2024-11-29
大市綜述
上一交易日，美股三大指數中納指，標普500低開低走。FAANMG多數收跌，僅有奈飛(NFLX.US)收漲0.54%、Alphabet A(GOOGL.US)收漲0.07%。這主要源於感恩節前夕指數的權重代表——科技股大跌，市場擔心若美國通脹數據持續強勁，美聯儲或會對未來降息持謹慎態度。
根據CME的FedWatch，交易員們增加了對美聯儲將在12月會議上將利率降低25個基點的押注；美聯儲將在 1 月和 3 月的會議上維持利率不變。
最新經濟數據顯示，美國10月消費者支出增幅略高於預期，意味著美國Q4經濟仍然維持著強勁的增長勢頭。不過近幾個月來，通脹下滑的速度顯著放緩。具體而言，10月消費者支出增長0.4%；10月核心PCE物價指數同比上漲2.8%，較上月攀升0.1%。而在就業領域，截至11月23日當周，初請失業金人數減少2000人，經季節調整後為21.3萬人，達成4月以來最低水準。
板塊上，貝萊德發文建議2024年底前適度超配美股，並重點關注金融、可選消費以及特定科技板塊。同時，建議減少對“防禦性”板塊的持倉，尤其是必需消費品，為適度超配股票資產提供資金。
趨勢點評
11月28日，納斯達克綜合指數1小時K線圖顯示，指數自BOLL布林線下軌連續反彈，觸及中軌後升勢減弱小幅震盪。從技術指標來看，BOLL布林線軌道趨平；EMA5、10、20均線三線聚攏，支撐加強；MACD死叉，綠柱無量；KDJ金叉。料想，指數短期內能否突破BOLL布林線中軌壓力成為關鍵，即19073.684點位。
圖表 1 納斯達克綜合指數1小時K線圖
數據來源：Wind資訊
公司財報
無。
公司簡訊精選
1) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為33.7%，累計降息25個基點的概率為66.3%。到明年1月維持當前利率不變的概率為25.8%，累計降息25個基點的概率為58.6%，累計降息50個基點的概率為15.6%。
2) 拼多多(PDD.US)：在拼多多最新季報里，包含Temu在內的交易服務營收為500億元，增速由上季度的234%降到72%，且比市場預期低了30億。據海豚投研分析，不到預期主要源於拼多多主站降低技術服務費、退貨返還佣金等舉措，沖減了主站的佣金收入。據悉，今年Q3 Temu的GMV在130-140億美金左右，環比增速降至15%左右甚至更低，而上個季度環比增速約為50%。Temu會在菜鳥香港智慧港eHub租下整一層，將此處作為部分航空貨運的出口口岸。
3) Boss直聘(BZ.US)：摩根士丹利發表報告指，將Boss直聘2024-2026年的現金賬單預測下調4%/7%/9%，並將其以外年度的現金賬單預測下調19-31%。基於DCF估值，下調集團美股目標價6%，由16美元降至15美元。維持增持評級。展望第四季，摩根士丹利預測Boss直聘經調整經營利潤達6.48億人民幣，經調整淨利潤為7.49億人民幣。對於2024年，摩根士丹利預測集團現金賬單或將同比增長14%，總收入同比增23%至73億人民幣。儘管業績疲弱，集團仍維持2024年全年經調整經營利潤指引目標23億人民幣。因此，摩根士丹利預測，2024年集團經調整淨利潤為27億人民幣；預計2025年總收入將達低雙位數，由於可見性有限及其與宏觀經濟環境的高度相關性，將不再提供現金賬單指引。摩根士丹利預計，集團2025年現金收入將年增11%，總收入將年增13%。因此，預計經調整淨利潤為32億元人民幣。
重大事件及經濟數據公佈
1. 美國感恩節假期，美國股市提前於13:00休市。
作者：艾德金融
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