美股晨報丨美股三大指數全線收跌，政治風險引發市場恐慌

▍大市綜述

隔夜，美股三大指數全線收跌，市場情緒受政治事件、經濟數據及科技股波動顯著衝擊。截至收盤，道瓊斯工業平均指數下跌0.25%，報 42,319.74 點；標普 500 指數下跌 0.53%，收於 5,939.30 點；納斯達克綜合指數下跌 0.83%，報 19,298.45 點。當日行情主要由以下因素驅動：

政治風險引發市場恐慌：特朗普與馬斯克的公開罵戰升級，馬斯克在社交媒體上呼籲彈劾特朗普，直接導致特斯拉（TSLA）股價暴跌 14.08%，市值單日蒸發超 1500 億美元，創 2024 年 10 月以來最大跌幅。同時，美國自 6 月 4 日起將進口鋼鋁關稅從 25% 提高至 50%，儘管市場認為此舉更多是談判工具，但仍加劇了貿易摩擦預期，拖累工業板塊表現。

科技股份化拖累納指：儘管Meta（META）收漲 3.1%，谷歌（GOOGL）因 AI 廣告技術突破上漲 1.8%，但特斯拉的暴跌以及英偉達（NVDA）因 H20 晶片對華出口限制下跌 2.3%，導致納斯達克 100 指數下跌 0.6%。市場對 AI 技術的長期樂觀預期未改，但短期資金避險情緒升溫，雲計算、半導體等板塊承壓。

經濟數據強化衰退擔憂：美國5 月 ADP 就業人數新增 3.7 萬人，遠低於預期的 11 萬人，創兩年新低；5 月 ISM 非製造業 PMI 降至 49.9，連續兩月處於收縮區間，顯示服務業活動放緩。數據強化了市場對經濟軟著陸的擔憂，資金流向防禦性板塊，公用事業（+0.8%）和必需消費品（+0.5%）表現突出。

板塊表現上，金屬原材料與採礦板塊以1.2% 的漲幅領漲，泛美白銀（PAAS）漲超 7%，美洲白銀（AG）漲超 4%，受益於降息預期升溫下的貴金屬避險需求。通信服務板塊上漲 0.7%，Meta、穀歌逆勢走強；能源板塊（-1.8%）和金融板塊（-1.2%）表現疲軟，受原油價格下跌及經濟數據疲軟拖累。

▍趨勢點評

隔夜，納斯達克指數日K 線收出中陰線，跌破 19,300 點關鍵支撐位。指數早盤低開後震盪走低，午後在科技股拋售壓力下加速下跌，最終收於 19,298.45 點，跌幅 0.83%。技術指標顯示：均線系統：指數跌破 5 日均線（19,350 點）與 10 日均線（19,250 點），短期多頭排列被破壞，下方 20 日均線（19,150 點）構成初步支撐；量能與動能：當日成交額 1.25 萬億美元，較前一交易日放量 12%，MACD 綠柱放大，DIF 線與 DEA 線在零軸上方死叉，顯示空頭動能增強；超賣信號：KDJ 指標三線在 30-40 區間運行（J 值 35），RSI（14 日）降至 45，處於中性偏弱區域，短期超賣反彈需求顯現。整體來看，納斯達克指數短期調整趨勢確立，但需關注 19,150 點支撐力度及科技龍頭業績指引。若量能未能有效萎縮，可能進一步下探 19,000 點關口。

圖表1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

▍行業簡訊精選

市場背景：政策檔：《國家關鍵基礎設施更新法案》（白宮官網）、FDA基因療法批准公告（FDA官網）。企業公告：英偉達AI平台發佈會（官網直播）、輝瑞授權協議（SEC備案檔）。國際協議：沙特綠氫投資（沙特通訊社）、歐盟電動航空關稅（歐盟委員會公報）。以下是隔夜漲幅排名靠前的行業的核心驅動事件：

1)半導體與人工智慧硬體：

英偉達（NVDA）發佈新一代AI伺服器架構：推出基於Blackwell Ultra晶片的超級計算平台，宣稱訓練效率較前代提升50%，多家雲服務商（AWS、微軟Azure）宣佈首批採購。

美國商務部批准對特定國家AI晶片出口許可：允許英特爾（INTC）、AMD等企業向中東地區供應高性能AI加速器，緩解市場對供應鏈限制的擔憂。

台積電（TSM）宣佈在日本新建3nm晶圓廠：獲日本政府補貼支持，計劃2027年投產，強化全球產能佈局。

2)金融服務業（銀行與保險）：

美聯儲發佈銀行壓力測試初步結果：顯示主要銀行（摩根大通、美國銀行等）資本充足率均遠超最低要求，市場對金融體系穩定性信心增強。

比特幣現貨ETF單日淨流入創月度新高：貝萊德、富達旗下產品合計流入超8億美元，推動加密相關金融服務商（如Coinbase）交易量激增。

大型並購交易落地：美國運通（AXP）宣佈以全股票交易方式收購商務支付平台Brex，拓展中小企業金融業務。

3)生物技術與基因療法：

FDA加速批准首款CRISPR基因編輯療法：用於治療鐮狀細胞病，研發公司Vertex（VRTX）與CRISPR Therapeutics（CRSP）獲商業化許可。

諾華（NVS）公佈CAR-T療法長期臨床數據：顯示接受治療的白血病患者五年存活率超60%，驗證技術可持續性。

輝瑞（PFE）達成腫瘤藥物授權協議：以預付款7億美元獲得中國生物科技公司（BeiGene）PD-1抑制劑在歐美市場的獨家銷售權。

4)工業與基礎設施：

美國國會通過《國家關鍵基礎設施更新法案》：批准未來五年投入1.2萬億美元升級電網、橋樑及公共交通系統，工程機械（卡特彼勒）、建材（Vulcan Materials）供應商受益。

歐盟對中國電動載人飛機加征關稅：美國電動航空企業Joby Aviation（JOBY）獲歐洲航空公司新增200架訂單。

通用電氣（GE）完成核能業務分拆：獨立上市的GE Vernova（GEV）宣佈與韓國、波蘭簽訂核反應爐建設協議。

5)能源（可再生能源）：

美國財政部擴大清潔能源稅收抵免範圍：將儲能系統建設補貼延長至2032年，太陽能企業（First Solar）、儲能技術商（Fluence）直接受益。

沙特主權基金投資美國綠氫專案：向德州大型綠氫設施注資65億美元，推動氫能產業鏈（Plug Power、Bloom Energy）發展。

歐洲通過強制光伏屋頂法案：要求2027年起新建商業建築必須安裝太陽能板，美國光伏組件出口商（Enphase Energy）訂單增長。

▍公司簡訊精選

資訊技術板塊

1)微軟（MSFT.US）

與美國能源部簽署協議，為其核聚變研究專案提供量子計算雲服務；宣佈Azure雲平台全面支持英偉達Blackwell Ultra AI晶片。  

2)蘋果（AAPL.US） 

獲得中國工信部許可，在中國大陸銷售搭載自研5G基帶的iPhone 18；因專利侵權被判向加州理工學院支付4.19億美元賠償。 

醫療保健板塊

1)聯合健康（UNH.US）

OptumHealth分部與沃爾瑪合作，在10個州增設初級醫療診所；因數據洩露事件被美國衛生與公眾服務部罰款850萬美元。 

2)強生（JNJ.US)  

旗下楊森制藥的CAR-T療法Carvykti獲歐盟批准治療多發性骨髓瘤; 因滑石粉產品責任訴訟計提65億美元法律準備金。 

金融板塊 

1)伯克希爾哈撒韋（BRK.B.US） 

完成對西方石油（OXY）持股比例增至34%，觸發美聯邦能源監管委員會特別審查；旗下BNSF鐵路公司訂購400台氫燃料電池機車。  

2)摩根大通（JPM.US）  

成為沙特主權財富基金（PIF）在美國的首選託管銀行；發行全球首筆基於區塊鏈的30億美元綠色債券。

非必需消費品板塊 

1)亞馬遜（AMZN.US） 

發射首批量產型Kuiper衛星（共48顆），獲FCC批准加速組網；AWS在德國法蘭克福啟用主權雲數據中心。 

2)特斯拉（TSLA.US）  

上海超級工廠下線第1000萬輛Model Y；因Autopilot系統升級未達標被NHTSA要求召回12萬輛Model S。 

通信服務板塊

1)Meta（META.US）

推出開源多模態大模型Llama 4，支持8K視頻即時生成；因違反歐盟《數字服務法》被罰39億歐元。 

2)Alphabet A（GOOGL.US） 

DeepMind發佈蛋白質折疊模型AlphaFold 4，精度達原子級; 與加拿大政府達成協議，為新聞內容支付年均2.3億加元。 

工業板塊 

1)聯合包裹（UPS.US）

獲得美國郵政署（USPS）未來十年優先物流合同；在洛杉磯國際機場啟用全自動貨運樞紐。 

2)卡特彼勒（CAT.US）

與力拓集團簽訂協議，為其西澳礦山提供氫燃料礦卡; 因發動機排放超標被美國環保署調查。 

必需消費品板塊 

1)寶潔（PG.US）

在印度投資12億美元新建母嬰產品工廠;因包裝環保標識誤導被FTC罰款3.2億美元。

2)可口可樂（KO.US） 

推出100%植物基PET塑膠瓶，覆蓋全球20個市場; 收購墨西哥氣泡水品牌Topo Chico剩餘股權。 

能源板塊  

1)埃克森美孚（XOM.US）

與卡塔爾能源簽署27年LNG供應協議，年供300萬噸；德克薩斯州Baytown化工廠因火災停產。 

2)雪佛龍（CVX.US）

哈薩克斯坦Tengiz油田擴建專案投產，產能提升至85萬桶/日；因澳洲Gorgon專案碳封存未達標被罰4.8億澳元。 

公用事業板塊 

1)NextEra Energy（NEE.US）

獲准在加州建設2.4GW太陽能+儲能專案；發行25億美元綠色債券，用於電網抗颶風改造。 

房地產板塊  

1)安博（PLD.US）

與日本軟銀合資成立50億美元亞洲數據中心基金；芝加哥物流中心獲LEED零碳認證。 

材料板塊

1)林德（LIN.US） 

在比利時安特衛普啟動歐洲最大碳捕集工廠；與台積電簽訂長期合同，供應台灣新廠高純度氮氣。  

▍公司財報

無。

▍重大事件及經濟數據公佈

1.今晚20:30擬公佈美國5月平均每小時工資月度環比增速。

2.今晚20:30擬公佈美國5月季調後非農就業人口變動數據。

3.今晚20:30擬公佈美國5月失業率。

作者：艾德金融

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