2025-01-22
大市綜述
隔夜，美股市場三大指數高開高走，高位震盪。FAANMG多數收漲，其中亞馬遜(AMZN.US)收漲2.11%、奈飛(NFLX.US)收漲1.35%、Alphabet A(GOOGL.US)收漲1.05%、Meta(META.US)收漲0.60%。
科技巨頭中，英偉達(NVDA.US)收漲2.2%，市值登頂全球第一；特朗普媒體科技集團(DJT.US)收跌11%；納斯達克中國金龍指數收跌0.36%，新東方(EDU.US)收跌23%，小鵬汽車(XPEV.US)收漲6%。
能源市場內，歐洲洲際交易所3月交割的布倫特原油期貨價格下跌86美分，跌幅為1.07%，收於每桶79.29美元。紐約商品交易所2月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格下跌1.99美元，跌幅超過2.55%，收於每桶75.89美元。
根據美國銀行全球研究的分析，美元在特朗普總統就職日表現疲軟，並於上一交易日持續承壓。這主要是由於特朗普在就職演講中並未宣佈“貿易赤字緊急狀態”，也未立即實施新關稅，導致市場對美元的風險溢價僅部分降低，認為仍存在一定程度的不確定性。具體而言，美國銀行追蹤了美元與其利率差異所暗示水準之間的差距。利率差異是美元走勢的重要基本面驅動因素，通常投資者會偏好收益率更高或正在上升的貨幣。目前的美元強勢超出利率差異所能解釋的範圍，這被市場解讀為反映了“關稅風險溢價”。目前，市場正在密切關注特朗普的關稅政策，以評估其對美國和國際經濟增長及通脹的潛在影響。
板塊上，可關注人工智慧(AI)板塊。美國總統特朗普宣佈OpenAI、軟銀和甲骨文聯合成立“星際之門（Stargate）”專案，即一家名為Stargate的合資企業，對人工智慧基礎設施進行大規模投資，計劃投資金額至少5000億美元，有望創造10萬個工作崗位。這也是科技巨頭未來的主要發展方向，微軟、亞馬遜、Alphabet、Meta四大科技巨頭資本開支持續增長，且2025年資本開支預期進一步走高，擬將投資方向主要定為伺服器、數據中心和網路基礎設施，有望大力提升AI基礎設施產業鏈景氣度。
趨勢點評
1月21日，納斯達克綜合指數4小時K線圖顯示，指數小幅震盪上行，接近前期高點，即19939.02點位。從技術指標來看，EMA5、10、20均線三線多頭發散；BOLL布林線軌道略有上行，開口擴大；MACD金叉，紅柱有量；KDJ金叉，三線多頭發散。料想，指數有望延續反彈，上方19939.02點位是阻力位。
圖表 1 納斯達克綜合指數4小時K線圖
數據來源：Wind資訊
公司財報
P&G(PG.US)、強生公司(JNJ.US)、雅培(ABT.US)、前進保險(PGR.US)、聯合租賃(URI.US)、哈里伯頓(HAL.US)等公司擬發佈財報業績。
市場簡訊精選
1) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲1月維持利率不變的概率為99.5%，降息25個基點的概率為0.5%。到3月維持當前利率不變的概率為73.6%，累計降息25個基點的概率為26.3%，累計降息50個基點的概率為0.1%。
2) 美國電動汽車市場：美國總統特朗普近期撤銷了拜登於2021年簽署的一項行政命令，該命令旨在確保到2030年在美國銷售的所有新車中有50%是電動汽車。他尋求廢除環保局去年12月向加州頒發的豁免，該豁免允許該州在2035年停止銷售僅使用汽油的汽車。
3) 特朗普關稅政策預期：據華爾街日報，有知情人士透露，美國總統特朗普正在利用最早於下周對來自加拿大和墨西哥的商品徵收高額關稅的威脅，向兩國施壓，要求它們開始重新談判美墨加貿易協定。美墨加（USMCA）貿易協定是在特朗普第一個任期內制定的，以取代北美自由貿易協定，將於2026年進行法定審查，但特朗普希望儘早重新談判。知情人士稱，特朗普尤其注重利用關稅威脅迫使汽車工廠從加拿大和墨西哥遷回美國。這促使主要汽車製造商急於找到辦法，既能滿足特朗普的要求，又不會“破壞北美汽車供應鏈”。據悉，特朗普將委託他提名的商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）和貿易代表賈米森·格里爾（Jamieson Greer）處理美墨加貿易協定的重新談判。
4) 蔚來汽車(NIO.US)：1月第三周銷量數據出爐，蔚來品牌銷量達到2836台，同比增長46.7%；樂道品牌銷量達到1913台，蔚來公司整體銷量達到4749台，同比增長145.7%，位居純電品牌車企銷量榜第四位。蔚來公司1月前三周累計銷量達到13349台，同比翻番。
重大事件及經濟數據公佈
無。
作者：艾德金融
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