2023-11-07
大市評述
日內港股低開低走，截至收盤，恒生指數報17670.16點，下跌296.43點，跌幅1.65%，大市成交額896.29億港元。板塊方面能源存儲設備、鋁、衛星及無線通訊板塊領漲，中國宏橋(01378.HK)收漲2.72%，報7.18港元；汽車零售商、酒店及度假村、房地產投資信託板塊領跌，途虎-W(09690.HK)收跌7.28%，報33.1港元。
內險股跌幅居前，中國太保(02601.HK)跌超7%，中國太平(00966.HK)跌超4%，中國平安(02318.HK)跌近4%。11月6日，監管部門向保險公司發文提示短期健康險產品有關風險，並進一步規範短期健康險業務。要求在銷售時應對產品的免賠額、免賠責任、賠付比例、退保約定、保費繳納方式等重要內容向消費者進行清晰告知和提示。不應使用“保費低至(最低)X元”“每月X元起”“保障高至(最高)X萬”，以及“低至(最低)”“起”“高至(最高)”等辭彙進行不當宣傳。通過互聯網等方式承保的業務，投保人完成單個產品投保流程後，明確告知其投保流程已完成。不應使用“保障完善”“產品升級”“保障提升”等辭彙，不當引導投保人進行新的投保或保全動作。不得隱藏或以電話回訪、客服跟進等方式變相隱藏退保、保全等入口，確保退保等服務過程流暢、無障礙。同時，監管部門提示，短期健康保險產品以年度總保費為基礎給付傭金和費用的，需防範因業務退保率偏高產生的套利風險。
權重方面，小米集團-W(01810.HK)收漲1.8%，報15.82港元。小米14系列全球首發第三代驍龍8，目前正式開售一周，小米集團創辦人兼董事長雷軍表示，小米14銷量已超過百萬部，但缺貨嚴重，集團正拼命催單。
個股異動
1. 開拓藥業-B(09939.HK)收漲11.18%，報3.38港元。近日，國家醫保局相關負責人關於“調整創新藥定價政策”的表態引起市場巨大反響，業內人士肯定了該信號的正向引導作用，且認為創新藥價格保護機制落地的可能性較大，是進一步深化醫藥體制改革的真正體現，能給當前的醫藥寒冬時期帶來“一縷陽光”。
2. 康寧傑瑞制藥-B(09966.HK)收漲5.36%，報12.58港元。康寧傑瑞制藥宣佈，KN026聯合化療，已獲中國國家藥品監督管理局藥品審評中心授予一線標準治療失敗的HER2陽性胃癌患者的突破性治療藥物認定。
3. 諾誠健華（09969.HK)收漲4.18%，報7.23港元。11月6日南向資金增持120.0萬股諾誠健華。近5個交易日中，獲南向資金增持的有4天，累計淨增持469.2萬股。近20個交易日中，獲南向資金增持的有17天，累計淨增持1603.5萬股。
4. 瑞聲科技（02018.HK)收漲3.59%，報16.74港元。智能手機換機週期逐漸到來，預計中國手機市場將在未來幾個季度迎來復蘇。
5. 賽生藥業(06600.HK)收漲2.91%，報11.3港元。公司已與美納裡尼集團旗下Berlin Chemie AG訂立許可及合作協議，授權集團根據此前美納裡尼與Radius的總許可協議，於中國獨家開發及商業化Orserdu。
6. 太平洋航運(02343.HK)收跌5.22%，報2.18港元。根據聯交所最新權益披露資料顯示，2023年11月1日，太平洋航運遭M&G Plc在場內以每股均價2.2233港元減持好倉1007.9萬股，涉資約2240.86萬港元。
7. 龍湖集團(00960.HK)收跌4.27%，報12.12港元。中國人民銀行貨幣政策司11月6日發文表示，降低存量房貸利率工作已基本完成，超過22萬億元存量房貸利率下調，平均降幅0.73個百分點，惠及超5000萬戶、1.5億人，每年減少借款人利息支出1600億—1700億元。
熱點新聞
1. 中國10月進出口總值（以人民幣計價）3.54萬億元，同比增長0.9%。其中，出口下降3.1%，前值降0.6%；進口增6.4%，前值降0.9%；貿易順差4054.7億元，收窄27.9%。
2. IMF在對中國經濟評估發佈會上表示，由於三季度表現高於預期和中國政府出臺的一系列財政措施支持，對今年中國GDP增速預測從5%上調至5.4%，2024年的預測為4.6%。不擔心中國會出現通貨緊縮，認為目前中國的通貨膨脹仍然處於合理範圍。
3. 證監會副主席王建軍表示，內地多年來改革開放，資本市場為其中一個產物，未來會進一步推動開放，當中，會加強優化上市制度，支持更多中資公司便捷地到香港上市。香港和內地正合作研究深化互聯互通制度，所有對香港資本市場有利的，證監會都會全力以赴支持。
4. 據乘聯會初步統計，10月1-31日，乘用車市場零售202.6萬輛，同比增長10%，環比增長0%；今年以來累計零售1726萬輛，同比增長3%。新能源車10月1-31日，市場零售76.5萬輛，同比增長39%，環比增長3%，今年以來累計零售595.2萬輛，同比去年增長34%。
5. 央行副行長張青松表示，防範調整樓市出現過快過急的風險，對中國樓市未來仍相當樂觀，當局目前會穩步做好3大工作，在超大型城市推動公共基建平急兩用，並推進城中村改造、保障房建設，以促進樓市更健康。中央政府債務負擔較輕，地方債務問題主要是結構性問題，較大規模的債務集中在中東部省份，這些地方經濟規模大，增長勢頭良好，可以通過壓實地方政府責任自行化解風險，相信隨著政府政策落地實施，地方債務風險會逐步收斂。
大行評級
1. 富瑞發佈研究報告稱，美國服裝行業受宏觀經濟及暖冬預期影響，今年冬季需求放緩，據庫存數據顯示，美國服裝行業未有進行庫存補貨，估計申洲國際(02313.HK)第四季產量可能開始未達預期，訂單放緩也削弱利潤率預測，主因產能使用率及營運杠杆減低。在申洲估值偏高下，將評級由“買入”下調至“持有”，目標價由88港元下調至80港元。
2. 瑞銀髮布研究報告稱，維持萬科企業(02202.HK)“中性”評級，2023至2025年每股盈利預測為1.67、1.57及1.76元人民幣，略高於市場普遍預期，目標價11港元。雖然公司有來自主要股東深圳地鐵集團的支持，但由於存在混合所有制結構的潛在風險，預計投資者只有在見到深鐵實際提供無條件支持的情況下，市場信心才會恢復。
3. 花旗發佈研究報告稱，維持上海醫藥(02607.HK)“買入”評級，目標價從19港元下調8%至17.5港元。
4. 麥格理髮布研究報告稱，予華潤啤酒(00291.HK)“跑輸大市”評級，考慮到銷量下降及啤酒業務經營去杠杆化後，將2023及24年盈利預測分別下調6%及5%，目標價由40.5港元下調4%至39港元。
5. 野村發佈研究報告稱，上調百濟神州(06160.HK)今明兩年收入預測，以反映zanbrutunib更強的銷售前景，並因更高的毛利率及更低的研發開支比率預期而收窄虧損預測。因此將公司目標價由152.86港元上調6%至162.05港元，維持“買入”評級。該行表示，對公司在中國領先的研發能力有信心，其已上市產品仍只是在增長階段，展望第三季，該行預計公司銷售達6.04億美元。
作者：艾德金融研究部
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