港股晨報丨料日內恒指有望觸底回升，持續關注防禦性板塊

大市綜述

昨日，港股市場三大指數高開低走，齊跌。截至收盤，恒生指數跌0.36%，收於19688.29點；國企指數跌0.33%，恒生科技指數跌0.18%。

板塊方面漲跌互現，電訊、油氣、電訊設備、券商、電力等漲幅居前。大市成交1216.35億港元，科技指數成份股成交320.71億港元，南向資金淨買入51.23億港元。

隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯工業指數跌0.06%，標普500指數漲0.55%，納斯達克指數漲1.24%。科技股、半導體股漲幅居前。

歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.31%，法國CAC40指數漲2.24%，德國DAX指數漲1.56%，歐洲斯托克50指數漲2.36%。

亞太市場，日經225指數開盤漲0.80%，韓國綜指開盤漲1.21%。截至1月7日，恒生指數夜期(1月)收報19664點，下跌73點或0.37%，低水24點。

消息面上，中國央行主管媒體：央行明確釋放穩匯率信號。《金融時報》文章指出，相較於三季度例會的表述，央行四季度例會新聞稿傳達出更為明確、強勢的穩匯率信號，表達了人民銀行維護人民幣匯率穩定的堅定決心，這也是判斷未來匯率政策取向的重要依據，有利於穩定外匯市場預期。

另外，德國通脹反彈，12月CPI同比初值2.6%，連續第三個月超過歐央行2%目標。能源和食品價格上漲是推動通脹加速的主要因素。經濟學家預計，將於週二公佈的歐元區整體通脹率也將小幅上升至2.4%，這將降低歐洲央行大幅降息的可能性。

隔夜納斯達克中國金龍指數跌1.16%，顯著跑輸三大指數，熱門中概股漲跌互現，昨日恒生科技指數跌0.18%，料今日科技指數將觸底回升。截至1月6日，恒生科技PE（TTM）為20.41倍，低於歷史均值的34.45倍，也低於機會值的22.50倍，處於歷史8.19%分位點。行業估值處於顯著低位，但是市場仍缺乏一定的催化劑，預計短期市場仍以震盪為主，向上和向下空間均不大，待過了政策空窗期之後，隨著更多支持措施的落地，市場或迎來向上突破。

持續關注防禦性行業，主要是國有大行、保險、電訊服務、常規電力、航運及港口、煤炭開採等板塊。昨日大市成交1216.35億港元，成交額小幅減少，在新經濟板塊觀望情緒比較濃情況下，防禦性行業可能更受市場偏好。

重點關注

1) 極兔速遞-W (01519.HK)：2024年全年包裹量合計246.456億件，同比增長31%。於2024年第四季度，包裹量合計73.92億件，同比增長32.5%。

公司財報公佈

今日，港股市場無大型公司將發佈財報。

新股動態

1. 宜賓銀行（02596.HK）、腦動極光-B（06681.HK）、賽目科技（02571.HK）、新吉奧房車（00805.HK）在招股。

公司簡訊精選

1. 中廣核電力 (01816.HK)：2024年總上網電量約為2,272.84億千瓦時，同比增長6.13%。

2. 信利國際 (00732.HK)：2024年累計綜合營業淨額約為177.80億港元，同比增加約14.1%；12月為15.17億港元，同比減少約3.6%。

3. 保利置業集團 (00119.HK)：2024年累計合同銷售542億元，同比增加1.12%。12月合同銷售20億元，同比減少33.33%。

4. 融創中國 (01918.HK)：2024年累計合同銷售471.4億元，同比下降44.4%。12月銷售額17.5億元，同比下降68.1%。

5. 雅居樂集團 (03383.HK)：2024年累計合同銷售155.1億元，同比減少65.76%。12月銷售額7.5億元，同比減少77.74%。

6. 安踏體育 (02020.HK)：斥資9962萬港元回購股份132.5萬股，回購價74.25-76.35港元。

7. 騰訊控股 (00700.HK)：斥資7.01億港元回購171萬股，回購價407.4港元-415港元。

8. 友邦保險 (01299.HK)：斥資6156.96萬港元回購股份111.58萬股，回購價54.85-56.1港元。

國內外要聞

1) 2025年車市“價格戰”哨聲吹響，包括比亞迪、特斯拉兩大新能源巨頭，長安、吉利、奇瑞等傳統車企，“蔚小理零”在內的新勢力，以及一汽大眾、廣汽豐田等合資車企，共有超30家品牌“組團”加入促銷陣營。

2) 中指研究院監測，2024年，全國重點50城住宅平均租金累計下跌3.25%，跌幅較2023年擴大2.95個百分點。2024年12月，50城住宅平均租金為35.4元/平方米/月，環比下跌0.55%。

3) 據深圳市房地產仲介協會統計，2025年第1周，深圳全市二手房（含自助）錄得1570套，環比下降18.4%。1月6日，全市共有65297套有效二手房源在售，較上周減少1995套。

4) 兩部門印發《電力系統調節能力優化專項行動實施方案（2025-2027年）》提出，支撐2025-2027年年均新增2億千瓦以上新能源的合理消納利用，全國新能源利用率不低於90%。

5) 中國商業聯合會發佈最新數據顯示，1月份，中國零售業景氣指數為51.1%，環比上升0.7個百分點，同比上升0.2個百分點。其中，盈利水準和客單價水準均創近一年來新高。

6) 工信部發佈數據顯示，2024年1至11月，規模以上傢俱製造業企業營業收入6016.8億元，同比增長0.8%；實現利潤總額313.9億元，同比增長2%。

大行評級

1、中銀國際：重申吉利汽車(00175.HK)“買入”評級，目標價升至21港元

2、里昂：全國手機補貼正式推出符合預期，首選小米集團-W(01810.HK)、瑞聲科技(02018.HK)等

3、華泰證券：首次覆蓋茶百道(02555.HK)給予“買入”評級

4、瑞銀：維持信義光能(00968.HK)“買入”評級，目標價下調至4.6港元

5、大摩：予泡泡瑪特(09992.HK)“增持”評級，目標價113港元

作者：艾德證券期貨研究部

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