2024-02-09
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌1.27%，收於15878.07點；國企指數跌1.13%，恒生科技指數跌0.69%。
板塊方面漲跌互現，汽車、電訊、服裝、遊戲等漲幅居前，而煤炭、生物技術、科技股等跌幅居前。大市成交777.13億港元，科技指數成份股成交236.51億港元，南向資金淨買入45.91億港元。
隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯指數漲0.13%，標普500指數漲0.06%，納斯達克指數漲0.24%。標普500指數續創歷史新高，納斯達克指數續創兩年新高。
歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數跌0.44%，法國CAC40指數漲0.71%，德國DAX指數漲0.25%，歐洲斯托克50指數漲0.68%。
料日內恒指仍將底部修整。亞太市場，日本225指數開盤漲0.24%。截至2月8日，恒生指數夜期(2月)收報16024點，跌60點或0.373%，低水58點。
消息面上，中國1月通脹數據出爐。1月全國居民消費價格（CPI）同比下降0.8%，環比上漲0.3%；工業生產者出廠價格（PPI）同比下降2.5%，環比下降0.2%。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌1.06%，跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但多數下跌，昨日恒生科技指數跌0.69%，料今日科技指數仍將低位尋底，成份股趨於分化。當前，科技板塊靜態估值很低，但市場還在等待有效催化劑，從中長期看，主要是中國宏觀經濟復蘇加快以及科技公司業績支撐。
持續關注防禦性板塊，主要是大型國企股，如油氣開採、煤炭開採、電訊服務等。國務院國資委近期表示，全面推開上市公司市值管理考核，而油氣開採、煤炭開採、電訊服務三大行業龍頭公司相對集中，業績穩定，股息率較高，股價有望在國資委市值管理考核下受益。
油氣開採板塊短期可持續關注。隔夜美油大漲3.52%，收於76.46美元/桶，布油重上80美元/桶。基本面方面，EIA週報本周原油產量不變，庫欣庫存小幅下降3.3萬桶/日，去庫速度放緩。商業庫存較預期有大幅增加，庫存552.1萬桶/日，預期189.5萬桶/日，前值123.4萬桶/日。地緣政治方面，葉門胡賽於本週二宣佈宣稱對紅海南部的兩艘船進行了攻擊，紅海局勢不斷升級。
關注線上教育行業龍頭股。教育部剛剛發佈了《校外培訓管理條例（徵求意見稿）》。《意見》指出，面向義務教育階段學生實施的學科類校外培訓，應當依法實行政府指導價管理；校外培訓應當安排在培訓所在地中小學教學時間之外的時間，不得佔用國家法定節假日、休息日及寒暑假期組織義務教育階段學科類培訓。
重點關注
1) 新東方-S（09901.HK）：教育部剛剛發佈了《校外培訓管理條例（徵求意見稿）》。非學科培訓政策不斷清晰，行業監管延續保護合規、打擊非法。從新東方、好未來等頭部企業財報來看，行業景氣度趨勢確定。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司將發佈財報。
新股動態
今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 匯豐控股(00005.HK)發佈公告，於2024年2月7日斥資1.87億港元回購299.88萬股股份，每股回購價格為62.1-62.45港元。
2. 小米集團-W(01810.HK)發佈公告，於2024年2月8日斥資5041.99萬港元回購400萬股股份，每股回購價格為12.58-12.64港元。
3. 海爾智家(06690.HK)發佈公告，該公司於2024年2月8日斥資人民幣2357.5萬元回購100萬股A股股份，回購價為每股23.55元-23.6元。
4. 萬科企業(02202.HK)發佈公告，2024年1月份公司實現合同銷售面積125.4萬平方米，合同銷售金額人民幣194.5億元，同比減少32.06%。
5. 富力地產(02777.HK)發佈公告，集團於2024年1月的月內總銷售收入共約人民幣9.8億元，同比減少27%，銷售面積達約6.4萬平方米。
6. 越秀地產(00123.HK)發佈公告，2024年1月，公司實現合同銷售(連同合營及聯營公司專案的合同銷售)金額約為人民幣65.45億元，同比下降約26.3%，實現合同銷售面積約為22.90萬平方米，同比下降約3.2%。
7. 華潤置地(01109.HK)公佈，於2024年1月，該集團實現總合同銷售金額約人民幣114.2億元，總合同銷售建築面積約 530,320平方米。同期，權益合同銷售金額及權益合同銷售建築面積分別約人民幣77.4億元及367,016平方米。
8. 龍湖集團(00960.HK)發佈公告，集團一月單月實現總合同銷售金額70.1億元(人民幣，下同)，合同銷售面積52.6萬平方米;一月單月實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額46.6億元，歸屬公司股東權益的合同銷售面積37.0萬平方米。
國內外要聞
1) 央行要求，因城施策精准實施差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，促進房地產市場平穩健康發展。用好新增的抵押補充再貸款工具，加大對保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造金融支持力度，推動加快構建房地產發展新模式。
2) 在國家金融監管總局連續兩次召開會議部署落實城市房地產融資協調機制後，工商銀行、建設銀行、光大銀行、中信銀行等多家銀行部署落地。商業銀行快速回應的同時，各地也正陸續發佈首批房地產專案融資“白名單”，加速落地相關專案貸款。
3) 乘聯會公佈數據顯示，1月國內乘用車市場零售達到203.5萬輛，同比增長57.4%，環比下降13.9%。其中，新能源車市場零售66.8萬輛，同比增長101.8%，環比下降29.5%。2月車市銷量預計將處於年內絕對穀底期。
4) 乘聯會表示，燃油車每年要交上萬億的燃油稅收，既限購還限行。在新能源車銷量已經達35%的情況下，應該考慮同車同權，穩定燃油車用戶正常消費，實現汽車消費全面可持續增長。
5) 美聯儲巴爾金表示，拒絕透露降息的時機；尚無跡象表明FOMC退出量化緊縮（QT）造成市場紊亂；到目前為止，紅海襲擊事件造成的干擾尚未改變通脹形勢；不認為銀行儲備會收縮至疫情前的水準；設立常備回購工具減輕了縮表風險；不認為市場流動性正在變得稀缺。
6) 美國上周初請失業金人數為21.8萬人，預期22萬人，前值自22.4萬人修正至22.7萬人；1月27日當周續請失業金人數187.1萬人，預期187.8萬人，前值自189.8萬人修正至189.4萬人。
大行評級
1、小摩：降贛鋒鋰業(01772.HK)及天齊鋰業(09696.HK)目標價，評級均為“減持”
2、大摩：予李寧(02331.HK)“增持”評級，目標價下調至30港元
3、星展：維持華虹半導體(01347.HK)“持有”評級，目標價降至17港元
4、高盛：維持阿裏巴巴-SW(09988.HK)“買入”評級，目標價118港元
5、瑞銀：維持中芯國際(00981.HK)“沽售”評級，目標價下調至13港元
6、招銀國際：維持丘鈦科技(01478.HK)“買入”評級，目標價至3.74港元
作者：艾德證券期貨研究部
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