港股晨報丨美股三大指數收盤漲跌不一,能源板塊漲幅居前

大市綜述

隔夜，美股三大指數收盤漲跌不一。道瓊斯工業平均指數下跌 165.6 點，跌幅為 0.37%，收於 44240.76 點；標準普爾 500 種股票指數下跌 4.46 點，跌幅為 0.07%，收於 6225.52 點；納斯達克綜合指數上漲 5.94 點，漲幅為 0.03%，收於 20418.46 點。

當日市場波動受多種因素影響。宏觀層面，全球經濟數據的不確定性使得投資者情緒謹慎。雖然部分經濟數據顯示出一定韌性，但貿易摩擦等問題仍給經濟前景蒙上陰影。在公司層面，一些企業發佈的業績預期和運營動態引發股價波動。例如，特斯拉股價在連續多日上漲後，因一些市場傳聞和投資者獲利了結需求，出現一定回調壓力。

從板塊表現來看，能源板塊漲幅居前，漲幅達 2.72%，主要受益於國際油價上漲。國際原油市場受地緣政治等因素影響，供應預期出現變化，推動油價上行，進而帶動能源類公司股價上升。疫苗製造商莫德納大漲 8.8%，成為標普 500 指數中表現最強的成分股，或因其在疫苗研發方面的新進展及市場對公共衛生領域的關注提升。電腦硬體、半導體板塊也表現出色，納微半導體、英特爾、安高盟漲超 6%，科技行業的創新和需求增長為這些板塊提供了上漲動力。而公用事業和必需消費品板塊跌幅居前，均超過 1%，這類防禦性板塊的下跌可能是因為投資者在市場波動時，對其避險屬性的需求暫時減弱。

趨勢點評

隔夜，納斯達克指數收小陽線，開盤 20402.31 點，最高 20456.89 點，最低 20371.52 點，收盤 20418.46 點。技術面看，K 線實體位於 5 日與 10 日均線之間，均線系統纏繞。MACD 指標中，DIF 與 DEA 在零軸上方走平，紅柱微擴，多頭動能微弱。KDJ 指標 J 線在 55 附近拐頭，未形成明確方向。布林帶收口，指數在中軌附近震盪，顯示多空僵持。短期需關注 20500 點阻力與 20350 點支撐，量能若未能放大，震盪格局或延續。

圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

行業簡訊精選

事件背景：宏觀經濟與政策博弈：6 月非農就業數據意外下滑（減少 3.3 萬人），為 2023 年 3 月以來首次負增長，加劇市場對勞動力市場疲軟的擔憂。聯邦基金利率期貨顯示，7 月降息概率升至 25.3%，9 月降息預期接近 100%。地緣政治與供應鏈風險：特朗普宣佈對 14 國加征關稅，機械、家電等出口鏈承壓。美元指數小幅反彈至 96.77，但仍處於三年低位，反映全球資本對美股的偏好。行業輪動與資金流向：科技股仍是主要驅動力，標普 500 和納指創歷史新高，但醫療股因 Centene 撤回全年盈利指引暴跌，拖累道指。投資者需關注 7 月中旬財報季科技巨頭的業績指引及關稅政策的最終落地影響：

1.能源板塊

地緣博弈與供需格局重塑：

國際油價反彈與政策擾動：OPEC + 增產談判破裂疊加特朗普威脅對進口銅徵收 50% 附加稅，推動原油和工業金屬價格上行。紐約期銅日內漲幅一度擴大至 17%，傳統能源企業與銅概念股受益於資源品價格走強。

新能源政策紅利釋放：美國國會通過的《加速部署多功能先進核能以實現清潔能源法案》刪除對風能和太陽能的稅收限制條款，光伏製造企業宣佈擴產計劃，頭部企業與能源公司合作開發大型地面電站專案，強化產業鏈協同。

能源基建投資加速：美國政府推動油氣管道與電網升級專案，工業設備供應商獲得大額訂單，可再生能源發電專案審批流程簡化，吸引私募股權與主權財富基金資金流入。

2.資訊技術板塊

算力需求激增與技術突破：

半導體與電腦硬體領漲：全球頭部雲服務商與超算中心加大對新一代 AI 晶片架構的採購力度，高帶寬記憶體（HBM）需求激增推動半導體產業鏈需求共振。英特爾、AMD 等企業股價走強，超微電腦、戴爾科技等電腦硬體廠商漲幅顯著。

AI 技術商業化落地：英偉達股價再創歷史新高，市值突破 3.9 萬億美元，反映市場對 AI 算力基礎設施長期投資的預期。特斯拉機器人 Optimus 在上海人工智慧大會亮相，展示工業自動化與智能製造領域的技術突破。

政策環境改善：美國商務部撤銷對 EDA 軟體的出口限制，允許新思科技、楷登電子等恢復對華供貨，緩解晶片設計領域的技術封鎖壓力。

3.工業板塊

貿易政策與製造業回流催化：

跨境貿易政策調整：特朗普宣佈對日本、韓國等 14 國加征 25%-40% 關稅，推動本土製造業回流預期升溫。服裝、鞋類等供應鏈企業加速調整產能佈局，利好工業設備與材料供應商。

新能源製造政策支持：美國國會通過的《加速部署多功能先進核能以實現清潔能源法案》刪除對風能和太陽能的稅收限制條款，光伏製造企業宣佈擴產計劃，強化產業鏈協同。

機器人技術應用拓展：特斯拉機器人商業化進程加速，國內廣州允許全域無人駕駛運營，推動工業自動化與智能物流領域的技術迭代，行業估值修復預期增強。

4.可選消費板塊

暑期消費復蘇與跨境政策優化：

旅遊旺季需求釋放：美國夏季旅遊預訂量同比增長 12%，國內航班客座率與酒店入住率接近疫情前水準，熱門目的地客流量激增，推動旅遊服務板塊估值修復。夏威夷控股、挪威郵輪等企業表現亮眼。

跨境消費政策支持：美國交通運輸部簡化國際旅客入境流程，縮短海關通關時間，刺激跨境旅遊與購物需求。中概股普遍上漲，新能源汽車股因交付數據超預期表現亮眼。

零售促銷與股息刺激：美國主要零售商提前開啟 “獨立日” 促銷，家電、電子產品等品類銷售額同比增長 8%。鬥魚宣佈配發特別股息，推動中概股短期情緒回暖。

5.金融板塊

降息預期與政策紅利釋放：

資本分配計劃提振信心：摩根大通、美國銀行等華爾街大行在通過美聯儲壓力測試後，宣佈提高季度股息並啟動大規模股票回購計劃，反映行業對自身財務穩健性的信心。

稅改法案預期與盈利改善：參議院通過的減稅法案若最終落地，將降低金融企業所得稅負擔，提升淨息差與淨利潤率。市場預期銀行業 2025 年盈利增速將回升至 8%-10%，推動板塊估值向歷史均值回歸。

降息預期與資金流向：高盛將美聯儲降息預測提前至 9 月，市場對利率敏感型金融資產的配置需求增加。保險與資產管理公司受益於長期債券收益率下行，投資收益預期改善。

公司簡訊精選

1. 科技與半導體板塊

英偉達（NVDA.US）：7 月 8 日股價上漲 1.11%，收於每股 160 美元，市值突破 3.9 萬億美元，創歷史新高。OpenAI 確認繼續依賴其 GPU 和 AMD 加速器，短期緩解了對Alphabet TPU 的競爭壓力。

台積電（TSM.US）：7 月 8 日美股股價一度漲超 4%，市值首次突破 1 萬億美元，受益於 AI 晶片需求激增及先進制程技術優勢。摩根士丹利等機構上調其目標價，預計將在財報中上調全年銷售預期。

索尼（SONY.US）：7 月 8 日宣佈暫停最新智能手機 Xperia 1 VII 的全球發貨和銷售，因部分機型出現意外關機、重啟等問題，日本運營商 NTT Docomo 和 KDDI 已同步暫停銷售。

2. 能源與工業板塊

英國石油（BP.US）：7 月 8 日與利比亞國家石油公司簽署協議，共同評估錫爾特盆地兩座巨型油田的再開發機會，涉及非常規油氣資源勘探。

特斯拉（TSLA.US）：連續第九個交易日上漲，但《凱利藍皮書》數據顯示其美國電動車市占率首次跌破 50%，競爭加劇引發市場對長期增長的擔憂。

3. 醫療與消費品板塊

三星電子（SSNLF.US）：7 月 8 日宣佈以未公開金額收購美國醫療服務公司 Xealth，計劃整合可穿戴技術與醫療平台，拓展健康管理市場。

Shake Shack（SHAK.US）：7 月 9 日披露內部人交易，持股 10% 以上股東 Jeffrey Flug 賣出 152 股，交易金額未公開。

4. 金融與監管動態

Robinhood（HOOD.US）：歐盟金融監管機構 7 月 8 日要求其澄清在歐洲發行的代幣化股票合法性，涉及 OpenAI、SpaceX 等非上市公司股權代幣的合規性審查。

亞馬遜（AMZN.US）：7 月 9 日披露內部人交易，持股 10% 以上股東 Jeff Bezos 賣出 308.51 萬股，套現約 4.5 億美元。

5. 汽車與供應鏈板塊

波音（BA.US）：6 月飛機銷量同比減少 95%，僅售出 14 架，反映全球航空業需求疲軟及地緣政治風險。

特朗普關稅政策：7 月 8 日確認對 14 國輸美產品加征 25%-40% 關稅，8 月 1 日生效，涉及日韓汽車、電子及東南亞製造業供應鏈。

公司財報

無。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚22:30擬公佈美國當周EIA原油庫存變動（桶）數。

作者：艾德金融

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