港股晨報丨料日內恒指小幅震盪偏好，持續關注美十年期美債收益率

大市綜述 

昨日，港股市場三大指數漲跌不一，截至收盤，恒生指數跌0.24%，收於17044.61點；國企指數漲0.10%；恒生科技指數漲0.31%。

板塊方面漲跌不限，油氣開採、電訊、電力、科技股等漲幅居前，而房地產、消費、醫藥、燃氣等跌幅居前。大市成交808.07億港元，科技指數成份股成交163.96億港元，南向資金淨買入22.28億港元。

隔夜，美股市場三大指數大幅下跌。道瓊斯指數跌0.76%，標普500指數跌1.18%，納斯達克指數跌1.76%，三大股指均創4個月最低。板塊方面，科技股領跌。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.81%，法國CAC40指數跌0.37%，德國DAX指數跌1.08%，歐洲斯托克50指數跌0.59%。

料日內恒指小幅震盪偏好。亞太市場，日經225指數漲0.47%，韓國綜指漲0.47%。截至10月27日，恒生指數夜期(10月)收報17136點，升94點或0.552%，高水91點。

2023年1-7月，納斯達克指數漲37.07%，標普500指數漲19.52%。8月份以來，道瓊斯指數下跌7.80%、標普500指數跌9.84%、納斯達克指數跌12.20%；日經225指數跌14.91%，韓國綜指跌12.67%。與此同時，恒生指數跌15.11%，恒生科技指數跌18.40%。

7月份之前市場大漲，當時主要在於市場樂觀預計美聯儲貨幣政策將在今年年末或明年一季度轉向，彼時美通脹穩步降低。進入8月，由於油價大漲，美通脹下降不及預期，美聯儲貨幣政策再次有轉向鷹派之趨勢，市場預計美聯儲可能還將再加一次息。由此，美國十年期國債收益率穩步上升，由8月的約4%上升至現在的約5%，風險資產波動較大，尤其是成長性科技公司波動較大。短期來看，市場轉向的關鍵點或即為十年期美債收益率走向。在當前十年期美債收益率已經高達約5%下，其收益率再度上升概率或不大，後市或將緩步下降，推動權益類市場反轉。

好消息是10月26日，歐洲央行公佈最新利率決議，維持歐央行三大主要利率不變。歐央行稱高利率將進一步抑制需求，從而有助於降低通脹。分析師普遍認為，歐央行加息週期已經結束。

圖 1十年期美債收益率走勢

數據來源：Wind

重點關注

1) 中國中免（01880.HK）：2023年第三季度實現營業收入149.79億元，同比增長27.87%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤13.41億元，同比增長94.22%。

2) 建設銀行(00939.HK)：2023年前三季度，公司資產總額37.85萬億元，較上年末增加3.24萬億元，增長9.38%。淨利潤2554.4億元，同比增加3.15%；歸屬於股東的淨利潤2554.54億元，同比增加3.11%。

公司財報公佈

今日，工商銀行（01398.HK）、農業銀行（01288.HK）、郵儲銀行（01658.HK）、交通銀行（03328.HK）、中國平安（02318.HK）、中國人壽（02628.HK）、中國神華（01088.HK）、中國石化（00386.HK）、紫金礦業（02899.HK）、兗礦能源（01171.HK）、海螺水泥（00914.HK）、萬科企業（02202.HK）、招金礦業（01818.HK）、長城汽車（02333.HK）、洛陽鉬業（03993.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 中遠海能(01138.HK)發佈2023年第三季度報告，該集團期內取得165.35億元(人民幣，下同)，同比增加33.37%；歸母淨利潤37.14億元，同比增加480.49%。

2. 廣汽集團(02238.HK)公佈2023年第三季度業績，營業收入約360.69億元，同比增長14.4%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約15.45億元，基本每股收益0.15元。1-9月，營收約976.56億元，同比增長22.11%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約45.11億元，基本每股收益0.43元。

3. 中國石油化工股份(00386.HK)公告，按中國企業會計準則，前三季度公司歸屬於母公司股東淨利潤為人民幣529.66億元，同比下降7.5%，其中第三季度為人民幣178.55億元，同比增長34.0%。按國際財務報告準則，前三季度公司歸屬於公司股東淨利潤為人民幣540.60億元，同比下降6.6%，其中第三季度為人民幣179.38億元，同比增長37.7%。

4. 天齊鋰業(09696.HK)公佈2023年第三季度業績，營業收入約85.76億元，同比減少17.14%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約16.46億元，同比減少70.89%。

5. 中國國航(00753.HK)公佈2023年第三季度業績，營業收入約458.64億元，同比增長152.89%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約42.42億元，同比扭虧為盈。

6. 中國人壽(02628.HK)發佈公告，前三季度，實現營業收入7093.33億元，同比增長1.2%；歸屬於母公司股東的淨利潤162.09億元，同比下降47.8%。

國內外要聞

1) 中國香港9月貿易帳逆差646億港元，預期逆差325億港元，前值逆差256億港元；出口同比下降5.3%，預期降5.2%，前值降3.7%；進口下降0.4%，預期降7.2%，前值降0.3%。

2) 歐洲央行暫停加息，加息週期或已結束。歐洲央行將主要再融資利率、存款機制利率、邊際貸款利率分別維持在4.5%、4%及4.75%不變，為2022年7月以來首次停止加息。此前，歐洲央行已經連續十次加息，總計加息450個基點。

3) 深圳房地產仲介協會表示，受政策寬預期影響，深圳二手房市場前期需求集中釋放，本周交易量小幅回調，但二手房在售量創下新高（近5.8萬套）。

4) 乘聯會預計，10月狹義乘用車零售銷量202萬輛，環比增長0.1%，同比增長9.5%。其中，新能源汽車零售75萬輛左右，環比增長0.9%，同比增長34.6%，滲透率約37.1%。

5) 美國第三季度經濟增速創近兩年新高。美國商務部公佈初始估算數據顯示，第三季度美國實際國內生產總值（GDP）按年率計算環比增長4.9%，超出市場預期並創近兩年來最快增速。第三季度個人消費支出（PCE）物價指數年化初值環比上升2.9%，同比上升3.4%；不包含食品和能源的核心PCE物價指數年化初值環比上升2.4%，創2021年第一季度以來新低，同比上升3.9%。第三季度實際個人消費支出初值環比上升4%，創2021年第二季度以來新高。

6) 歐洲央行暫停加息，加息週期或已結束。歐洲央行將主要再融資利率、存款機制利率、邊際貸款利率分別維持在4.5%、4%及4.75%不變，為2022年7月以來首次停止加息。此前，歐洲央行已經連續十次加息，總計加息450個基點。

7) 韓國第三季度GDP初值環比增長0.6%，連續三個季度增長，預期0.5%，前值0.6%；同比增長1.4%，預期1.1%，前值0.9%。韓國財長秋慶鎬預計，今年韓國經濟將增長1.4%。

大行評級

1、美銀證券：予中國海外發展(00688)“買入”評級，目標價24港元

2、大摩：予中國中鐵(00390)“增持”評級，目標價6.8港元

3、里昂：泡泡瑪特第三季收益增長符合全年目標，評級「跑贏大市」

4、高盛：聯想(00992)具備極大吸引力並維持「買入」評級

5、花旗：港交所(00388)從降低印花稅中得益有限，成交量仍然受限制

作者：艾德金融研究部

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