港股晨報丨料市場仍將保持回升態勢，持續關注科技板塊

大市綜述

昨日，港股市場休市。

隔夜，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯工業指數跌0.24%，標普500指數跌0.64%，納斯達克指數跌0.74%。消費電子、保險、油氣等板塊跌幅居前。

歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數漲1.17%，法國CAC40指數跌0.55%，德國DAX指數漲1.12%，歐洲斯托克50指數跌0.04%。

亞太市場，日韓股市今日休市。截至5月3日，恒生指數夜期(5月)收報22597點，漲172點或0.767%，高水92點。

4月7日，恒生指數收於22849.81點，昨日恒指收於22504.68點，市場已經基本回到了4月7日關稅暴跌之前的點位。4月8日以來16個交易日，實現了13個上漲3個下跌，市場強勢邏輯整體未變。截至5月2日，年初至今恒生指數累計漲12.19%，恒生科技指數漲17.37%。

板塊方面，油氣開採板塊可能仍將面臨壓力。OPEC+連續兩個月大幅增產，OPEC+戰略發生關鍵轉變，優先考慮產量紀律而非價格穩定。由沙烏地阿拉伯領導的OPEC+八國生產商集團週六達成協議，決定在6月份再次增產41.1萬桶/日。這一增產規模幾乎是高盛原先預測的14萬桶/日的三倍。OPEC+在兩個月內總共將向市場投放超過80萬桶/日的額外供應，這一供應量足以對本已脆弱的市場構成嚴重衝擊。

持續關注科技板塊，隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.04%，跑贏美股三大指數，熱門中概股普遍上漲，上周五恒生科技指數大漲3.08%，料今日科技指數將繼續回升，成份股保持分化。截至5月2日，科技指數PE（TTM）為21.69倍，處於歷史18.55%分位點。

稀土板塊可適當留意。消息面上，截至5月1日，歐洲鏑價已自4月初以來上漲兩倍，達到850美元/公斤；鋱價從965美元/公斤上漲至3000美元/公斤，累計漲幅超210%。有分析認為，中國限制出口後，海外市場將面臨一定程度的稀土短缺，預計國內外稀土中樞價格將上移，短期預計海外稀土價格將高於國內，中期價格有望收斂，整體中樞價格持續上移。

重點關注

1. 渣打集團 (02888.HK)：一季度固定匯率下經營收入增加7%至54億美元；母公司股東應占溢利15.9億美元，同比增長13%。

公司財報公佈

今日，港股市場無大型公司將發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。博雷頓（01333.HK），今日暗盤。

公司簡訊精選

1. 中國電力 (02380.HK)：附屬五淩電力(擁有63%權益的附屬公司)一季度取得營業收入及其他收入16.1億元，期內淨利潤9.07億元。

2. 太古股份公司A (00019.HK)發佈公告，於2025年5月2日該公司斥資2259.07萬港元回購33萬股，回購價格為每股66.95-68.95港元。

3. 中國宏橋 (01378.HK)：斥資3938.64萬港元回購278.85萬股，回購價14.02-14.20港元。

4. 友邦保險 (01299.HK)發佈公告，於2025年5月2日，該公司斥資1607.29萬港元回購27.74萬股。

國內外要聞

1) 國家數據局透露，國家將繼續加大中央財政資金投入，支持地方、行業建設一批基礎性、公益性、長遠性數據基礎設施專案；用好超長期特別國債資金，加快構建國家數據基礎設施架構；面向“十五五”，加快研製國家數據基礎設施規劃。

2) “五一”假期，全國消費市場繁榮活躍。據商務部商務大數據監測，假期全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%。假期前四天，汽車以舊換新補貼申請量超6萬份，帶動新車銷售88億元；消費者購買12大類家電產品356萬臺，帶動銷售119億元；購買手機等數碼產品242萬件，帶動銷售64億元。

3) 調查發現，今年“五一”消費旺季來臨，多家銀行提前推出大額信用卡、備用金等產品的限時促銷活動，新一輪消費貸利率優惠活動同步開啟，有的銀行消費貸利率最低降至3%，但與2024年9月份消費貸“價格戰”激烈時相比，當前各家銀行推出的利率優惠活動顯得更為克制和理性，低至“2”字頭的利率已難以尋覓。

4) 五一上海樓市熱鬧開局：售樓處全員到崗，熱門樓盤連續觸發積分。據澎湃新聞，今年五一假期，滬上多個熱門樓盤表現亮眼。翡雲悅府、西派海上等多個熱門專案接連觸發限售及積分制，綠城潮鳴東方、安高申隴院等觸發限售。與此同時，熱門專案在一批次熱銷後，果斷抓住時機，開啟第二批次加推。

5) 國盛證券指出，微軟、Meta、亞馬遜陸續發佈財報，為市場觀察其在AI領域投資及進展提供新窗口。從下游應用看，AI推動各大企業相關業務增速明顯，其業績正逐步兌現；從投資側看，Capex仍彰顯對AI基礎設施建設的強勁需求，AI技術已從底層算力滲透到垂類應用，商業化進程持續加速。

大行評級

1、交銀國際：中國平安(02318.HK)新業務價值超增速預期，維持“買入”評級

2、瑞銀：升藥明康德(02359.HK)目標價至82.5港元，評級“買入”

3、高盛：下調對ASMPT(00522.HK)目標價至60.2港元，料主流工具全面復蘇需更長時間

4、美銀證券：紫金礦業(02899.HK)擬分拆海外金礦IPO，維持“買入”評級

5、麥格理：降海爾智家(06690.HK)目標價至37.1港元，評級“跑贏大市”

作者：艾德證券期貨研究部

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