWS 也面臨來自穀歌、微軟等競爭對手的挑戰，亞馬遜通過推出新服務和降低價格來維持市場領先地位。
英偉達(NVDA.US)：作為半導體行業領軍企業，英偉達受益於人工智慧對 GPU 的巨大需求。公司宣佈將擴大產能，以滿足市場需求。同時，英偉達也在積極研發面向數據中心、自動駕駛等領域的新一代晶片產品。
公司財報
麥當勞(MCD.US)、迪士尼(DIS.US)、優步(UBER.US)等公司擬發佈財報業績。
重大事件及經濟數據公佈
1. 今晚22:30擬公佈美國當周EIA原油庫存變動（桶）數。
作者：艾德金融
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