美股收評丨美股超跌後反彈，AIGC將是未來重要增長引擎

大市評述

隔夜美國股市大漲，為繁忙的一周拉開序幕，本周將有大量企業財報和經濟數據出爐，及為期兩天的美聯儲貨幣政策會議。華爾街希望美聯儲能在週三發出結束加息週期的信號。

美國三大股指從上周的拋售中反彈，收盤漲幅均超過1%。道瓊斯工業指數上漲1.58%，標普500指數上漲1.20%，納斯達克指數上漲1.16%。

利益於國債收益率下降，投資者評估關鍵的通脹數據，歐洲股市走勢強勁。因有關專案擔保的磋商繼續推進，西門子能源延續回升勢頭。泛歐STOXX 600指數收高0.4%，過去兩周下跌超過4%。德國DAX指數收漲0.2%，法國CAC 40指數收高0.44%。英國富時100指數收升0.5%。

高盛集團上調了美國等主要經濟體的長期增長預測，因為生成式人工智慧勢將在未來十年內提高生產率。高盛預計，AI技術2027年將為美國GDP增長率帶來0.1個百分點的提振，2034年這一幅度將擴大至0.4個百分點。

據CME數據，當前有95.03%的概率11月份停止加息，已板上釘釘；12月停止加息的概率為67.89%；2024年1月份停止加息的概率為61.23%，即11/12/2024-1月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。同時，市場預計今年Q4、明年Q1、Q2將維持高利率水準（5.25-5.50），美聯儲最快明年Q3開始降息，無風險利率可能“Higher for Longer”。

熱點消息

交易員押注10年期美債收益率將重回5%，關注美國財政部發債計畫。美債期權市場的交易員增加空頭對沖，預計美國官員會在週三(11月1日)的再融資聲明中宣佈擴大債券發行規模。週一，對於美債收益率上漲的對沖保護需求有所增加，一項交易尤為奪人眼球，溢價達到驚人的1500萬美元。如果10年期美債收益率升破5.05%，該倉位將從中得益，這一期權於大約四周後到期。如果10年期美債收益率在期權於11月24日到期前升至5.20%，該倉位將帶來近2000萬美元的盈利。

10年期美債收益率還將繼續走高。摩根士丹利財富管理在一份報告中稱，投資者歷來要求在現有通脹率的基礎上獲得約200個基點的溢價，鑒於目前美國年化CPI為3.7%，不難想像10年期國債收益率將會走高，特別是如果需求增長和財政支出有望保持強勁的話。該機構表示，10年期美債收益率最近觸及5%，為16年來最高水準，這讓一些投資者感到不安，他們擔心收益率已經完全脫離了過去15年的區間。不過從長期來看，收益率往往會與實際經濟增長和通脹預期的總和趨於一致。摩根士丹利表示：“如果這兩者在未來十年內都約為2.5%，那麼5%的收益率就是合理的。”

地緣政治風險不斷上升，華爾街投行下調標普500指數預期。隨著巴以衝突的持續升級，交易員的風險偏好明顯惡化，並拖累標普500指數進入回調區域，華爾街投行也開始降低它們對美股走勢的樂觀預期。美國投資銀行奧本海默的分析師John Stoltzfus長期看漲股市，但他最新將他對標普500指數的年終預測從4900點下調至4400點。雖然Stoltzfus仍然看好股市，但他指出，由於地緣政治風險和利率擔憂困擾股市，今年已沒有足夠的時間讓該指數達到他此前預期的水準。Yardeni Research創始人Ed Yardeni認為，標普500指數在今年剩餘時間內，已不可能回到7月份的峰值。這與他在8月和9月時的看法截然不同，當時他認為該指數可能會大幅反彈。

德國10月通脹率降至逾兩年最低水準，第三季經濟小幅萎縮。德國通脹在10月大幅放緩，降至2021年8月以來的最低水準，顯示歐元區的總體通脹明顯降溫。德國10月消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期上升3.0%，9月漲幅為4.3%。德國經濟在第三季略有萎縮，繼續受到購買力疲軟和利率上升的拖累。第三季GDP同比下滑0.8%，較上季下降0.1%，跌幅小於市場預估的萎縮0.3%。

世界銀行預計油價將在明年下跌，但中東衝突升級可能會使油價暴漲。世界銀行表示，由於經濟增長放緩導致需求減少，預計第四季度全球油價平均為每桶90美元，明年將降至平均每桶81美元，但世界銀行警告說，最近中東衝突的升級可能會使油價大幅飆升。日本政府月度報告警告，中東衝突可能會通過能源成本影響經濟，但仍認為日本經濟正在溫和復蘇。內閣府一位官員表示，政府將中東局勢的發展列為需要密切關注的因素之一，因為這“可能對日本經濟構成下行風險”。報告稱，日本自7月以來首次上調了對企業景氣的評估，並稱其“整體上正在溫和改善”。

個股新聞

穀歌(GOOG.US,GOOGL.US)承諾向“OpenAI勁敵”Anthropic投資20億美元。穀歌同意在此前對人工智慧公司Anthropic投資的基礎上，向這家公司投資至多20億美元，以支持該公司和OpenAI的大模型展開競爭。Anthropic的一位發言人聲稱，穀歌承諾向這家人工智能公司初期投資5億美元，並同意之後再增加15億美元。而在這筆投資之前，亞馬遜上個月還承諾向該公司投資40億美元。值得注意的是，該公司由前OpenAI工程師於2021年創立，目標是開發與OpenAI競爭的生成式人工智慧模型。Anthropic是目前除了OpenAI之外，最炙手可熱的明星初創公司。該公司在今年推出了人工智慧聊天機器人Claude 2，Slack、Notion和Quora等公司都在使用該聊天機器人。

美國2023年汽車行業大罷工塵埃落定，工會組織UAW暗示未來將瞄準特斯拉(TSLA.US)。目前，全美汽車聯合會(UAW)正在醞釀一份計畫，於本次勞資協議合同到期時的2028年，再次組織全行業大罷工。UAW的主席Shawn Fain表示，和三大車企(福特汽車F、斯泰蘭蒂斯Stellantis、通用汽車GM)達成的臨時性協議後，工會就可以在2028年的5月1日國際勞動節罷工，邀請全美的工會將合同到期日協調一致，屆時一起罷工。下次罷工談判的不僅是三巨頭，而是五巨頭或者六巨頭。有媒體就此評論稱，Fain已經明確表達了他下一步行動會瞄準哪家車企，對UAW來說，特斯拉是一個特別吸引人的目標。

博通(AVGO.US)對威睿(VMW.US)收購即將完成。博通預計其以690億美元收購威睿的交易將在合併協議到期之前很快完成。兩家公司表示，它們已在澳大利亞、巴西、加拿大、歐盟、以色列、日本、南非、韓國、中國臺灣和英國獲得合併許可，並在所有必要的司法管轄區獲得外國投資控制許可，根據美國的合併規定，交易的完成不存在法律障礙。兩家公司指出，他們將在剩餘條件滿意後立即完成交易。

作者：艾德金融

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