美股晨報丨美股三大指數集體收跌，然貴金屬板塊逆勢大漲

大市綜述

隔夜，美股三大指數集體收跌。道瓊斯工業平均指數下跌 816.80 點，跌幅 1.91%，收於 41860.44 點；標準普爾 500 種股票指數下跌 95.85 點，跌幅 1.61%，收於 5844.61 點；納斯達克綜合指數下跌 270.07 點，跌幅 1.41%，收於 18872.64 點。

當日市場下跌主要受多方面因素影響。經濟數據方面，美國近期公佈的一些經濟指標表現不佳，如製造業 PMI 數據低於預期，顯示美國製造業面臨一定困境，引發市場對經濟增長前景的擔憂 。同時，國際貿易局勢的不確定性依然存在，雖然此前中美貿易關係有所緩和，但全球貿易環境仍存在諸多變數，影響投資者信心 。此外，投資者對美股前期漲幅較大積累的風險產生擔憂，部分資金選擇獲利了結。

在板塊表現上，貴金屬板塊逆勢大漲。Vista 黃金漲近 18%，科爾黛倫礦業漲超 5%，哈莫尼黃金漲超 4%，金田、泛美白銀漲超 3% 。在市場下跌、不確定性增加的背景下，貴金屬作為傳統避險資產，受到投資者青睞，資金大量流入推動股價上漲 。而旅遊服務、郵輪概念股跌幅居前，挪威郵輪、愛彼迎跌超 3%，可能是因為市場對經濟前景擔憂，影響了人們對旅遊出行等非必需消費的預期 。大型科技股多數下跌，特斯拉、蘋果跌超 2%，微軟、亞馬遜、英偉達跌超 1%，科技股前期漲幅較大，在市場調整時，成為資金流出的主要方向。

趨勢點評

隔夜，納斯達克指數日 K 線收出中陰線。指數早盤低開後持續震盪下行，全天呈現單邊下跌態勢。從技術指標來看，MACD 指標紅柱消失，綠柱開始出現，且 DIF 線向下穿過 DEA 線，形成死叉，空頭力量開始佔據上風。KDJ 指標三線在超買區域拐頭向下後加速下行，目前已進入超賣區域，但短期下跌趨勢明顯。指數跌破 5 日均線、10 日均線等短期均線支撐，5 日均線和 10 日均線也開始向下拐頭。整體而言，納斯達克指數短期上漲趨勢被打破，進入調整階段，後續需關注下方重要支撐位的承接力度，以及市場資金流向和科技股龍頭表現對指數的影響。

圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

行業簡訊精選

市場背景：宏觀經濟層面，穆迪下調美國信用評級、美債收益率飆升（10年期國債收益率升至4.59%）及特朗普減稅法案的不確定性加劇了市場波動，投資者風險偏好下降；行業輪動層面，資金從高位科技股轉向低估值及政策受益領域，如貴金屬、消費等板塊，而半導體、互聯網服務等板塊資金流出明顯；地緣政治風險，中東局勢、俄烏衝突等地緣事件持續影響市場，黃金等避險資產的配置需求可能進一步上升。以下是隔夜漲幅排名靠前的行業重要新聞和消息：

1）貴金屬（基礎材料行業）：

漲幅表現：逆勢大漲。

重要新聞：黃金價格突破關鍵阻力位，現貨黃金突破 3300 美元 / 盎司，創歷史新高，2025 年累計漲幅已超 26%。這一漲勢主要受多重因素驅動，包括穆迪下調美國主權信用評級至 Aa1 引發的美元信用危機、中東局勢激化（如以色列可能襲擊伊朗核設施）帶來的地緣風險溢價，以及市場對美聯儲延遲降息的預期。

個股表現突出：Vista 黃金（Vista Gold）漲近 18%，科爾黛倫礦業（Coeur Mining）漲超 5%，哈莫尼黃金（Harmony Gold）漲超 4%，金田（Newmont）、泛美白銀（Pan American Silver）漲超 3%。

避險需求激增：投資者因美債收益率飆升和股市波動，紛紛轉向黃金等避險資產，推動貴金屬板塊成為當日表現最佳的行業。

2）生物醫藥（醫療保健行業）：

漲幅表現：部分個股顯著上漲，整體表現活躍。

重要新聞：Moderna 與輝瑞因政策利好上漲：Moderna 漲 6.06%，輝瑞漲 2.26%，因美國食品藥品監督管理局（FDA）公佈新冠加強針新監管標準，市場預期疫苗需求將增加。三生制藥與輝瑞合作：三生制藥與輝瑞達成 60.5 億美元合作，推動創新藥板塊反彈，市場對生物醫藥行業的並購重組預期升溫。基因編輯與抗癌醫藥受關注：基因編輯、抗癌醫藥等細分領域因技術突破和臨床進展受到資金青睞，相關概念股漲幅居前。

3）通信服務：

漲幅表現：無線電信業務等細分領域漲幅居前。

重要新聞：穀歌 AI 產品發佈：Alphabet（穀歌）因發佈 AI 新產品上漲近 3%，其在 Google I/O 開發者大會上推出的 AI 搜索模式和跨產品整合策略獲得市場積極評價。無線通信需求增長：全球 5G 網路建設加速和物聯網設備普及推動無線電信業務需求，相關企業如高通（Qualcomm）、思科（Cisco）等表現穩健。政策支持：美國政府推動通信基礎設施升級，如《IPv6 規模部署工作要點》提出年末活躍用戶達 8.5 億，利好通信設備和網路安全板塊。

4）工業（國防軍工細分領域）：

漲幅表現：國防軍工相關股票表現突出。

重要新聞：萊茵金屬防務業務增長，歐洲軍工企業萊茵金屬 2025 年第一季度防務業務銷售額增長 73%，營業利潤近乎翻番，新訂單金額達 110 億歐元，累計未交付訂單額增至 630 億歐元，因地緣衝突和戰爭金屬需求激增。地緣政治因素驅動：中東局勢緊張和俄烏衝突停火協議擱淺，促使各國增加國防預算，推動軍工股上漲。美國國防支出增加：特朗普政府的新減稅法案可能擴大財政赤字，但國防預算仍被優先保障，洛克希德・馬丁（Lockheed Martin）等軍工巨頭受益。

5）資訊技術（半導體與 AI 相關）：

漲幅表現：部分科技股逆勢上漲，半導體和 AI 領域表現活躍。

重要新聞：納微半導體與英偉達合作：納微半導體宣佈與英偉達合作開發下一代 800 伏高壓直流（HVDC）架構，為 GPU 供電，盤後股價漲超 150%，推動半導體板塊熱度。特斯拉採購 GPU 晶片：特斯拉 CEO 馬斯克表示將向英偉達及 AMD 訂購更多 GPU 晶片，用於 AI 和自動駕駛研發，市場對高性能計算晶片的需求持續增長。AI 技術突破：OpenAI 以約 65 億美元收購蘋果前首席設計官喬納森・艾維（Jony Ive）的 AI 公司 io，計劃 2026 年推出 AI 設備，推動人工智慧板塊關注度提升。

公司簡訊精選

資訊技術板塊

1) 蘋果（AAPL.US）：計劃在 6 月 9 日全球開發者大會（WWDC）上開放 AI 模型給第三方開發者，允許基於 Apple Intelligence 底層技術開發應用，初期將優先開放本地運行的小型模型。

2) 英偉達（NVDA.US）：與納微半導體合作開發下一代 800 伏高壓直流（HVDC）架構，為 Rubin Ultra GPU 供電，推動數據中心能效提升，納微半導體盤後股價漲超 150%。

3) 微軟（MSFT.US）：重申 800 億美元人工智慧數據中心建設計劃，其中一半以上投向美國，Azure 非 AI 業務表現超預期，推動股價年初至今對標普 500 貢獻居首。

通信服務板塊

1) Meta（META.US）：上調 2025 年資本支出至 640 億 - 720 億美元，重點支持 AI 業務發展；推出的 Quest 3 VR 耳機因設計和價格優勢鞏固市場地位，推動一季度營收超預期。

2) Alphabet A（GOOGL.US）：在 I/O 2025 開發者大會上推出高階 AI 訂閱服務 “Google AI Ultra”，月費 249.99 美元，整合 Gemini 高階版本等功能。

金融板塊

1) 摩根大通（JPM.US）：宣佈 2026 年四個季度財報電話會議計劃，顯示公司對長期財務透明度的承諾；一季度業務拓展和金融科技投入推動股價穩定，年初至今表現穩健。

能源板塊

1) 埃克森美孚（XOM.US）：圭亞那第七個石油專案 “Hammerhead” 開發計劃預計 2025 年一季度提交，投產後將新增 18 萬桶 / 日產能，推動該國原油產量超 140 萬桶 / 日，鞏固其在南美能源市場的主導地位。

非必需消費品板塊

1) 特斯拉（TSLA.US）：宣佈向英偉達及 AMD 訂購更多 GPU 晶片，用於 xAI 和 Autopilot 訓練，Dojo 超級電腦已啟動輔助駕駛系統訓練；股價逆勢收漲，帶動科技七巨頭中唯一上漲個股。

公司財報

財捷(INTU.US)、亞德諾(ADI.US)、工作日公司(WDAY.US)、歐特克(ADSK.US)、科帕特(CPRT.US）、羅斯百貨（ROST.US）、Deckers Outdoor（DECK.US）、拉夫勞倫（RL.US）等公司擬發佈財報業績。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚20:30擬公佈美國上周初請失業金人數。

2. 今晚21:45擬公佈美國5月Markit製造業PMI數據。

3. 今晚21:45擬公佈美國5月Markit服務業PMI數據。

4. 今晚22:00擬公佈美國4月成屋銷售年化總（戶）數。

作者：艾德金融

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