2023-12-14
大市綜述
昨日，港股市場三大指數集體下跌。截至收盤，恒生指數跌0.89%，收於16228.75點；國企指數跌1.13%；恒生科技指數跌1.18%。大市成交745.56億港元，為12月以來最低，科技指數成份股成交194.29億港元。
板塊方面多數下跌，電訊設備、遊戲、教育、電子零部件等漲幅居前，而汽車股、油氣開採、房地產、醫藥、航運等跌幅居前。
隔夜，美股市場三大指數齊大漲。道瓊斯指數漲1.40%，標普500指數漲1.37%，納斯達克指數漲1.38%。道瓊斯指數創歷史新高，標普500和納斯達克指數均創2年新高。
歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數微漲0.08%，法國CAC40指數跌0.16%，德國DAX指數跌0.15%，歐洲斯托克50指數跌0.14%。
料日內恒指底部企穩小幅向上。亞太市場，日經225指數開盤漲0.41%，韓國綜指開盤漲1.45%。截至12月14日，恒生指數夜期(12月)收報16157點，跌119點或0.731%，低水72點。
美聯儲如市場所料連續三次會議未加息。本次決議聲明新增評價，經濟活動相比三季度強勁步伐已放緩，重申通脹高企，但新增說辭過去一年通脹已放緩；利率指引新增一詞，稱將考慮需要的“任何”額外緊縮程度，被視為加息立場軟化。點陣圖顯示過半美聯儲官員預計明年至少降息三次，近三成官員預計至少降四次；美聯儲的明年利率預期中位值下調50個基點，顯示未來一年降息75個基點、約合降息三次；美聯儲將今年GDP預期增速上調50個基點至2.6%，下調今明後年PCE通脹預期，其中今年預期下調50個基點。“新美聯儲通訊社”評價，美聯儲暗示通脹好轉速度比預期快，為明年降息敞開大門。
美國11月核心PPI超預期放緩至2%，創近三年來新低。11月PPI同比增長0.9%，為今年6月以來的最低水準，能源價格下跌再次成為PPI放緩的主因。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.28%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，昨日恒生科技指數跌1.18%，料今日科技指數將繼續小幅震盪向上。中概科技股份化較大，截至12月12日，年初以來，恒生科技指數30只成份股，僅7只錄得上漲，23只下跌；5只跌幅小於5%，8只跌幅小於20%；15只跌幅大於20%，11只跌幅大於30%。科技公司估值很低，但反彈缺乏持續性，中長期看，美聯儲已經確定明年將降息，港股流動性或將迎來改善，另需中國宏觀經濟復蘇。
繼續關注電訊設備、消費電子零部件。中國資訊通信研究院公佈數據顯示，2023年10月份，內地市場手機出貨量2916.2萬部，按年增長19.7%。其中，5G手機2643.5萬部，按年增長35.5%，占同期手機出貨量的90.6%。國產品牌手機出貨量1801.3萬部，按年增長7.2%，占同期手機出貨量的61.8%；上市新機型49款，按年增長63.3%，占同期手機上市新機型數量的98%。
重點關注
1) 小米集團-W（01810.HK）、舜宇光學科技（02382.HK）：中國資訊通信研究院公佈數據顯示，2023年10月份，內地市場手機出貨量2916.2萬部，按年增長19.7%，國產品牌手機出貨量1801.3萬部，按年增長7.2%。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司發佈財報。
新股動態
1. 知行汽車科技(01274.HK)：12月12日-15日招股，招股價29.65港元，每手100股，預期12月20日上市。
2. 泛遠國際（02516.HK）：12月12日-19日招股，招股價0.9-1.22港元，每手4000股，預計12月22日正式上市。
3. 金源氫化（02502.HK）：12月12日-15日招股，招股價1.1-1.5港元，每手2000股，預計12月20日正式上市。
4. 瀾滄古茶（06911.HK）：12月14日-19日招股，招股價10.4-14.16港元，每手200股，預計12月22日正式上市。
5. 君聖泰醫藥-B（02511.HK）：12月14日-19日招股，招股價11.50港元，每手500股，預計12月22日正式上市。
6. 集海資源（02489.HK）：12月14日-19日招股，招股價0.55-0.75港元，每手5000股，預計12月22日正式上市。
公司簡訊精選
1. 藥明生物(02269.HK)公告，12月13日耗資9239.9萬港元回購332萬股，每股價格為28.1-27.5港元。
2. 中國財險(02328.HK)公佈，該公司於2023年前11個月的原保險保費收入人民幣4727億元，同比增長6.8%。
3. 中國石油化工股份(00386.HK)發佈公告，於2023年12月13日，該公司斥資4470.7萬港元回購1168.2萬股，每股回購價為3.81-3.86港元。
4. 眾安線上(06060.HK)發佈公告，公司於2023年1月-11月所獲得的原保險保費收入總額約為人民幣273.44億元，同比增長26.6%。
國內外要聞
1) 中國11月人民幣貸款增加1.09萬億元，同比少增1368億元；前11月累計增加21.58萬億元，同比多增1.55萬億元。11月社會融資規模增量為2.45萬億元，比上年同期多4556億元；前11個月累計為33.65萬億元，比上年同期多2.79萬億元。11月末，廣義貨幣（M2）餘額291.2萬億元，同比增長10%。分析指出，今年前11個月貸款增量已超過去年全年，M2、社融等數據也顯示出金融對實體經濟的支持有力。
2) 工商銀行要求，把握房地產市場供求關係發生的重大變化，滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，積極支持保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造等“三大工程”，助力構建房地產發展新模式。
3) 工信部表示，9-10月，我國光伏製造業繼續保持高位運行，全國矽料、矽片、電池、組件產量同比增長均超過60%。1-10月全國晶矽電池產量超過403GW，光伏矽片、電池、組件產品出口總額達到429.9億美元。
4) 中國信通院公佈數據顯示，1-10月，國內市場手機總體出貨量累計2.30億部，同比增長4.2%。其中，5G手機出貨量1.88億部，增長8.9%。
5) 美聯儲決定維持5.25%至5.5%的基準隔夜借款利率區間不變，符合市場廣泛預期。FOMC聲明顯示，將評估需要“任何”額外加息的程度；通脹在過去一年中“有所緩解”，但仍然居高不下。經濟活動已從第三季度的強勁勢頭放緩。點陣圖顯示過半美聯儲官員預計明年至少降息三次，每次25個基點，近三成官員預計至少降四次。利率決議後，美元跳水，美股、美債、黃金拉升。
6) 美聯儲主席鮑威爾表示，儘管美聯儲不排除適當時候進一步加息的可能性，但相信利率可能已經達到或接近峰值。同時美聯儲正在思考、討論何時降息合適；降息已開始進入視野。目前沒有什麼根據認為經濟正在衰退；明年總會存在出現經濟衰退的可能性；認為經濟有可能避免衰退。沒有人宣佈抗通脹取得勝利，那還為時尚早；下一個問題是何時收回政策。
7) 亞洲開發銀行發佈報告，預計2023年中國經濟將增長5.2%，高於此前預期。該行將2023年亞洲地區發展中經濟體經濟增長預期從此前的4.7%調整到4.9%，維持2024年經濟增長4.8%預期不變。
8) 市場研究公司Rho Motion數據顯示，11月全球電動汽車銷量創新高，達到140萬輛。其中，中國電動汽車銷量同比增長25%，美國和加拿大銷量增長43%，歐洲銷量下降3%。
大行評級
1、高盛：維持聯想集團“買入”評級，目標價11.79港元
2、花旗：維持粵海投資“買入”評級，目標價降至6.5港元
3、大和：下調天齊鋰業(09696)評級至“跑輸大市”，目標價削至31港元
4、大摩：下調中國中免(01880)評級至“與大市同步”，目標價下調至95港元
5、里昂：維持希慎興業(00014)“買入”評級，目標價下調至20.3港元
作者：艾德金融研究部
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