美股晨報丨美國12月製造業PMI雖已升至9個月高位，但挑戰依然嚴峻

大市綜述

上周五，美股三大指數高開高走，震盪上行。FAANMG多數收漲，亞馬遜(AMZN.US)收漲1.80%、Alphabet A(GOOGL.US)收漲1.25%、微軟(MSFT.US)收漲1.14%、Meta(META.US)收漲0.90%。歷經2024年最後幾個交易日的大幅拋售後，美國股市於2025年開局動盪，表明市場正在應對美聯儲放緩降息步伐的計劃。

最新經濟數據顯示，美國12月製造業PMI雖已升至9個月高位，但挑戰依然嚴峻。具體而言，美國12月ISM製造業PMI數據升至48.4，雖然是9個月以來的新高，卻依然維持9個月低於50，且6個最大的製造業行業都沒有增長。目前現狀僅能解讀為製造業接近復蘇，生產反彈，新訂單進一步增加，但前景仍不明朗。市場主要擔憂可能的關稅上調有推高進口原材料價格的風險。

展望本周，最值得關注的經濟數據是將於週五公佈的美國12月非農就業報告。市場預期美國12月非農就業新增人口將放緩至15.3萬人，失業率則將保持在4.2%。同時本週二和週三即將公佈的是有美國11月JOLTs職位空缺和“小非農”之稱的美國12月ADP就業人數。

貨幣政策方面，本週三美聯儲12月會議紀即將公佈，預計任何有關降息時機或速度的暗示都可能引發重大的市場波動。同時，美聯儲理事庫克、沃勒，里士滿聯儲主席巴爾金，費城聯儲主席哈克將於本周陸續發表講話。

趨勢點評

1月3日，納斯達克綜合指數4小時K線圖顯示，指數跳空高開，成功上穿EMA20均線，逼近W形態腰線的19619.46點位。從技術指標來看，EMA5和EMA10均線轉頭上行；BOLL布林線軌道下行；買入成交量縮小；MACD死叉，綠柱量能縮小；KDJ金叉，三線發散。料想，指數眼下位於BOLL布林線中軌上19588.13點位和EMA20均線上19590.25點位交疊的重要支撐位上，反彈支撐較為明顯。

圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報

美國工商五金公司(CMC.US)、Whitbread(WTB.US)、Park Aerospace(PKE.US)等公司擬發佈財報業績。

市場簡訊精選

1) 台積電(TSM.US)：聯發科已逐步將重心移向開發下一代天璣9500晶片，相關晶片將於今年末至明年初亮相。最初聯發科計劃相關晶片採用台積電2nm工藝製造，但考慮到相關工藝價格高昂，且蘋果同樣將在M5系列晶片中引入相關工藝佔用產能，因此聯發科出於成本和產能考慮，選擇N3P工藝製造天璣9500。

2) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲1月維持利率不變的概率為88.8%，降息25個基點的概率為11.2%。到3月維持當前利率不變的概率為53.3%，累計降息25個基點的概率為42.2%，累計降息50個基點的概率為4.5%。

3) 微軟(MSFT.US)：據CNBC，微軟在週五的一篇博客文章中表示，微軟2025財年將在AI數據中心方面投入800億美元。微軟副董事長兼總裁布拉德·史密斯（Brad Smith）寫道，在微軟的800億美元支出中，超過一半將用於美國。微軟2025財年將於今年6月結束。

4) 葛蘭素史克（GSK.US）：1月2日，根據國家藥監局公佈的藥品批准證明檔送達資訊，葛蘭素史克（GSK）的美泊利珠單抗注射液在國內獲批新適應症，批准日期為2024年12月25日。據瞭解，2024年年初，葛蘭素史克新可來®（美泊利珠單抗注射液）在華獲批用於成人和12歲及以上青少年重度嗜酸粒細胞性哮喘（SEA）的維持治療。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚22:45擬公佈美國12月Markit服務業PMI數據。

作者：艾德金融

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