2024-01-18
大市綜述
隔夜三大指數低開低走，盤中起伏不定。FAANMG多數收跌，僅有Meta(META.US)收漲0.25%。
隔夜，在地緣政治擔憂，美聯儲利率路徑不確定性尚存，財報季開局喜憂參半，以及美國股市於2023年末的估值溢價影響，“恐慌指數”CBOE波動率指數(VIX)短暫升至200日移動均線上方，是自2023年10月以來的新高。作為衡量標普500指數基於價外期權價格的30天隱含波動率的指數，其新高意味著標普500指數或有波動加劇的風險。
歷史數據表明，美國股市1月份的漲幅往往高於其他月份，該現象被成為“一月效應”。因為研究表明，1月份的漲幅是平均月份的幾倍。截至2023年底，美國股市經歷了為期9周的瘋狂上漲，這是標普500指數20年來最長連漲期的一部分。眼下進入2024年1月份，根據投資研究公司CFRA的數據，在指數上漲20%或以上的年份，股市在接下來的一年裏有80%的時間平均上漲10%，然市場預期或有所減弱。
美股Q4財報季開局喜憂參半，2024年“1月效應”或弱於預期。
趨勢點評
1月17日，納斯達克綜合指數4小時K線圖顯示，EMA5/10日均線掉頭而下，指數失去支撐跳空落至EMA20日均線下方。從技術指標來看，指數接近EMA60日均線時有所回升,而EMA60日均線保持上行；BOLL布林線中軌下行趨勢減緩，有趨平的跡象；MACD金叉，然紅柱無量；KDJ死叉，三線發散，J線反勾。料想，指數短期內或無反彈跡象，不排除繼續回落的可能，眼下指數正落於BOLL布林線中軌上，關注指數能否於14796.69點位左右企穩。若未能企穩，則關注下方EMA60日均線上14684.40點位能否給予指數有效支撐。
圖表 1 納斯達克指數4小時K線圖
數據來源：Wind資訊
公司財報公佈
快扣(FAST.US),PPG工業(PPG.US),美國制商銀行(MTB.US)等公司擬發佈財報業績。
公司簡訊精選
1) 臺積電(TSM.US)：臺積體淨利的降幅低於預期，這是晶片行業低迷可能已經觸底的另一個跡象。臺積電是蘋果公司和英偉達主要晶片製造商。該公司從2023年英偉達人工智慧晶片的瘋狂需求中獲得提振，抵消了全球智慧型手機的低迷。最近幾周，晶片製造業出現了復蘇的跡象。根據半導體行業協會，去年11月全球晶片銷售增長，是一年多來首次增長。臺積電高級主管表示，他們預計今年將健康增長。
2) 臺積電(TSM.US)：公司在次世代MRAM記憶體相關技術傳捷報，攜手工研院開發出自旋軌道轉矩磁性記憶體（SOT-MRAM）陣列晶片，搭配創新的運算架構，功耗僅其他類似技術的1%。臺積電已經成功開發出22納米、16/12納米制程等相關MRAM產品線，並手握記憶體、車用等市場訂單，搶佔MRAM商機。
3) 澳大利亞降息預期：高盛指出，澳大利亞的勞動力調查顯示12月份失業率穩定在3.88%，符合預期。然而，報告的細節比預期要弱，其中就業人數減少了6.51萬人，我們的預期為減少3萬人，參與率下降0.4個百分點至66.8%。雖然就業人數的月度降幅是自2021年新冠疫情封鎖以來的最大降幅，但我們注意到，這只是部分追溯了11月和10月11.69萬人的大幅增長。此外，數據中還包含了潛在的季節性因素影響，因為就業增長和工作時間在澳大利亞12月/ 1月假期期間波動較大。從月度波動來看，我們仍然預計澳大利亞勞動力市場將在2024年上半年從緊張的水準逐漸走軟，澳洲聯儲可能會在2024年8月開始降息。
4) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.4%，降息25個基點的概率為2.6%。到3月維持利率不變的概率為42.9%，累計降息25個基點的概率為55.7%，累計降息50個基點的概率為1.4%。
重大事件及經濟數據公佈
1. 今晚21：30擬發佈美國上周初請失業金人數。
2. 今晚21：30擬發佈美國1月費城聯儲製造業指數。
3. 明日淩晨00：00擬公佈美國當周EIA原油庫存變動(桶)數。
作者：艾德金融
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