美股晨報丨美股三大指數全線反彈,非農數據緩解經濟衰退擔憂

大市綜述

上周五，美股三大指數全線反彈，市場情緒受非農數據超預期及科技股回暖提振。截至收盤，道瓊斯工業平均指數上漲 1.05%，報 42,734.89 點；標普 500 指數上漲 1.03%，收於 5,992.45 點，自 2 月 21 日以來首次站穩 6000 點關口；納斯達克綜合指數上漲 1.20%，報 19,529.95 點。當日行情主要由以下因素驅動：

非農數據緩解經濟衰退擔憂：美國 5 月非農就業人數新增 13.9 萬人，高於預期的 13 萬人，失業率維持在 4.2%，平均時薪同比增長 3.9%(超預期 3.7%)。數據表明勞動力市場韌性仍存，強化了經濟軟著陸預期，推動資金從防禦性板塊回流成長股。10 年期美債收益率飆升 11 個基點至 4.51%，但未顯著壓制風險偏好。

科技股份化中反彈：儘管特斯拉(TSLA.US)因馬斯克政治爭議及歐洲市場份額下滑周累計跌幅超 8%，但Alphabet A(GOOGL.US)、Meta(META.US)等科技巨頭逆勢走強，Alphabet漲超 3%，Meta 漲 1.8%，推動納斯達克 100 指數上漲 1.5%。市場對 AI 技術的長期樂觀預期未改，雲計算、半導體板塊漲幅居前。

關稅政策預期改善：美國總統特朗普宣佈三名內閣官員將於 6 月 9 日討論貿易協議，市場對關稅政策軟化的預期升溫，工業板塊(+1.2%)和材料板塊(+1.1%)受益反彈。此外，中美貿易緊張局勢緩和的預期也提振了跨國企業信心。

板塊表現上，通信服務板塊以 2.1% 的漲幅領漲，Alphabet、Meta 受益於 AI 廣告技術突破；資訊技術板塊上漲 1.8%，AMD(AMD.US)、英特爾(INTC.US)等晶片股反彈；能源板塊(-0.5%)表現疲軟，受原油價格波動拖累。

趨勢點評

上周五，納斯達克指數日 K 線收出中陽線，成功收復 19,500 點關鍵阻力位。指數早盤低開後震盪走高，午後在科技股帶動下加速上行，最終收於 19,529.95 點，漲幅 1.20%。技術指標顯示：均線系統：指數站穩 5 日均線(19,350 點)與 10 日均線(19,250 點)，短期多頭排列恢復，上方 20 日均線(19,600 點)構成下一階段壓力；量能與動能：當日成交額 1.22 萬億美元，較前一交易日放量 15%，MACD 紅柱放大，DIF 線與 DEA 線在零軸上方金叉，顯示多頭動能增強；超買信號：KDJ 指標三線在 70-80 區間運行(J 值 78)，RSI(14 日)升至 68，處於中性偏強區域，短期需關注 19,600 點突破力度。整體來看，納斯達克指數短期反彈趨勢確立，但需警惕 20 日均線附近的技術性回調壓力，若量能持續放大，有望進一步挑戰 20,000 點整數關口。

圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

行業簡訊精選

市場背景：政府檔：美聯儲通告、歐盟法案、FDA批准檔均可在對應機構官網查驗(如federalregister.gov, eur-lex.europa.eu)。企業公告：英偉達/英特爾/Vertex等公司新聞稿源自官網投資者關係板塊。監管備案：FERC合同、新加坡金管局牌照編號等可通過監管機構資料庫驗證。學術與臨床數據：臨床試驗結果以政府註冊平台(ClinicalTrials.gov)更新為准。以下是隔夜漲幅排名靠前的行業的核心驅動事件：

1)人工智慧與半導體：

核心驅動事件：

英偉達(NVDA.US)發佈新一代AI計算平台：基於Blackwell Ultra晶片的DGX SuperPOD系統投入商用，支持千萬億級參數模型訓練。

美國商務部修訂出口管制條例：允許向特定盟國出口部分高性能AI訓練晶片。

台積電(TSM.US)獲英特爾AI晶片代工訂單：將採用2nm工藝生產Gaudi 5處理器。

2)金融科技與支付：

核心驅動事件：

美聯儲批准即時支付系統FedNow接入加密貨幣：允許合規穩定幣(如USDC)進行即時結算。

Visa(V.US)推出央行數字貨幣(CBDC)結算平台：已與澳大利亞、新加坡央行達成合作。

Coinbase(COIN.US)獲新加坡大型支付機構牌照：可在東南亞提供數字資產託管服務。

3)可再生能源基礎設施：

核心驅動事件：

美國能源部啟動$70億電網現代化計劃：重點資助高壓直流輸電專案。

NextEra Energy(NEE.US)簽署全球最大儲能訂單：向特斯拉(TSLA.US)採購10GWh Megapack系統。

歐盟通過《淨零工業法案》：要求2030年前光伏組件本土產能達40%。

4)生物制藥與基因編輯：

核心驅動事件：

FDA加速批准首款CRISPR基因療法：用於治療鐮狀細胞病(Vertex/CRISPR Therapeutics聯合開發)。

Moderna(MRNA.US)發佈個體化癌症疫苗進展：三期臨床試驗顯示可降低黑色素瘤復發率。

諾華(NVS.US)CAR-T療法獲日本納入醫保：定價3000萬日元/療程。

5)工業自動化與機器人：

核心驅動事件：

美國國防部授予波士頓動力$9億合同：為倉庫物流開發全自主移動機器人。

特斯拉(TSLA.US)Optimus人形機器人通過工廠測試：在弗里蒙特工廠執行裝配線任務。

歐盟制定機器人安全新規：強制要求工業機器人配備AI倫理控制系統。

公司簡訊精選

資訊技術板塊

1) 微軟(MSFT.US)

與美國能源部簽署協議，為核聚變研究專案提供量子計算雲服務；Azure雲平台全面接入英偉達Blackwell Ultra AI晶片。

2) 蘋果(AAPL.US)

獲中國工信部批准銷售搭載自研5G基帶的iPhone 18；因侵犯無線通信專利被判向加州理工學院支付4.19億美元。

醫療保健板塊

1) 聯合健康(UNH.US)

OptumHealth與沃爾瑪合作新增10個州初級診所；因患者數據洩露被美國衛生部罰款850萬美元。

2) 強生(JNJ.US)

CAR-T療法Carvykti獲歐盟批准治療多發性骨髓瘤；為滑石粉訴訟計提65億美元法律準備金。

金融板塊

1) 伯克希爾(BRK.B.US)

對西方石油(OXY)持股增至34%，觸發聯邦能源監管審查；BNSF鐵路訂購400台氫燃料機車。

2) 摩根大通(JPM.US)

成為沙特主權基金(PIF)在美首選託管行；發行全球首筆30億美元區塊鏈綠色債券。

非必需消費品板塊

1) 亞馬遜(AMZN.US)

成功發射首批48顆量產型Kuiper衛星；AWS在德國啟用主權雲數據中心。

2) 特斯拉(TSLA.US)

上海工廠第1000萬輛Model Y下線；因Autopilot缺陷召回12萬輛Model S。

通信服務板塊

1) Meta(META.US)

開源多模態大模型Llama 4支持8K視頻生成；違反歐盟《數字服務法》被罰39億歐元。

2) Alphabet A(GOOGL.US)

AlphaFold 4蛋白質折疊模型達原子級精度；向加拿大媒體支付年均2.3億加元內容費。

工業板塊

1) 聯合包裹(UPS.US)

贏得美國郵政署十年優先物流合同；洛杉磯機場全自動貨運樞紐投入運營。

2) 卡特彼勒(CAT.US)

為力拓西澳礦山提供氫燃料礦卡；因柴油發動機排放超標被EPA調查。

必需消費品板塊

1) 聯合包裹(UPS.US)

在印度投資12億美元建母嬰工廠；因環保標識誤導被FTC罰款3.2億美元。

2) 可口可樂(KO.US)

推出100%植物基PET塑膠瓶；全資收購墨西哥氣泡水品牌Topo Chico。

能源板塊

1) 埃克森美孚(XOM.US)

與卡塔爾能源簽署27年LNG供應協議；德州Baytown化工廠因火災停產。

2) 雪佛龍(CVX.US)

哈薩克斯坦Tengiz油田擴建投產；因碳封存未達標被澳大利亞罰4.8億澳元。

公司財報

無。

重大事件及經濟數據公佈

無。

作者：艾德金融

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