2025-01-23
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌1.63%，收於19778.77點，失守20000點；國企指數跌1.96%，恒生科技指數跌2.40%。
板塊方面，半導體、黃金及貴金屬等少數板塊逆市上漲。大市成交1353.17億港元，科技指數成份股成交430.98億港元，南向資金淨買入41.71億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯工業指數漲0.30%，標普500指數漲0.61%，納斯達克指數漲1.28%。半導體漲幅居前。
歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數跌0.04%，法國CAC40指數漲0.86%，德國DAX指數漲1.01%，歐洲斯托克50指數漲0.77%。
亞太市場，日本股市開盤漲0.86%；韓國綜指開盤漲0.68%。截至1月23日，恒生指數夜期(1月)收報19924點，上漲78點或0.393%，高水145點。
消息面上，拉加德：歐央行將繼續逐步降息，歐洲必須為特朗普關稅做好準備。拉加德預計，特朗普的關稅將“更有選擇性、更有針對性”，因此歐洲必須“做好準備，預測會發生什麼”，以便做出回應。她還強調，歐央行會考慮漸進式降息，政策制定者有信心通脹率將在2025年達到2%的目標。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.66%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但大型互聯網科技股多數下跌，昨日恒生科技指數跌2.40%，料今日科技指數或將小幅震盪回升。科技板塊的節奏較快，而從技術面上看，2024年10月16日以來指數處於一個箱體震盪，目前已經達到箱體上沿，短期可能將在箱體上沿出現爭奪，以確定下一步走勢。
黑電板塊可留意。有券商研報指出，2024年國補以來行業的大尺寸化和MiniLED化加速，將打破“黑電的詛咒”，極有可能出現“上游面板均價上漲和盈利中樞上升，下游整機廠商結構改善和盈利能力提升，消費者買到更便宜的產品”的三贏局面。
高股息板塊短期可留意。六部門聯合印發實施方案，推動中長期資金入市。方案提出的主要舉措包括：提升商業保險資金A股投資比例與穩定性；穩步提升全國社會保障基金股票類資產投資比例，推動有條件地區進一步擴大基本養老保險基金委托投資規模；加快出臺企（職）業年金基金三年以上長週期業績考核指導意見；提高權益類基金的規模和占比；引導上市公司加大股份回購力度，落實一年多次分紅政策。
重點關注
1. 洛陽鉬業 (03993.HK)：公司發佈盈喜，預期年度歸母淨利潤128億元到142億元，同比增加55.15%-72.12%。
公司財報公佈
今日，港股市場無大型公司將發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 中國太保 (02601.HK)：預計2024年淨利潤約為422億元到人民幣463億元，同比增加約55%到70%。主要由於，2024年度投資收益實現較大幅度增長，保險業務價值基礎持續夯實。
2. 中國中冶 (01618.HK)：2024年新簽合同額人民幣12483.0億元，同比降低12.4%，其中，四季度新簽合同額人民幣3566.1億元，同比降低19.5%。
3. JS環球生活 (01691.HK)：預計2024財年持續經營業務淨利潤不少於810萬美元，同比減少超過88.5%。
4. 周大福 (01929.HK)：截至2024年12月31日止三個月的第三季度零售值同比下降14.2%。公告稱，季內，內地直營店及加盟店的同店銷售分別同比下降16.1%及12.3%。香港及澳門市場繼續受到市民外遊以及內地旅客消費模式和喜好轉變所影響，同店銷售同比減少21.3%。香港的同店銷售下跌16.9%，而澳門則減少35.3%。
5. 亞洲水泥(中國) (00743.HK)：發佈盈警，預計2024年度股東應占虧損約為2.64億元，同比盈轉虧。主要由於產品售價下降所致。
6. 中遠海控 (01919.HK)：斥資1.16億港元回購1007.85萬股股份，每股回購價格為11.4-11.56港元。
7. 匯丰控股 (00005.HK)：斥資2717.7萬港元回購股份34.48萬股，每股回購價格為78.55-78.95港元。
國內外要聞
1) 央行1月22日開展11575億元14天期逆回購操作，為有史以來單日最大規模14天期逆回購操作。當日有9595億元逆回購到期，因此單日淨投放1980億元，為連續八日淨投放。
2) 據文化和旅遊部統計，2024年國內出遊人次56.15億，同比增長14.8%。國內遊客出遊總花費5.75萬億元，同比增長17.1%。
3) 上海市長龔正表示，2025年，上海將確保全年重大工程投資2400億元以上。加快打造電子資訊、生命健康、汽車、高端裝備4個萬億級產業集群。
4) 香港交易所集團行政總裁陳翊庭稱，預計港股將迎來更多IPO。大約有100家公司正在籌備港股IPO，市場預計會有一些令人興奮的名字。截至1月22日，今年已有30家公司披露港股IPO招股書，包含7家A股公司。
5) 歐洲央行行長拉加德稱，央行沒有太慢地降低利率，並將維持其審慎的貨幣政策寬鬆方式。雖然服務業通脹率上升和工資強勁增長仍然令人擔憂，但2%的物價目標“近在眼前”。歐洲央行管委諾特稱，下周再次降息幾乎沒有障礙。
6) 加拿大2024年12月工業品出廠價格指數同比升4.1%，前值升2.2%。原材料價格指數同比升9.1%，前值從升2.0%修正為升2.4%。
大行評級
1、野村：維持中國電信(00728.HK)“買入”評級，目標價下調至5.5港元
2、國金證券：首予中煙香港（02388.HK）“買入”評級，目標價32.2港元
3、大摩：予海豐國際(01308.HK)“與大市同步”評級，目標價24港元
4、中金：維持小鵬汽車-W(09868.HK)“跑贏行業”評級，目標價70港元
5、高盛：下調九毛九(09922.HK)評級至“中性”，目標價降至3.2港元
作者：艾德證券期貨研究部
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