2024-01-25
大市綜述
昨日，港股市場三大指數大幅上漲。截至收盤，恒生指數漲3.56%，收於15899.87點；國企指數漲4.13%，恒生科技指數漲4.24%。
板塊方面普漲。大市成交1288.07億港元，科技指數成份股成交359.64億港元，南向資金淨買入19.81億港元。
隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯指數跌0.26%，標普500指數漲0.08%，納斯達克指數漲0.36%。納斯達克100指數5日連創歷史新高。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.56%，法國CAC40指數漲0.91%，德國DAX指數漲1.58%，歐洲斯托克50指數漲2.20%。
料日內恒指有望收復16000點。亞太市場，日本225指數開盤跌0.07%，韓國綜指開盤跌0.22%。截至1月24日，恒生指數夜期(1月)收報16090點，升153點或0.960%，高水190點。
消息面上，中國人民銀行行長潘功勝表示，將於2月5號下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供流動性1萬億元。1月25日將下調支農支小再貸款、再貼現利率，從2%下調到1.75%，這些都將有助於推動作為信貸定價基準的貸款市場報價利率（LPR）下行。
板塊方面，房地產板塊短期或可留意。1月24日，中國人民銀行辦公廳、金融監管總局辦公廳聯合印發《關於做好經營性物業貸款管理的通知》。做好經營性物業貸款管理，滿足房地產企業合理融資需求，經營性物業貸款額度原則上不得超過承貸物業評估價值的70％。
隔夜納斯達克中國金龍指數漲1.88%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股多數上漲，昨日恒生科技指數大漲4.24%，料今日科技指數將延續回升。截至1月23日，恒生科技指數PE（TTM）為16.11x，處於歷史0.55%分位點，幾乎處於歷史最低位。當前，美股科技股正在陸續披露財報，強勁的財報也有望為港股科技公司帶來風險偏好外溢。但從中期看，中概股本身的業績和內地宏觀經濟回暖情況對港股科技股影響更深刻。
新能源汽車股短期或以觀望為主。隔夜美股“蔚小理”逆市下跌，蔚來（NIO.US）跌2.25%，理想汽車（LI.US）跌1.38%、小鵬汽車（XPEV.US）跌5.35%，蔚小理美股相比港股具有較大折價。特斯拉公佈2023Q4業績，收入增長3%，淨利潤大降40%。市場擔憂，如果再進行進一步價格競爭，或將對新能源汽車行業盈利帶來較大影響。
重點關注
1) 新東方-S(09901.HK)：公司發佈截至2023年11月30日止的2024財年第二季度業績，淨營收同比上升36.3%至8.696億美元；股東應占淨利潤同比上升4007.4%至3006.6萬美元。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司將發佈財報。
新股動態
今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 東方甄選(01797.HK)發佈截至2023年11月30日止六個月中期業績，總營收27.95億元(人民幣，單位下同)，同比增長34.4%；公司擁有人應占溢利2.49億元，同比減少57.4%；每股基本盈利0.25元。
2. 中聯重科(01157.HK)發佈公告，該集團預計截至2023年12月31日止年度將取得歸屬於上市公司股東的淨利潤33.8億元-36.2億元(人民幣，下同)，同比增加46.57%-56.98%；扣除非經常性損益後的淨利潤為22.7億-24.2億元，同比增加75.59%-87.2%。
3. 維達國際(03331.HK)發佈公告，截至2023年12月31日止年度，集團的收益實現6.9%自然增長至199.99億港元。就業務分部而言，紙巾分部及個人護理分部分別占集團總收益的83%和17%。
4. 中國軟體國際(00354.HK)發佈公告，該公司於2024年1月24日斥資約2528.54萬港元回購500萬股，回購價為每股4.97港元-5.14港元。
5. 山水水泥(00691.HK)發佈公告，該集團預期截至2023年12月31日止年度，歸屬於公司權益持有人應占淨虧損將不低於約人民幣8.5億元，主要原因為水泥銷售價格大幅下跌所致。而截至2022年12月31日止年度，歸屬於公司權益持有人應占淨利潤約人民幣7.487億元。
6. 中國鐵建(01186.HK)公佈，去年新簽合同額約3.29萬億元人民幣(下同)，按年增長1.51%；當中境內新簽合同額按年增長3.47%至3.04萬億元，境外新簽合同額跌17.38%至2528.46億元。單計第四季，公司新簽合同額為1.51萬億元。
國內外要聞
1) 新年首次降准即將落地。為鞏固和增強經濟回升向好態勢，央行決定，自2月5日起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），向市場提供長期流動性約1萬億元。本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率約為7.0%。央行同時決定，自1月25日起，分別下調支農再貸款、支小再貸款和再貼現利率各0.25個百分點，持續推動社會綜合融資成本穩中有降。
2) 重慶連發穩樓市“大招”，推出優化房地產政策八項措施，並對房產稅進行調整。重慶將個人住房房產稅應稅住房計稅依據，由“房產交易價”調整為“房產交易價的70%”，並將試點以來新購獨棟商品住宅、高檔住房家庭免稅面積，由100平方米調整為180平方米。
3) 2023年我國電信業務收入累計完成1.68萬億元，比上年增長6.2%。按照上年價格計算的電信業務總量同比增長16.8%。其中，數據中心、雲計算、大數據等新興業務快速發展，2023年共完成業務收入3564億元，增長19.1%。
4) 乘聯會發佈數據顯示，1月1日-21日，新能源車市場零售38萬輛，同比增長56%，環比下降21%，今年以來累計零售38萬輛，同比增長56%。
5) 中國物流與採購聯合會公佈數據顯示，2023年我國冷鏈物流需求總量約3.5億噸，同比增長6.1%；冷藏車保有量約43.2萬輛，增長12.9%，新能源冷藏車普及和利用力度明顯加強。
6) 美國1月Markit製造業PMI初值為50.3，預期47.9，前值47.9；Markit服務業PMI初值為52.9，預期51，前值51.4。
大行評級
1、花旗：予中國重汽（03808.HK）“買入”評級，目標價下調至18港元
2、交銀國際：維持快手-W(01024.HK)“買入”評級，費用優化或好於此前預期
3、小摩：予騰訊音樂-SW(01698.HK)“增持”評級，目標價40港元
4、野村：將昭衍新藥(06127.HK)評級降至“中性”，目標價下調40%至12.6港元
5、大和：予長城汽車（02333.HK）“買入”評級，指引今年銷售同比增長54%
作者：艾德證券期貨研究部
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