2024-01-15
大市綜述
上周五，港股市場三大指數沖高回落，集體收跌。截至收盤，恒生指數小跌0.35%，收於16244.58點；國企指數跌0.23%，恒生科技指數跌0.92%。
板塊方面漲跌互現，電訊、煤炭、燃氣、油氣、航運、電力等漲幅居前，而汽車、房地產、生物技術等跌幅居前。
上周五，美股市場三大指數弱勢震盪。道瓊斯指數跌0.31%，標普500指數微漲0.08%，納斯達克指數微漲0.02%。油氣開採、互聯網科技股領漲。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.64%，法國CAC40指數漲1.05%，德國DAX指數漲0.95%，歐洲斯托克50指數漲0.85%。
料日內恒指小幅震盪休整。亞太市場，日本225指數開盤微漲0.09%，韓國綜指開盤微漲0.03%。截至1月13日，恒生指數夜期(1月)收報16306點，漲39點或0.240%，高水61點。
上周港股維持在低位震盪格局，在科技股等權重的新低壓力下，指數跌破16500點的重要支持，並下探到前低附近，雖然未跌破前低，但整體結構由早前的震盪修復格局變成了承壓之勢。市場僅有部分高息股有資金在參與，但受制於市場整體的反復情緒而體現出明顯的震盪。本周，未再下到5日線之下之前，指數有機會走出低位的震盪修復格局。市場方面，修復格局下，高息股仍然可以適當關注，反之就要降低參與的積極性。
從成交量看，上周五大市成交694.83億港元，低於700億港元，科技指數成份股成交160.22億港元，南向資金淨買入14.68億港元。從成交上看，大市成交量仍顯著偏低，市場缺乏整體性向上行情，主要還是結構性行情為主。
板塊方面，上周五納斯達克中國金龍指數跌1.48%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但多數下跌，上周五恒生科技指數跌0.92%，料今日科技指數小幅震盪為主。2024年以來2周，科技指數累計跌7.80%，30只成份股，2只上漲、1只持平、27只收跌。估值上，科技公司估值很低，中長期吸引力較大，中短期看，留意港美股即將披露的科技公司業績。
繼續留意高股息板塊。主要是油氣開採、常規電力、煤炭開採及國有大行等。主要在於1)相關公司估值較低；2）公司業績相對穩定；3）公司股息率較高。高股息的本質是“稀缺資產”的壟斷優勢，在新經濟波動較大，市場風險偏好對高股息更青睞後，高股息資產存在“價值重估”。
但同時需要注意，上周表現相對較好的煤炭板塊成份股走勢非常分化，大型煤炭股普遍有所回落，而小型煤炭概念股存在一定炒作。油氣開採板塊表現與煤炭開採相似，三大石油公司本周均小幅下跌，而炒作部分小型公司。因此，在高息板塊，也需關注其板塊分化和節奏。
重點關注
1) 中煤能源(01898.HK)：公司發佈公告，於2023年12月，該公司商品煤產量1081萬噸，同比增加22.4%，商品煤銷量2344萬噸，同比增加19.5%，其中，自產商品煤銷量1166萬噸，同比增加32.2%。
2) 周大福(01929.HK)：公司發佈公告，截至2023年12月31日止3個月(第三季度)，集團零售值同比增長46.1%。於中國內地的零售值同比增長42.2%；於中國香港、中國澳門及其他市場的零售值同比增長70.8%。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 騰訊控股(00700.HK)發佈公告，於2024年1月12日該公司斥資5億港元回購173萬股，回購價格為每股285.6-292.2港元。
2. 小米集團-W(01810.HK)公告，1月12日耗資4976萬港元回購350萬股，每股價格為14.16-14.26港元。
3. 龍湖集團(00960.HK)公告，12月單月實現總合同銷售金額人民幣113.1億元，合同銷售面積96.6萬平方米；12月單月實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額人民幣76.4億元，歸屬公司股東權益的合同銷售面積70.7萬平方米。
4. 新城發展(01030.HK)發佈公告，於2023年12月，該集團實現合約銷售金額約人民幣47.56億元，合約銷售面積約66.04萬平方米。
5. 富力地產(02777.HK)發佈公告，集團於2023年12月的月內總銷售收入約為人民幣11.7億元，同比下降42.65%，銷售面積達約7萬平方米。
6. 中國財險(02328.HK)發佈公告，公司截至2023年12月31日止年度的原保險保費收入合計人民幣5158.07億元，同比增長6.3%。
7. 中國能源建設(03996.HK)發佈公告，於2023年10-12月，新簽合同額人民幣3204.15億元，2023年累計新簽合同額人民幣11982.15億元，同比增長20.91%。
國內外要聞
1) 中國2023年12月CPI同比下降0.3%，環比上漲0.1%：PPI同比下降2.7%，環比下降0.3%。中國2023年CPI同比上漲0.2%，PPI下降3.0%。國家統計局指出，2023年12月份，受寒潮天氣及節前消費需求增加等因素影響，CPI環比由降轉漲，同比降幅收窄；扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲0.6%，漲幅保持穩定。受國際油價繼續下行、部分工業品需求不足等因素影響，當月PPI環比下降，同比降幅收窄。
2) 央行公開市場1月16日將有7790億元1年期MLF到期。按照慣例，央行將在今日開展2024年首次MLF操作。野村證券預計，1月MLF利率將下調15個基點。東吳證券研究所所長助理陶川表示，一季度降息必要性較強，窗口前置到1月落地存在一定概率。任澤平團隊認為，一季度是降息、降准的窗口期，降息可能先於降准。
3) 渣打銀行首席經濟學家丁爽認為，未來，通過降准來提供流動性的空間可能在縮小，通過中央銀行的資產負債表的擴張，可能會成為一個新的流動性提供的模式，包括央行再貸款、PSL、MLF。丁爽表示，測算2023年中國GDP增長5.4%。2024年全年經濟增長的目標可能會維持在5%左右。
4) 國家統計局數據顯示，截至1月上旬，生豬(外三元)流通領域價格較上一旬下跌3.47%，報13.9元/千克，創2023年6月下旬以來新低。
5) 我國勝利油田2023年生產原油2345.12萬噸，同比增加近5萬噸，連續7年穩產2340萬噸以上。生產天然氣8.6億立方米，超計畫2.8億立方米。
6) 美國2023年12月PPI同比上升1%，預期升1.3%，前值從升0.9%修正為升0.8%；環比下降0.1%，預期升0.1%，前值從持平修正為降0.1%。核心PPI同比上升1.8%，預期升1.9%，前值升2%；環比持平，預期升0.2%，前值持平。
大行評級
1、富瑞：維持中銀香港(02388)“買入”評級，目標價降至24港元
2、小摩：上調藥明生物(02269)目標價至34港元，上季新專案增長有驚喜
3、野村：維持港交所(00388)“買入”評級，目標價降至332.4港元
4、美銀證券：維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級，目標價下調至103港元
5、建銀國際：維持吉利汽車(00175)“跑贏大市”評級，目標價升至19.2港元
作者：艾德金融研究部
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